Een mogelijke overeenkomst tussen Apple en Intel op het gebied van productie zou veel bredere gevolgen kunnen hebben dan alleen Cupertino en Santa Clara. Als deze wordt bevestigd en op grote schaal uitgerold, zou dit niet alleen een teken zijn van diversificatie voor Apple en een strategische overwinning voor Intel Foundry, maar ook de weg kunnen vrijmaken voor een nieuwe golf van orders bij grote Europese leveranciers van semiconductorapparatuur, zoals ASML, ASMI en BE Semiconductor Industries (Besi).
Het nieuws komt voort uit berichten van The Wall Street Journal en Reuters, waarin wordt gesuggereerd dat Apple en Intel een continents voorlopige overeenkomst hebben bereikt waarbij Intel bepaalde chips gaat produceren voor Apple-apparaten. Details blijven voorlopig beperkt: het is nog niet bevestigd welke producten onder de overeenkomst vallen, welke technologische nodes gebruikt zullen worden of welk volumeniveau Intel precies zal realiseren. Toch heeft alleen de mogelijkheid dat Apple een deel van zijn productie naar Intel kan verschuiven al geleid tot financiële analyses van de volledige supply chain.
Bank of America schat, via analist Didier Scemama, dat zo’n contract gedurende meerdere jaren een waarde van ongeveer 10 miljard dollar zou kunnen bereiken. In het basisscenario zouden de chips vooral gericht zijn op Mac en iPad. In een ambitieuzer scenario, waarin iPhone-productie wordt betrokken, zou de schaal van de business drastisch kunnen veranderen en Intel ertoe kunnen dwingen te investeren in geavanceerdere capaciteit.
ASML, ASMI en Besi: Indirecte winnaars
De meest interessante analyse betreft Nederland. Volgens het in de analyse aan Bank of America toegeschreven rapport, zou Intel minstens 1,8 miljard euro aan apparatuur van ASML nodig kunnen hebben bij een beperkt contract dat zich beperkt tot Mac en iPad. Mocht het agreement ook chips voor de iPhone omvatten, dan kan de vraag naar ASML-uitrusting oplopen tot 4,6 miljard euro, wat neerkomt op ongeveer 15 EUV-machines.
ASML is vrijwel onmisbaar bij de uitlevering van geavanceerde nodes. Het Nederlandse bedrijf is de enige mondiale leverancier van EUV-systemen, die essentieel zijn voor het fabriceren van de meest geavanceerde chips met hoge precisie en prestaties. Als Intel voor Apple wil produceren met competitieve processen ten opzichte van TSMC, zal het nodig zijn te investeren in state-of-the-art lithografiemachines en voldoende capaciteit om grote volumes te ondersteunen.
Ook ASMI zou kunnen profiteren. BofA schat dat er in het basisscenario mogelijk circa 568 miljoen euro extra omzet kan ontstaan, en in een breder scenario tot wel 1,4 miljard euro. ASMI is actief op het gebied van belangrijke processen zoals atomaire deposities en technologieën voor het fabriceren van geavanceerde chips, waardoor een toename in capaciteit voor Intel zou kunnen leiden tot meer vraag naar hun apparatuur.
Besi speelt een rol in geavanceerd packaging en hybrid bonding. Volgens dezelfde analyse zou, indien het contract ook advanced packaging omvat, Intel circa 15 hybride bonding-machines kunnen bestellen. Als Apple daarnaast besluit om een deel van de iPhone-chips ook via Intel te laten produceren en het pakket omvat bonding-technologie, dan kan de vraag oplopen tot 182 machines, een aanzienlijk hogere uitgave dan de circa 80 units waarvan BofA al verwacht dat Intel tussen 2024 en 2030 zal kopen.
| Scenario | Geschat bereik | Potentiële impact op ASML | Potentiële impact op ASMI | Potentiële impact op Besi |
|---|---|---|---|---|
| Basis | Chips voor Mac en iPad | €1,8 miljard aan apparatuur | €568 miljoen extra omzet | 15 machines voor hybrid bonding bij inclusie packaging |
| Optie | Ook chips voor iPhone | €4,6 miljard en ongeveer 15 EUV-machines | €1,4 miljard extra omzet | Tot 182 machines voor hybrid bonding |
| Risico | Beperkt of stapsgewijs akkoord | Lagere en gespreide orders | Lagere industriële tractie | Vraag afhankelijk van gekozen packaging |
Apple zoekt diversificatie; Intel moet haar foundry valideren
Voor Apple beïnvloedt Intel niet alleen vanwege prijs of capaciteit. Het bedrijf is al jaren afhankelijk van TSMC voor zijn meest geavanceerde chips—een uiterst succesvolle relatie, maar die wel geopolitieke en operationele risico’s met zich meebrengt, zeker in een tijd van spanningen tussen de VS en China. De vraag naar AI-capaciteit bij TSMC ondervindt ook druk, waardoor een Amerikaanse alternatief strategisch aantrekkelijk wordt.
Het zou niet een klassieke terugkeer naar vroeger betekenen. Apple heeft de Intel-processors in haar Macs verlaten, in plaats daarvan heeft het eigen Apple Silicon ontwikkeld, gebaseerd op TSMC-productie. Een mogelijk akkoord met Intel zou inhouden dat Intel chips levert op contractbasis, ontworpen door Apple, zonder dat Apple CPU’s standaard van Intel terugkoopt. Het verschil ligt in controle: Apple behoudt het ontwerp, terwijl het de productie diversifieert.
Voor Intel zou de reputatie er enorm mee varen. Het aantrekken van ‘top’ klanten zoals Apple zou een belangrijke validatie zijn. Het feit dat Apple zo’n veeleisende koper is qua prestatie, energie-efficiëntie, volume, vertrouwelijkheid en kwaliteit, zou Intel’s positionering sterk versterkt kunnen worden.
De nieuwe leiding van Lip-Bu Tan en de toenemende invloed van de Amerikaanse overheid versterken de narratief van industriële heropbouw. Washington streeft ernaar om randcapaciteit te herstellen op Amerikaans bodem. Een deal tussen Apple en Intel zou perfect passen binnen die strategie, al hangt het succes ervan af van Intel’s vermogen om deadlines, rendementen en kosten te voldoen.
De rol van de iPhone
De grootste impact hangt af van de iPhone. Chips voor Mac en iPad zouden al een belangrijke overwinning zijn, maar de volumes van de iPhone bevinden zich in een andere categorie. Apple verkoopt honderden miljoenen eenheden per jaar, en elke significante deelname in die keten zou Intel dwingen om fors te investeren in capaciteit, lithografie, packaging en prestatiecontrole op een veel grotere schaal.
Dat verklaart waarom de cijfers van BofA zo sterk variëren. Zonder iPhone zou het contract een goede eerste stap kunnen vormen. Met de iPhone wordt het een ware industriële transformatie. De sprong van 15 naar 182 machines voor Besi illustreert dat geavanceerd packaging inmiddels net zo strategisch is als lithografie. In moderne chips gaat het er niet meer alleen om transistors kleiner maken; het gaat ook om het efficiënter verbinden van chiplets, geheugen, interconnects en componenten.
Dit sluit aan bij een andere trend binnen de sector: AI heeft de vraag naar geavanceerd packaging onder druk gezet, vooral met technologieën als CoWoS bij TSMC. Intel zet zelf ook sterk in op packaging voor het aantrekken van klanten die alternatieven zoeken. Indien Apple Intel ook inzet voor assemblage en geavanceerde packaging, worden de kansen voor toeleveranciers zoals Besi nog groter.
Een nog voorlopige overeenkomst vol onzekerheden
Marktoptimisme moet met de nodige voorzichtigheid worden benaderd. Noch Apple, noch Intel hebben inhoudelijk details gedeeld over de precise scope van de overeenkomst. Het is onduidelijk of Intel slechts een gering deel van de chips zal produceren, of dat het vooral gaat om niet-essentiële, low-power chips, of dat het contract afhankelijk is van bepaalde technische mijlpalen.
Ook moet rekening gehouden worden met de positie van TSMC. De Taiwanese fabrikant blijft de belangrijkste partner van Apple en heeft een zeer sterke leiderspositie bij geavanceerde nodes. Apple verandert niet zomaar van leverancier; in de halfgeleiderwereld betekent overstappen meestal meerdere jaren van testen, validatie en productie-uitrol.
Toch laat de mogelijke overeenkomst zien hoe de wereld van chips aan het herordenen is. Apple zoekt meer opties. Intel heeft grote klanten nodig. de VS willen binnenlandse productie stimuleren. ASML, ASMI en Besi kunnen profiteren van een uitbreiding van capaciteit. Europa, dat niet over een eigen foundry beschikt, behoudt een cruciale rol in de voorziening van de machines die fabrieken mogelijk maken.
De halfgeleiderindustrie wordt te strategisch voor afhankelijkheid van één regio of leverancier. Mocht Apple een deel van de keten richting Intel verschuiven, zelfs al is dat slechts initieel, dan wordt het signaal duidelijk: diversificatie is niet slechts een defensieve optie, maar een industrieel prioriteit. Elke nieuwe wafer die buiten Taiwan wordt geproduceerd, zal Europese technologie en machines nodig hebben, die uitstekend in staat zijn om hieraan bij te dragen.
Veelgestelde vragen
Hebben Apple en Intel het contract officieel bevestigd?
Nee, er zijn nog geen volledige en officiële details bekendgemaakt. De berichten spreken over een voorlopig akkoord dat voorziet in Intel-fabricage van bepaalde chips voor Apple.
Welke Europese bedrijven kunnen profiteren?
ASML, ASMI en Besi worden genoemd als diegenen die mogelijk profiteren van extra vraag naar lithografische, depositie- en packaging-apparatuur bij een uitbreiding van Intel voor Apple.
Waarom is ASML zo belangrijk?
Omdat ASML de enige leverancier ter wereld is van EUV-machines, essentieel voor het fabriceren van chips op de nieuwste en meest geavanceerde nodes.
Wat verandert als het ook chips voor de iPhone betreft?
De volume-impact zou veel groter zijn. Volgens schattingen van Bank of America en Nederlandse media zou Intel tot €4,6 miljard aan apparatuur van ASML kunnen nodig hebben en tot 182 machines voor hybrid bonding van Besi.
via: deaandeelhouder.nl