Samsung Electronics heeft het tweede kwartaal van 2026 afgesloten met recordomzet van 171,5 biljoen won en een operationele winst van 89,5 biljoen. Dit komt overeen met ongeveer 119.000 miljoen dollar aan omzet en 62.000 miljoen dollar aan winst. De vraag naar geheugen voor datacenters en kunstmatige intelligentie heeft het operationele resultaat bijna 19 keer doen toenemen ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. Tegelijkertijd waarschuwde het bedrijf dat het aanbodtekort mogelijk in 2027 kan verslechteren en zich kan voortzetten in 2028.
De kernpunten van Samsung’s kwartaalresultaten in 20 seconden
- Samsung behaalde tussen april en juni een omzet van 171,5 biljoen won, een stijging van 130%.
- De operationele winst bereikte met 89,5 biljoen een record, bijna 19 keer hoger dan vorig jaar.
- De halfgeleiderdivisie leverde bijna de gehele winst op.
- Samsung verwacht dat het geheugen tekort in 2027 zal verergeren en ook in 2028 zal aanhouden.
- De stijgende kosten van chips leidden tot verliezen in de apparaatensector.
De resultaten tonen de twee gezichten van de huidige geheugenmarkt. Samsung realiseert uitzonderlijke marges door DRAM, NAND en high-bandwidth geheugen te verkopen aan datacenters, maar haar eigen afdelingen voor smartphones, televisies en huishoudelijke apparaten moeten deze componenten aankopen tegen steeds hogere prijzen.
Deze situatie maakte het tweede kwartaal het beste in de geschiedenis van het concern, zij het met een zeldzaam onevenwicht. De halfgeleiderafdeling leverde bijna alle operationele winst, terwijl de consumentgerichte activiteiten licht verlies leden.
Ook bevestigde het bedrijf dat het langdurige leveringscontracten afsluit met grote klanten in datacenters. Deze overeenkomsten kunnen zorgen voor stabiele inkomsten en het risico van investeringen in nieuwe fabrieken beperken, maar verleggen ook een groot deel van de toekomstige capaciteit en laten minder geheugen beschikbaar voor andere markten.
Geheugen levert bijna alle winst voor Samsung
De Device Solutions-divisie, die geheugen, chipfoundry en System LSI omvat, boekte een omzet van 127,5 biljoen won in het kwartaal. Dit is een stijging van 357% op jaarbasis en 56% ten opzichte van de eerste drie maanden van 2026.
De operationele winst kwam uit op 89,2 biljoen won, vergeleken met 400 miljard won hetzelfde kwartaal vorig jaar. Dit betekent dat de halfgeleideractiviteiten bijna de volledige operationele winst van 89,5 biljoen won bijdroegen.
De operationele marge van deze divisie kwam dicht bij de 70%, een zeldzaam hoge score in de hardware-industrie, wat wijst op prijsstijgingen en de focus op hogerewaardige producten.
Alleen de geheugenbusiness noteerde een omzet van 120,8 biljoen won, een stijging van 471% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Samsung wijt dit aan recordvolumes DRAM en NAND, een hogere gemiddelde verkoopprijs en een grotere vraag naar producten voor servers.
Artificial intelligence verandert de productmix van fabrikanten. High Bandwidth Memory (HBM) wordt naast GPU’s en andere accelerators geïnstalleerd om de benodigde bandbreedte te leveren tijdens training en inferentie van modellen. Servers verbruiken ook veel standaard DRAM, DDR5-modules en zakelijke SSD’s.
De productie van HBM vereist meer capaciteit per eenheid geheugen dan andere producten. Ze gebruiken meerdere lagen DRAM, geavanceerde encapsulagemethodes en extra controles. Het verhogen van de HBM-productie kan daardoor de beschikbare volume voor andere geheugentypen beperken.
Samsung verwacht dat de omzet uit HBM4 in het derde kwartaal zal verdrievoudigen en haar marktaandeel zal vergroten. Het bedrijf concurreert vooral met SK hynix en Micron om geheugen te leveren aan fabrikanten van accelerators en grote cloudproviders.
Samsung voorspelt dat spanningen tot 2028 kunnen duren
Tijdens de resultatenpresentatie gaf Jaejune Kim, hoofd van de geheugendivisie, aan dat het tekort mogelijk in 2027 intenser zal zijn dan in 2026 en dat dit tekort ook in 2028 kan voortduren.
Dit betekent niet dat de markt in een bepaald jaar zal normaliseren. Het meest voorzichtige scenario is dat Samsung geen duidelijke verbetering verwacht vóór 2029, ervan uitgaand dat de vraag en uitbreidingsplannen volgens de huidige voorspellingen verlopen.
Het bedrijf heeft al langetermijncontracten afgesloten met meer dan vijf jaar met vijf grote wereldwijde datacenteroperators. Daarnaast onderhandelt het over vergelijkbare contracten met nog eens vijf klanten. Volgens de communicatie tijdens de presentatie kunnen deze overeenkomsten tussen de 60% en 70% van de toekomstige geheugencapaciteit vertegenwoordigen.
Sommige contracten bevatten vooruitbetalingen en minimale prijzen. Hierdoor verkrijgt Samsung meer zicht op haar toekomstige inkomsten voordat ze tientallen miljarden dollar investeert in nieuwe productielijnen.
Dit model vermindert het risico dat gepaard gaat met cycli in de geheugenmarkt. Historisch gezien hebben fabrikanten capaciteit uitgebreid tijdens prijsstijgingen, gevolgd door prijsdalingen wanneer aanbod de vraag oversteeg. Langdurige contracten maken het mogelijk om fabrieken te financieren met reeds gecommitteerde bestellingen, maar kunnen ook de open marktvolume beperken.
Samsung deelt de voorspellingen met andere industrypartijen. SK hynix ziet 2027 als het meest uitdagende jaar voor het geheugentekort, terwijl Apacer waarschuwt voor een sterke daling in de toelevering aan onafhankelijke fabrikanten van modules.
Bij die laatste opmerking is het belangrijk om de cijfers te nuanceren. Door CEO C. K. Chang van Apacer wordt niet gesteld dat de wereldwijde productie van DRAM met 70% zal dalen. Hij bedoelt dat het volume dat grote fabrikanten mogelijk kunnen leveren aan onafhankelijke partijen die chips kopen voor modules, SSD’s en andere producten, mogelijk met meer dan 70% afneemt in 2027.
Volgens Chang zou dit betekenen dat die leveranciers mogelijk minder dan 30% van de volume van 2026 ontvangen. Het verschil is groot: Samsung, SK hynix en Micron kunnen hun totale productie verhogen en tegelijkertijd meer toewijzen aan HBM, servers en directe contracten met hyperscalers.
Apacer meldt verder dat het voorraden aan het vergroten is en financiering voorbereidt om aankopen veilig te stellen. Voor deze bedrijven gaat het niet alleen om scherpe prijzen, maar ook om voldoende chips om productielijnen draaiende te houden.
De Galaxy smartphones betalen de prijs van componenten
De vraag naar geheugen heeft ook negatieve gevolgen gehad voor de divisies die Samsung apparatuur maken.
Het Mobile eXperience en Networks-segment, verantwoordelijk voor Galaxy-telefoons en telecommunicatieapparatuur, zag de omzet met 14% stijgen ten opzichte van vorig jaar, vooral door premium modellen en de Galaxy A-serie. Toch daalde de omzet met 13% in vergelijking met het vorige kwartaal en liep de operationele winst terug naar ongeveer 700 miljard won, ongeveer 487 miljoen dollar.
Het is belangrijk op te merken dat sommige berichten de verliespost verkeerd hebben weergegeven als 487.000 dollar, terwijl het daadwerkelijke bedrag circa 487 miljoen dollar betreft.
Het hele Device eXperience-segment, waaronder smartphones, televisies en huishoudapparaten, had een omzet van ongeveer 47,9 biljoen won, oftewel circa 33,4 miljard dollar. De operationele verlies kwam uit op ongeveer 800 miljard won, dat wil zeggen circa 556 miljoen dollar.
Het gecombineerde businesssegment van televisies en huishoudapparaten eindigde eveneens met lichte verliezen. Samsung Display compenseerde hiervan een deel met ongeveer 700 miljard won aan winst, gedreven door de vraag naar OLED-panelen, terwijl Harman bijna 400 miljard won bijdroeg dankzij auto-onderdelen en audiosystemen.
Samsung wijt de verminderde winstgevendheid aan de hogere kosten van geheugen en andere componenten, evenals aan commerciële kosten verbonden aan nieuwe apparaten.
Om de marges te herstellen in de tweede helft van het jaar, wil het bedrijf meer inzetten op high-end producten, de verkoop van vouwbare smartphones stimuleren en kostenbeheersingsmaatregelen nemen. Het volledig doorberekenen van de hogere kosten in de verkoopprijzen kan echter de vraag beperken, vooral in het midden- en instapsegment.
Dit probleem geldt ook voor andere fabrikanten van computers, telefoons, auto-onderdelen en industriële elektronica. Grote ondernemingen kunnen direct contracten afsluiten, voorraad opbouwen of hun producten herontwerpen, maar kleinere kopers hebben minder mogelijkheden om de levering veilig te stellen.
De uitbreiding van fabrieken zal de druk gedeeltelijk verlichten, maar niet op korte termijn. Het bouwen van een fabriek, het installeren van apparatuur en het behalen van een stabiele productie vereist jaren. Als extra capaciteit wordt gereserveerd voor HBM en AI-servers, kan het voor de consument langer duren voordat er verbetering zichtbaar is in RAM- en opslagvoorzieningen.
Veelgestelde vragen
Hoeveel heeft Samsung in het tweede kwartaal van 2026 verdiend?
Samsung rapporteerde een operationele winst van 89,5 biljoen won, circa 62 miljard dollar. Dit is bijna 19 keer zo hoog als hetzelfde kwartaal in 2025.
Hoe lang verwacht Samsung dat het geheugentekort zal duren?
Het bedrijf voorziet dat de situatie in 2027 kan verslechteren en in 2028 kan aanhouden. Een brede marktnormalisatie vóór 2029 wordt dus als onwaarschijnlijk beschouwd, hoewel Samsung geen exacte datum heeft bevestigd.
Zal de wereldwijde productie van DRAM in 2027 met 70% afnemen?
Dit is niet exact wat Apacer heeft gesteld. De CEO van Apacer waarschuwde dat de levering aan onafhankelijke modulefabrikanten mogelijk meer dan 70% kan afnemen, niet dat de totale wereldproductie in die mate zal dalen.
Waarom verliest Samsung’s mobiele divisie geld terwijl het geheugen produceert?
De verschillende divisies functioneren als aparte zakelijke entiteiten en dragen bij aan de kosten en marges volgens hun eigen markt. Hoge geheugelkosten ten gunste van de halfgeleideractiviteiten drukt op de winstgevendheid van smartphones, tv’s en huishoudelijke apparaten.