China versnelt in GaN terwijl SiC kampt met een prijzenslag

De Chinese breedbandbrede halfgeleiderindustrie is het begin van 2026 ingegaan met twee zeer verschillende snelheden. Terwijl bedrijven die verbonden zijn aan GaN voor radiofrequentie sterk groeien dankzij de uitrol van 5G-basestations, satellietinternet en defensievraag, kijken veel SiC-fabrikanten aan tegen een veel ongemakkelijker kwartaal: prijsdaling, onder druk staande marges, hoge afschrijvingskosten en een nieuwe produktielijn die nog niet op volle capaciteit draait.

Het contrast is significant omdat zowel siliciumcarbide (SiC) als galiumnitride (GaN) al jaren worden gepresenteerd als essentiële materialen voor elektrificatie, telecommunicatie, zonne-energie, elektrische voertuigen en industrie. Beide bieden voordelen ten opzichte van traditioneel silicium op het gebied van efficiëntie, temperatuur, frequentie en vermogenselektronica, maar niet alle segmenten ontwikkelen zich even snel of genereren even gemakkelijk winst.

GaN RF: 5G, satellieten en defensie drijven de groei

Volgens TrendForce waren de Chinese bedrijven die het meest blootgesteld zijn aan GaN RF de grote winnaars in het eerste kwartaal van 2026. Het meest opvallende voorbeeld is Sinopack, dat een omzetgroei van 79,05% jaar-op-jaar liet zien, vooral gestimuleerd door de GaN RF-producten van hun dochteronderneming. Het bedrijf heeft volumeverzendingen gerealiseerd voor macro 5G-basestations en satellietinternetapparatuur, en profiteerde ook van een toename in defensieorders.

GaN RF is relevant voor deze toepassingen omdat het werken op hoge frequenties mogelijk maakt met goede efficiëntie en vermogen — twee belangrijke eisen in mobiele netwerken, radars, satellietcommunicatie en geavanceerde radio-systemen. In tegenstelling tot sommige vermogensproducten die gevoeliger zijn voor de cycli van elektrische auto’s, kan de uitrol van telecommunicatie-infrastructuur en militaire toepassingen een meer stabiele vraag bieden voor goed gepositioneerde leveranciers.

Daarnaast begint Sinopack een tweede groeipad te ontwikkelen op het gebied van vermogens-SiC. Hun apparaten worden nu in massale leveringen gebruikt voor embedded chargers (OBC) bij belangrijke autofabrikanten. Dit toont aan dat de grens tussen GaN en SiC niet altijd duidelijk is: sommige bedrijven proberen meerdere schakels in de keten te bedienen om niet afhankelijk te zijn van één enkele toepassing.

Yangjie Technology rapporteerde ook een positief kwartaal, ondersteund door vooruitgang in hun automobiel-grade SiC-producten. Hun eerste lijn van SiC-chips is nu in massaproductie en bedient spanningsniveaus van 650 V tot 1.700 V. Bovendien is het project voor de inbedden van vermogenselementen voor auto-toepassingen gestart en heeft het orders ontvangen van verschillende Tier 1 leveranciers. Met de uitbreiding van 800 V elektrische platformen zag het bedrijf de omzet uit SiC meer dan 50% jaar-op-jaar stijgen.

AMEC is een ander gunstig voorbeeld, al met nuances. Hun nettowinst steeg met 197,20% jaar-op-jaar, maar dit cijfer bevatte een eenmalige winst van ongeveer 397 miljoen renminbi uit de verkoop van hun deelneming in Piotech. Zonder deze niet-recurrente baten bleef de core business krachtig: de recurrente nettowinst steeg met 60,09%. Het bedrijf houdt zich stevig in de markt voor MOCVD-systemen voor GaN in China en profiteert van capaciteitsuitbreidingen in GaN RF, Mini LED en vermogensapparatuur.

SiC betaalt de prijs voor te snel groeien

De mindere kant van dit kwartaal ziet men bij de SiC-substraten en -producten. De vraag naar SiC blijft stevig in elektrische voertuigen van 800 V, zonne-energiesystemen en industrie, maar de winstgevendheid verslechtert door een moeilijke combinatie van prijsdruk, nog niet volledig uitgerolde productielijnen en sterke afschrijving van activa.

SICC, een van de voornaamste Chinese leveranciers van SiC-substraten, zag hun winst omslaan naar een nettoverlies van 60,51 miljoen yuan in het eerste kwartaal. De omzet daalde met 10,41% jaar-op-jaar. De belangrijkste oorzaak is de prijsdruk: de prijzen van 6-inch substraten daalden met meer dan 30% jaar-op-jaar. Tegelijkertijd zorgde de uitrol van 8-inch productielijnen voor hogere kosten per eenheid en hield de brutomarges negatief.

Dit betekent niet dat de business dood is. De gecombineerde verzendingen van 6- en 8-inch substraten groeiden met 3,58% t.o.v. het voorgaande kwartaal. Als de capaciteit benutting stijgt en de productkwaliteit verbetert, zou de winstgevendheid kunnen terugkeren. Maar dit kwartaal geeft een duidelijke waarschuwing: de overstap van 6 naar 8 inch is niet alleen een technische verbetering, maar vereist ook hoge investeringen vooraf voordat de schaalvoordelen zich vertalen in hogere winst.

San’an bevindt zich in een bijzonder veeleisende transitieperiode. Hun traditionele LED-activiteiten blijven kampten met zwakke vraag en dalende prijzen, waardoor de inkomsten met meer dan 40% jaar-op-jaar afnamen. Tegelijkertijd breiden nieuwe afdelingen zoals SiC-substraten en RF-filters nog uit. De SiC-fabriek in Hunan heeft te maken met hoge afschrijvingen en de goedkeuringsprocedures van klanten, vooral in de automobielsector, verlengen de weg naar winstgevendheid.

StarPower Semiconductor heeft ook te maken met expansiekosten. De omzet daalde met 6% en de nettowinst met 74,32%. De grootste last was hun chipfabriek, waar meerdere lijnen in bedrijf zijn genomen maar nog in de beginfase verkeren. De afschrijvingen stegen met 75,43 miljoen yuan, aangevuld door hogere afschrijvingen op vaste activa. De zwakkere vraag naar elektrische voertuigen op korte termijn en een lichte prijsdaling in SiC-modules drukten de marges verder.

Een strategische technologie, maar onder natuurlijke selectie

De uiteenlopende ontwikkelingen voor GaN en SiC onderstrepen niet dat breedbandhalfgeleiders minder belangrijk worden. Integendeel, ze bevestigen dat de markt in een meer selectieve fase terechtkomt. Het is niet meer genoeg om simpelweg SiC of GaN te produceren om te groeien. Het gaat nu om de eindtoepassing, de technologisch rijpheid, de kwaliteit van de klant, de kosten per wafer, de productiviteit en het vermogen om strenge certificeringen te behalen.

Voor GaN RF lijken de korte-termijnvooruitzichten gunstiger, dankzij de vraag vanuit 5G, satellietcommunicatie en defensie. Bij SiC wordt de structurele vraag nog altijd ondersteund door 800 V elektrische voertuigen, industriële zonne-energie, laders, omvormers en vermogenssystemen, maar bedrijven die niet kostenbeheersing of goede rendementen nastreven, kunnen lijden. De prijsdruk op substraten zal waarschijnlijk de schaalvoortrekkers en technologische leiders bevoordelen, met al gevestigde klanten en certificeringen.

De industriële conclusie voor China is duidelijk. Het land ziet in GaN en SiC een manier om in te halen op wereldleiders op gebieden waar traditioneel silicium niet genoeg voordelen biedt. Industrieel beleid, binnenlandse vraag en de drang om importen te vervangen blijven investeringen stimuleren. Maar de eerste fase van enthousiasme maakt plaats voor een complexere markt, waarin niet elke geïnstalleerde capaciteit meteen meerwaarde oplevert.

Voor Europa en de VS dient het Chinese voorbeeld als waarschuwing. Zelfvoorzienendheid in halfgeleiders wordt niet bereikt door simpelweg fabrieken aan te kondigen of pilotlijnen te financieren. Men moet materialen, substraten, epitaxie, encapsulatie, automotive-certificering, fabricage-uitrusting en industriële klanten onder controle krijgen. Vooral bij SiC kunnen capaciteitsuitbreidingen de prijzen onder druk zetten als de vraag niet snel genoeg de productie kan absorberen.

Volgens het Yole Group-rapport over SiC en GaN-vermogen gaan deze markten door groei richting 2031, met SiC als het grootste segment en GaN dat meer gewicht krijgt in vermogentoepassingen. Deze voorspelling sluit aan bij de kern van het Chinese kwartaal: de technologie heeft nog potentieel, maar de winstmogelijkheden komen vooral voor degenen die schaal, kwaliteit, industrieel rendement en vroege toegang tot klanten in de automobiel, telecommunicatie en industrie combineren.

China blijft investeren in breedbandhalfgeleiders van hoge breedteband. Het land gaat een minder comfortabele fase in. GaN RF profiteert nu van een duidelijke vraag en zichtbare marges. SiC moet daarentegen aantonen dat het van investeringen, capaciteit en beloftes van elektrificatie een duurzame winst kan maken.

Veelgestelde vragen

Wat zijn breedbandhalfgeleiders?

Materialen zoals siliciumcarbide (SiC) en galliumnitride (GaN), die onder hoge spanningen, temperaturen en frequenties efficiënter kunnen werken dan silicium in bepaalde toepassingen.

Waarom groeit GaN RF in China?

Omdat het vraag ontvangt van 5G-basestations, satellietinternet, defensie en geavanceerde radiofrequentiesystemen. Deze toepassingen vereisen efficiëntie en goede prestaties bij hoge frequenties.

Waarom lijdt SiC ondanks de groei in elektrische voertuigen?

Omdat de uitbreidingen in capaciteit de afschrijvingen en kosten verhogen, terwijl de prijsdruk door concurrentie, vooral op 6-inch substraten, oploopt. De 8-inch lijnen moeten nog hun benutting en prestaties verbeteren.

Welke Chinese bedrijven onderscheiden zich in deze markt?

TrendForce noemt Sinopack, Yangjie Technology en AMEC als de bedrijven met de beste kwartaalontwikkeling, terwijl SICC, San’an en StarPower meer druk op marges en winst ervaren.

via: trendforce