De geheugencrisis heeft nog geen einde in zicht. Na maanden van stijgingen in DRAM- en NAND-prijzen voorspelt Jefferies Equity Research dat er in de tweede helft van 2026 opnieuw sterke prijsstijgingen zullen plaatsvinden, met mogelijke vertraging tot 2028 voordat echte verlichting zichtbaar wordt. Volgens de prognose ontwikkelt zich een markt waarin AI-data-centra capaciteit absorberen, fabrikanten langdurige contracten afsluiten met grote klanten en consumentenelektronica steeds meer onderhevig wordt aan hogere prijzen.
Volgens diverse bronnen kunnen de geheugenprijzen in het derde kwartaal van 2026 met 40-50% toenemen op kwartaalbasis, gevolgd door een aanvullende stijging van 30-40% in het vierde kwartaal. Voor 2027 ziet Jefferies een jaarlijkse stijging van 40-45%. Pas in 2028 zou er mogelijk een correctie optreden in de gemiddelde verkoopprijzen, afhankelijk of de nieuwe productiefaciliteiten, geschat op 15-20%, op de markt komen zonder dat de vraag vanuit AI deze overschot opvult.
Dit is een ongemakkelijke boodschap voor consumenten en bedrijven. Goedkope geheugenmodules, die jarenlang de RAM- en opslagcapaciteit in pc’s, servers, smartphones en consoles bijna onbedoeld hebben doen toenemen, worden nu strategisch. Ze worden niet langer achteraan in het proces besteld, maar bepalen nu het productontwerp, de uiteindelijke prijs en het vervangingsplanningsritme van infrastructuren.
AI bezet capaciteit nog voor marktintroductie
De meest ingrijpende verandering ligt niet alleen in de prijsstijgingen, maar ook in de wijze waarop productie wordt gereserveerd. Grote cloudproviders, makers van accelerators, AI-bedrijven en zakelijke klanten sluiten langetermijnaffiliaties af met geheugenfabrikanten. Hierdoor wordt de volatiliteit voor spelers als Samsung, SK hynix, Micron en anderen verminderd, maar ontstaat er ook minder beschikbaar volume voor traditionele markten.
Micron heeft al 16 strategische leveringsafspraken getekend. In haar laatste rapportage voor investeerders gaf het bedrijf aan dat deze overeenkomsten ongeveer 20% van haar DRAM-volume en een derde van haar NAND-volume voor de betreffende periode uitmaken. Daarnaast verwacht Micron dat bij afronding hiervan ongeveer de helft of meer van haar inkomsten onder dergelijke contracten wordt bedongen.
| Voorspelling door Jefferies | Schatting |
|---|---|
| Memorentprijzen in Q3 2026 | +40% tot +50% kwartaal-op-kwartaal |
| Memorentprijzen in Q4 2026 | +30% tot +40% kwartaal-op-kwartaal |
| Prijzen in 2027 | +40% tot +45% jaar-op-jaar |
| Potentiële verlichting in 2028 | Dalende ASP’s bij invoer nieuwe capaciteit |
| Nieuwe capaciteit | +15% tot +20% |
| Belangrijkste risico | AI-vraag die beschikbare aanbod opvult |
De duidelijke implicatie: ook al worden nieuwe fabrieken gebouwd, hun capaciteit kan nu al gecommitteerd zijn. In een dergelijke markt hebben de vroege kopers die meer inkopen voordeel. PC- en smartphone-fabrikanten of makers van consoles en consumentenproducten kunnen achterblijven tegenover hyperscalers die geheugen nodig hebben voor AI-clusters en bereid zijn meer te betalen om de levering veilig te stellen.
De mythe van goedkoop Chinees geheugen verliest terrein
Een deel van de markt verwachtte dat China zou fungeren als een soort ‘winstbuitje’ door meer productie toe te voegen. Het idee was simpel: met CXMT in DRAM en YMTC in NAND zou een toename van Chinese aanbod de prijzen onder druk kunnen zetten. Volgens Jefferies is die korte-termijn-oplossing echter niet waarschijnlijk.
De reden is dat Chinese fabrikanten niet per definitie aanzienlijk onder de globale marktprijzen zitten en dat veel van hun capaciteit gericht is op de binnenlandse markt. Bovendien beperken geopolitieke spanningen, blacklists en Amerikaanse exportcontroles de rol van deze aanbieders in gevoelige wereldwijde ketens. Apple bijvoorbeeld probeert momenteel duidelijkheid te krijgen over de mogelijkheid om geheugen van CXMT te kopen, omdat het hiermee zijn afhankelijkheid van Samsung, SK hynix en Micron wil verminderen.
| Partij | Huidige situatie |
| Samsung | Focust op hogere marges en strategische klanten |
| SK hynix | Sterk afhankelijk van HBM en AI-vraag |
| Micron | Sluit langetermijn leveringscontracten |
| CXMT | Verhoogt productie, maar nog niet in staat om wereldwijde prijzen te beïnvloeden |
| YMTC | Kan in NAND een grotere rol spelen, maar onder geopolitieke beperkingen |
| Apple en consumentenfabrikanten | Zoeken alternatieven om kosten te beheersen |
De Chinese uitbreiding kan pas rond 2028 effect veroorzaken, wanneer nieuwe fabrieken en productielijnen op grote schaal operationeel zijn. Voor 2026 en 2027 lijkt de wereldwijde marktverdeling nog relatief onveranderd. Het Chinese aanbod kan zorgen voor extra levering, maar zal waarschijnlijk geen nieuwe daling in prijzen veroorzaken.
PCs, smartphones en consoles ondervinden het effect
De stijging van geheugenprijzen raakt verschillende producten op verschillende manieren. In AI-servers wordt hogere prijsacceptatie gezien, omdat de geheugencomponent een essentieel onderdeel vormt van infrastructuur die directe inkomsten genereert. Bij consumentenproducten ligt dat anders: een goedkoop laptop, console of middenklasse-smartphone kan de sterke stijging in DRAM- en NAND-prijzen niet zomaar compenseren.
Fabrikanten staan voor meerdere opties, maar geen gemakkelijke. Ze kunnen prijzen verhogen, de standaardconfiguratie van geheugen verlagen, opslag beperken, kortingen en promoties minimaliseren, introductiecicli verlengen of marges opofferen. Voor pc’s betekent dit dat instapmodellen met 16 GB RAM en 512 GB SSD minder toegankelijk worden. Bij smartphones kunnen de hogere kosten voor meer opslag en de grotere verschillen tussen basis- en hogere modellen toenemen.
| Product | Mogelijke impact |
| Instaplaptops | Minder agressieve aanbiedingen en meer gestandaardiseerde configuraties |
| Gaming-pc’s | Hogere kosten door DDR5 en SSD | Smartphones | Meer druk op basisversies voor RAM en opslag |
| Consoles | Hogere fabricagekosten |
| Zakelijke servers | Duurdere en trager vernieuwingsproces |
| NAS en thuisopslag | Minder betaalbaar voor SSD en RAM |
| Workstations | Professionele configuraties worden veel duurder |
Apple is hier een voorbeeld van. Het bedrijf zou de prijzen verhoogd hebben voor delen van de Mac- en iPad-serie vanwege de druk op geheugen- en opslagprijzen, en ook de toekomstige iPhone 18 Pro kan gevoeliger worden voor DRAM en NAND-kosten. Hoewel materiaalprijzen schattingen zijn op basis van externe bronnen, is de boodschap duidelijk: geheugen is niet langer een stil component, maar nu een strategische factor die de prijs beïnvloedt.
Bedrijven: heroverweeg architectuur voordat je meer RAM aanschaft
Voor bedrijven is meer budget ineens niet de enige oplossing. Als de geheugenprijzen in 2026 en 2027 blijven stijgen, zullen ze de infrastructuurontwerpen moeten aanpassen. Intensieve virtualisatie, in-memory databases, analytische platforms, VDI-omgevingen, overgeconfigureerde caches en te grote clusters met reserves moeten beter onderbouwd worden per gigabyte.
Dat betekent niet zonder meer knippen in de uitgaven. Het gaat om het meten van daadwerkelijk gebruik, het aanpassen van reserves, het herzien van overcommitment, het scheiden van workloads die lage latency vereisen van die in geheugen op secundaire opslag kunnen functioneren, gebruik maken van snellere opslag waar dat past, en het bestuderen van technologieën zoals CXL, geheugencompressie, tiering of GPU-versnelde architecturen voor bepaalde taken.
| Technische beslissing | Belangrijkste vraag |
| Meer RAM in servers | Wordt die geheugenpositie daadwerkelijk continu gebruikt? |
| CPU-platfoorma vernieuwing | Weegt de kosten voor uitgebreide DDR-kanalen op tegen de prestatievoordelen? |
| Virtualisatie | Zijn er te grote reserves die kunnen worden teruggebracht? |
| Databases | Welke gegevens moeten echt in geheugen worden gehouden? |
| AI en inferentie | Is GPU, HBM, CXL of lokale DRAM de beste keuze? | Inkoop hardware | Is het slimmer om nu te bestellen of te wachten tot 2028? |
De schaarste kan ook het voordeel geven aan beheerde modellen en leveranciers met voorgekochte capaciteit. Kleine bedrijven zullen minder onderhandelingsmacht hebben dan grote kopers, waardoor planning cruciaal wordt. Laat op het laatste moment aankopen doen kan riskant zijn als de markt onder enorme druk staat.
Het einde van goedkope geheugenmodules
De prognose van Jefferies moet niet als ongrijpbare zekerheid worden opgevat. De geheugenmarkt heeft vele keren verrast met cycli van overaanbod en scherpe dalingen. Maar ditmaal zijn er significante verschillen. De groeiende vraag naar AI is structureel, lange-termijncontracten beperken het aanbod en fabrikanten proberen te voorkomen dat ze terugkeren in verliescycli van voorgaande jaren.
Als het scenario uitkomt, zal 2028 niet automatisch leiden tot het opnieuw in prijs dalen zoals in vroege 2025. Wellicht wordt de markt gematigd, maar dan op een fundament dat hoger ligt. Geheugen zal meer strategisch, meer onderhandelbaar en meer verbonden blijven met grote infrastructuurkopers.
Voor de consument betekent dit mogelijk duurdere apparaten met minder RAM of opslag. Voor bedrijven betekent het zorgvuldiger plannen en efficiënter ontwerpen. Voor fabrikanten geeft dit de boodschap dat simpelweg meer geheugen toevoegen niet langer voldoende is om producten aantrekkelijk te maken. Elke gigabyte moet beter worden gerechtvaardigd.
AI heeft de prijzen van GPU’s, energie en datacenters al veranderd. Nu beïnvloedt het ook de prijs van alledaags geheugen. Het zal enige tijd duren voordat de markt stabiliseert, maar één ding lijkt duidelijk: RAM kopen uit inertie wordt een zaak uit het verleden.
Veelgestelde vragen
Hoe hoog kunnen de geheugenprijzen in 2026 worden?
Jefferies voorspelt kwartaalstijgingen van 40-50% in Q3 2026 en nog eens 30-40% in Q4.
Wanneer komt het moment van verlichting?
Het rapport wijst op 2028 als eerste mogelijke moment, door nieuwe productiecapaciteit, hoewel AI-vraag een groot deel van dat aanbod kan opvullen.
Waarom zakken de prijzen niet als China meer produceert?
Omdat CXMT en YMTC nog niet over voldoende capaciteit beschikken om de wereldmarkt te beïnvloeden, en een groot deel van hun productie gericht is op de Chinese markt.
Welke producten worden het meest getroffen?
PC’s, laptops, smartphones, consoles, servers, werkstations en apparaten met hoge afhankelijkheid van DRAM of NAND.