De mainframe-activiteiten van IBM hebben hun beste kwartaal in twee decennia neergezet. Het bedrijf, dat zich de laatste jaren heeft geheroriënteerd als een “software-led” firma die zich richt op hybride cloud en Kunstmatige Intelligentie, verraste in zijn laatste kwartaalcijferpresentatie door het traditionele hardware-gedeelte opnieuw centraal te stellen: de Z-divisie behaalde de hoogste jaaropbrengst in twintig jaar voor een mainframe-generatie, mede door de introductie van de z17.
Dit nieuws werd gedeeld tijdens de kwartaalcall over het vierde kwartaal van 2025 en het volledige jaar, waar CEO Arvind Krishna benadrukte dat de z17 het “sterkste begin ooit” heeft gemaakt voor een mainframe-generatie in de drie kwartalen sinds de lancering. De boodschap was niet meer te negeren: te midden van de gangbare gesprekken over publieke cloud, hyperscale datacenters en generatieve modellen, verdedigt IBM dat het mainframe nog altijd competitief is — en voor bepaalde klanten zelfs de meest efficiënte optie.
Een winstgevend kwartaal: infrastructuren stimuleren groei
Financieel gezien sloot IBM het kwartaal af met 19,7 miljard dollar aan omzet, wat een 9% stijging jaar-op-jaar is ten opzichte van de 16,3 miljard dollar in hetzelfde kwartaal vorig jaar. Binnen dat resultaat droeg de infrastructuurdivisie 5,1 miljard dollar bij, een stijging van 21%, en de IBM Z-activiteiten groeiden met 67% jaar-op-jaar, volgens de gedeelde gegevens in de call.
Hoewel IBM blijft hameren op zijn strategie gericht op software en platforms, laat het kwartaalbeeld een duidelijke conclusie toe: de vernieuwing van mainframes is niet ten einde; integendeel, ze fungeert als een krachtige inkomstenmotor in een tijd waarin veel organisaties opnieuw nadenken over waar hun kritieke workloads moeten draaien.
Waarom wint het mainframe aan interesse: digitale soevereiniteit, controle en “kosten per eenheid”
Een belangrijk argument voor IBM is digital sovereignty en “on-premise” controle. Krishna koppelde de sterke prestatie van de z17 aan een hernieuwde waardering door klanten voor het economische belang van mainframes bij bepaalde workloads: voor die processen kan het mainframe de “laagste kosten per eenheid” bieden — een concept dat in de praktijk staat voor operationele efficiëntie, consolidatie van workloads en voorspelbaarheid.
Dit discours sluit aan bij een trend die aan momentum wint in diverse gereguleerde sectoren zoals banken, verzekeringen, overheid en gezondheidszorg, waar controle, datalocatie en auditvereisten Net zo zwaar wegen als pure prestaties. Daarbij speelt ook de geopolitieke en regelgevende context waarin “soevereiniteit” niet langer slechts een slogan is, maar soms een contractuele vereiste bij grote projecten.
AI in het mainframe: z17 faciliteert implementaties
Een andere belangrijke pijler van de presentatie was Kunstmatige Intelligentie. IBM legde uit dat de nieuwste mainframe-variant het implementatieproces van AI voor klanten vereenvoudigt, onder meer door de integratie van de Spyre-versneller, beschikbaar op de z17 sinds oktober 2025. Het bedrijf streeft ernaar dat het mainframe niet alleen gezien wordt als de “transactie-hartslag” van legacy systemen, maar als een platform dat inferentie en automatisering mogelijk maakt in gecontroleerde omgevingen, dicht bij data en met voorspelbare latency.
Krishna schetste daarbij een ambitieus toekomstbeeld: binnen 3 tot 5 jaar zou 50% van het zakelijke AI-gebruik plaatsvinden in private cloud of eigen datacenters. Verder voorspelt hij dat als het gebruik van “on-premise” modellen kleiner is, tussen 80% en 90% van alle inferentie op private cloud of on-premise plaatsvindt. Deze prognose zou de machtsverdeling tussen publieke cloud en private deployments aanzienlijk herschikken en onderstreept IBM’s inzet op hardware en software voor gevoelige workloads.
“GenAI Book of Business” en de rol van software
IBM wil echter niet enkel worden gezien als een hardwarebedrijf. De leiding benadrukte opnieuw de strategie van positionering als hybride cloud en AI-platformbedrijf, en herinnerde eraan dat Software de grootste bijdrage leverde aan de omzet van het kwartaal: 9,0 miljard dollar.
Bovendien maakte het bedrijf bekend dat zijn “GenAI Book of Business” voor het kwartaal meer dan 12,5 miljard dollar aan waarde vertegenwoordigt. Financieel directeur Jim Kavanaugh onderstreepte dat dit getal destijds op “lage honderden miljoenen” stond in 2023, toen IBM begon hiermee te rapporteren. In narratief is het duidelijk: het mainframe brengt weliswaar weer omzet binnen, maar de structurele groei die IBM wil uitstralen, blijft vooral geworteld in software en services rond AI en hybride cloud.
Memory groeit en een domino-effect in servers
Een opvallend punt uit de call was de verwijzing naar de servermarkt. Krishna schetste een “volatiele” markt en gaf aan dat de prijzen voor DRAM-geheugen in de buurt komen van zes keer de prijzen van vorig jaar. Dit wordt toegeschreven aan een verschuiving in de industriële capaciteit richting HBM (High Bandwidth Memory), een cruciaal component voor AI-servers.
De impact hiervan is dat de vraag naar AI niet alleen de markt voor versnellers onder druk zet, maar ook de vraag naar “normale” servers met CPUs, die datacenter-infrastructuur ondersteunen. Hoewel dit mogelijk “een klein probleem” vormt, verwacht IBM geen grote belemmering voor haar hybride cloudstrategie.
Het volledige jaar: 67,53 miljard dollar en stevige financiële positie
Voor heel 2025 rapporteerde IBM een omzet van 67,53 miljard dollar. De infrastructurele divisie droeg hieraan bij met 15,72 miljard dollar, tegenover 62,75 miljard dollar en 14,0 miljard dollar in respectievelijk 2024.
Wat aanvullende cijfers betreft, meldde IBM dat haar Aangepaste EBITDA met 17% steeg, wat neerkomt op een toename van 2,8 miljard dollar. De brutomarge van het kwartaal lag op 60,6% en de operationele marge op 91,8%. Voor het hele jaar was de bruto marge 58,2% en de operationele marge 59,5%. Het bedrijf sloot het jaar af met 14,7 miljard dollar aan vrije kasstroom.
Kwantumcomputers: geen nieuwe cijfers, wel een roadmap
IBM gaf geen nieuwe zakelijke cijfers over kwantumcomputers in deze presentatie, consistent met haar recente praktijk. Krishna merkte echter wel voortgang op: in december werd het eerste systeem met IBM Quantum Nighthawk van 120 qubits geïmplementeerd voor klanten. Hij herhaalde de ambitie om in 2026 “Quantum Advantage” te bereiken en de doelstelling om in 2029 de eerste fout-tolerante grote kwantumcomputer te lanceren.
Een terugkeer met een tijdsbeeld
Naast de financiële koppen laat de heropleving van het mainframe een diepere boodschap zien: in een tijdperk van AI wordt niet alles gedreven door “meer publieke cloud”. De combinatie van digitale soevereiniteit, controle, kosten-efficiëntie en de noodzaak van integratie met kritieke systemen herwaarderen platformen die bijna vergeten leken. Met de z17 als vlaggenschip probeert IBM deze realiteit te benutten als een competitief voordeel: modernisering verkopen zonder in te boeten op controle, en AI voor het bedrijfsleven mogelijk maken zonder alles “out of house” te laten draaien.
Veelgestelde vragen
Waarom wordt het mainframe in 2026 weer relevant voor grote bedrijven?
Omdat veel organisaties digitale soevereiniteit, controle on-premise en kosten-efficiëntie bij kritieke workloads zoeken, naast integratie van AI dicht bij gevoelige data.
Wat betekent het dat IBM Z met 67% is gegroeid jaar-op-jaar?
Dat de omzet van de mainframe-activiteiten sterk is toegenomen in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar, mede door de adoptiecyclus van de z17 en klantvernieuwingen.
Wat is het “GenAI Book of Business” en waarom benadrukt IBM dat?
Het is een interne indicator waarmee IBM de waarde van AI-generatieprojecten meet; het wordt gebruikt om de commerciële werking te laten zien die verder gaat dan hardware.
Waarom neemt de DRAM-geheugenprijs zo toe en wat heeft HBM ermee te maken?
Volgens IBM verschuift een deel van de industriële capaciteit naar HBM, een hoogdoorzicht geheugen dat essentieel is voor AI-servers. Dit drijft de prijzen en beschikbaarheid van conventionele DRAM omhoog.