Taiwan in het Hart van de Kunstmatige Intelligentie Revolutie
September is begonnen met een golf aan rapporten van investeringsbanken en analysehuizen die wijzen op een opmerkelijk fenomeen: de toenemende vraag naar kunstmatige intelligentie (AI) heeft een domino-effect veroorzaakt in de technologische toeleveringsketen, met Taiwan als epicentrum en NVIDIA als katalysator.
Hon Hai (2317): De Grootste Winnaar van het Blackwell-effect
Een Australisch analysehuis heeft zijn waardering voor Hon Hai, internationaal bekend als Foxconn, verhoogd, en dit is te danken aan de groeimogelijkheden die verband houden met het megaproject van de “Star Gate” datacenters, waar zij samenwerken met TECO en SoftBank. De verwachtingen voor de winst per aandeel (EPS) voor 2025 en 2026 zijn opwaarts bijgesteld naar 19,8 en 22,9 Taiwanese dollars. Met een waarderingsmultiplicator van 14x PER is het doelprijs voor het aandeel ook verhoogd.
Basisscenario: Hon Hai zal een 40% marktaandeel behalen, wat neerkomt op ongeveer 17.000 racks.
Bull-scenario: zijn aandeel kan stijgen tot 70%, met zo’n 30.000 racks.
De aantrekkingskracht wordt verder versterkt door schattingen van een Amerikaanse bank, die een sequentiële stijging van 300% in de verzendingen van Blackwell-systemen (GB200 en GB300) in het derde kwartaal voorziet.
Accton Technology (2345): Switche van 800G in de Lift
Accton, gespecialiseerd in netwerkapparatuur en high-speed switches, heeft positief verrast in het derde kwartaal. De cumulatieve inkomsten zijn al 75% van de verwachtingen van analisten, gevoed door een sterke vraag naar 800G switches.
Dit versterkt de positie van het bedrijf als een van de belangrijkste leveranciers van grote datacenters die lage latentie en hoge bandbreedte vereisen.
Chenbro Micom (2059): Stabiliteit en Prijsverbetering
Chenbro, leverancier van serverbehuizingen en mechanische oplossingen, presteert volgens marktverwachtingen. De inkomsten van het derde kwartaal bedragen al 64% van wat een Amerikaanse firma had voorspeld. Met de stijging van de verkoopprijzen en een gunstige wisselkoers zien analisten een positieve toekomst voor Chenbro in de AI-infrastructuurcyclus.
Auras Technology (3017): Historisch Record in Inkomsten
Auras, gespecialiseerd in geavanceerde koelsystemen, heeft in augustus een nieuw inkomstenrecord behaald. Een Amerikaanse bank voorspelt zelfs dat het derde kwartaal met nog hogere cijfers kan sluiten. De meest verwachte innovatie is de Microchannel lid, een belangrijke vloeibare koeloplossing. De uitdaging voor het bedrijf is om de productiecapaciteit uit te breiden om aan de stijgende vraag te voldoen.
NVIDIA Blackwell: De Golf die de Hele Toeleveringsketen Aandrijft
De centrale motor van deze ontwikkelingen is NVIDIA. Na het succes van de Hopper-architectuur heeft het bedrijf de Blackwell-generatie gelanceerd, bestaande uit de GB200, GB300 en Ultra varianten.
De stromen van Blackwell zullen naar verwachting in het derde kwartaal van 2025 verdrievoudigen, waarbij Microsoft in het vierde kwartaal al klaarmaakt om 1.500 GB200 racks te bestellen.
Taiwan, Centraal Geplaatst in de AI Race
Wat bijzonder is aan deze ontwikkeling, is hoe Taiwan zich als het centrum van het ecosysteem bevestigt. Foxconn, met zijn assemblage van Blackwell-racks, samen met Accton, Chenbro en Auras, vormt samen een robuuste toeleveringsketen die de positie van het eiland in de AI-revolutie versterkt.
Uitdagingen: Capaciteit, Kosten en Concurrentie
Het optimisme gaat echter niet zonder uitdagingen. Enkele zorgen zijn:
- Productiecapaciteit: Auras moet zijn productiefaciliteiten uitbreiden om aan de vraag te voldoen.
- Kosten: Inflatie en hoge prijzen van chips kunnen de marges onder druk zetten.
- Concurrentie: Zuid-Korea en China versnellen hun investeringen in datacentertechnologieën.
- Afhankelijkheid van NVIDIA: Vertragingen in toekomstige architecturen kunnen de toeleveringsketen beïnvloeden.
Conclusie
De beurs van 8 september geeft een helder signaal: de strijd om de leiding in de AI-infrastructuur wordt gevoerd met Taiwan en NVIDIA in de hoofdrol. De eiland heeft zich bewezen als een essentieel element in de nieuwe digitale economie.
Terwijl internationale investeerders hun rekeningen bijstellen, bekijken zij Foxconn als de grootste winnaar, terwijl ze ook de sterke posities van Accton, Chenbro en Auras in deze waardeketen niet uit het oog verliezen. En op de horizon van 2026 wacht de belofte — en de uitdaging — van 60.000 Blackwell-systemen op de markt.