Oracle Overtreft Alle Verwachtingen na Teleurstellende Cijfers
In een kwestie van uren is Oracle van het publiceren van teleurstellende kwartaalresultaten naar het absolute middelpunt van de markten gegaan. Het aandeel steeg met meer dan 31% in de premarket, wat zowel de waardering van het bedrijf als het vermogen van medeoprichter en CTO Larry Ellison de lucht in stuwde. De 81-jarige ondernemer staat nu als de rijkste man ter wereld op de Bloomberg Billionaires Index, boven Elon Musk.
Teleurstellende Resultaten, Maar Een Enorme Backlog
In het tweede fiscale kwartaal van 2025 rapporteerde Oracle een omzet van $14,93 miljard, iets onder de door analisten verwachte $15,02 miljard. De winst per aandeel (EPS) viel ook kort, met slechts één cent. De meest significante zwakte was te zien in de clouddivisie, het segment dat Oracle jarenlang heeft gepromoot om zich opnieuw uit te vinden voorbij hun traditionele softwareproducten.
Een cruciaal punt was echter niet de gepresenteerde cijfers, maar de backlog van toekomstige inkomsten (RPO): Oracle meldde dat hun portefeuille van contracten bijna vier keer was gestegen kwartaal op kwartaal, dankzij vier megadeals met strategische klanten zoals OpenAI, NVIDIA en Meta.
Een Prognose Die de Markt Elektriseerde
Oracle verraste ook met agressieve prognoses voor hun cloudbusiness:
- Omzet van Oracle Cloud Infrastructure (OCI) van $18 miljard in het fiscale jaar 2026, een groei van 77%.
- Geprojecteerde uitbreiding naar $32 miljard, $73 miljard, $114 miljard en $144 miljard in de vier daaropvolgende jaren.
- Het merendeel van deze inkomsten is al verzekerd in de huidige RPO.
Deze cijfers krijgen extra betekenis als we kijken naar het Stargate AI-project, waarmee OpenAI samenwerkt met Oracle om datacentra tot 4,5 GW capaciteit uit te rollen, met verwachte betalingen van $30 miljard per jaar aan Oracle in slechts drie jaar.
In juli heeft OpenAI het contract met Oracle versterkt om nog eens 4,5 GW extra capaciteit te ontwikkelen. Het eerste complex, Stargate I, is al in aanbouw in Abilene, Texas, in samenwerking met Crusoe Energy.
Een Opwaartse Rally en de Geur van Meme Stocks
De markt reageerde met euforie. De aandelen van Oracle, die in de premarket rond de $76 schommelden, stegen snel door retailvraag, waardoor sommige analisten het fenomeen vergelijken met de hype rond “meme stocks” zoals GameStop of AMC. Het grote verschil is echter: Oracle genereert inderdaad miljoenen aan winst en heeft gegarandeerde langetermijncontracten.
Voor traditionele investeringsfondsen is de opwaartse rally zo groot geworden dat het bijna onmogelijk is om aankopen te rechtvaardigen op basis van waardering. Toch is de speculatieve eetlust van retailbeleggers voldoende geweest om de stijging vol te houden.
Larry Ellison, Nieuwe Koning van de Miljonairs Ranglijst
De stijging heeft een onmiddellijk effect gehad op het vermogen van Larry Ellison. Volgens Bloomberg is zijn vermogen in enkele uren met $70 miljard toegenomen tot $364 miljard, waardoor hij boven de $384 miljard van Elon Musk staat. Met deze aanpassing in de indexen staat Ellison nu als de rijkste man ter wereld.
Een ironisch detail: in een wereld die gedomineerd wordt door de narratief van AI, is het de CTO van een bedrijf – en niet een CEO van elektrische auto’s of raketten – die de rijkdom op zich neemt. Toch kan deze kroon tijdelijk zijn: Tesla moet nog een compensatiepakket ter waarde van $1 biljoen voor Musk goedkeuren.
Veelgestelde Vragen (FAQ)
Waarom stegen de aandelen van Oracle ondanks teleurstellende resultaten?
Omdat de markt de enorme groei van de cloudcontracten prioriteit gaf, gekoppeld aan miljardenovereenkomsten met OpenAI, NVIDIA en Meta.
Wat is het Stargate AI-project?
Het is een plan van OpenAI om datacentra van 4 tot 5 GW capaciteit uit te rollen, gewaardeerd op meer dan $100 miljard, met Oracle als essentiële infrastructuurpartner.
Is de stijging van Oracle vergelijkbaar met een meme stock?
Wat betreft retailparticipatie en de snelheid van de rally, ja. Maar in tegenstelling tot GameStop of AMC heeft Oracle solide inkomsten en gegarandeerde langlopende contracten.
Hoe lang blijft Ellison voor op Musk?
Dat hangt af van de beursontwikkeling van Oracle en of het compensatiepakket van Tesla wordt goedgekeurd, wat Musk mogelijk weer naar de eerste plaats kan brengen.