De wereldwijde halfgeleiderindustrie bevindt zich op weg om voor het eerst in de geschiedenis de duizend miljard dollar aan omzet te overschrijden in 2026. Investeringen in infrastructuur voor kunstmatige intelligentie liggen aan de basis van een groot deel van deze groei, maar hebben ook geleid tot een steeds meer geconcentreerde industrie: minder dan 0,2 % van de verkochte chips kan bijna de helft van de totale sectorinkomsten genereren.
De kernpunten van de halfgeleidermarkt in 20 seconden
- De mondiale chipindustrie streeft ernaar om in 2026 de grens van een biljoen dollar aan omzet te doorbreken.
- AI-processors zouden ongeveer de helft van de inkomsten verdienen, ondanks hun beperkte volume.
- NVIDIA domineert de accelerators, terwijl TSMC zich concentreert op de meest geavanceerde productie.
- HBM-geheugen en verpakkingen zijn de belangrijkste knelpunten geworden.
- De industriële concentratie verhoogt de economische en geopolitieke risico’s.
De schijnbare tegenspraak wordt verklaard door de prijs en complexiteit van de componenten. Een eenvoudige microcontroller, sensor of energiebeheerchip kost slechts enkele dollars of zelfs minder. Daarentegen kunnen AI-accelerators, uitgerust met hoog-bandbreedtegeheugen en geavanceerde verpakkingen, veel hogere prijzen bereiken.
Deloitte schat dat er in 2026 minder dan 20 miljoen chips direct gekoppeld aan generatieve AI zullen worden verkocht, terwijl de markt ongeveer een biljoen eenheden per jaar verplaatst. Hoewel dit slechts ongeveer 0,2 % van het volume vertegenwoordigt, kunnen de inkomsten dichter bij de 500 miljard dollar liggen.
AI zorgt er niet alleen voor dat er meer halfgeleiders worden verkocht. Het verplaatst de economische waarde naar een klein aantal zeer grote, dure en moeilijk te fabriceren processors.
De verwachting van de grens van één biljoen hangt af van het investeringsritme in AI
De voorspellingen over de exacte omvang van de markt variëren. De Amerikaanse Semiconductor Industry Association (SIA) verwacht dat de wereldwijde verkopen in 2026 de grens van een biljoen dollar zullen overschrijden, na een groei van 25,6 % in 2025 tot 791,7 miljard dollar.
Een eerdere schatting door de World Semiconductor Trade Statistics (WSTS) plaatste de markt voor 2026 op ongeveer 975 miljard dollar. Latere revisies wijzen op hogere cijfers, mede door de groei in geheugen en datacenter-processors.
De verschillen onderstrepen de moeilijkheid van prognoses in een snel veranderende markt. Fabrikanten ontvangen orders voor accelerators, geheugen en datacenter-uitrusting met meerdere kwartalen van tevoren, terwijl grote cloud-leveranciers hun investeringsplannen blijven verhogen.
Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta en Oracle zouden gezamenlijk ongeveer 600 miljard dollar aan kapitaalinvesteringen doen in 2026, hoewel niet al dat geld exclusief aan AI wordt besteed. De uitgaven omvatten datacenters, servers, netwerken, terreinen, energie en traditionele cloud-infrastructuur.
Goldman Sachs berekent dat grote technologiebedrijven tussen 2025 en 2030 bijna 5,3 biljoen dollar zullen investeren om hun computercapaciteit uit te breiden.
Het resultaat is een vraag die moeilijk te vergelijken is met eerdere cycli. De uitbreiding beïnvloedt de gehele keten: lithografie-apparatuur, wafers, processoren, geheugen, verpakkingen, voedingscomponenten, glasvezel, koeling en datacenterbouw.
TSMC en NVIDIA concentreren twee van de meest waardevolle schakels
NVIDIA is de grootste profiteer van deze transformatie. Het bedrijf sloot zijn fiscale jaar 2026 af met een omzet van 215,9 miljard dollar, een stijging van 65 % ten opzichte van het voorgaande jaar.
De groei komt vooral uit de datacenter-sector, waar hun GPU’s en netwerkplatforms worden gebruikt voor het trainen en uitvoeren van grote AI-modellen.
NVIDIA ontwerpt de processoren, maar voert de productie niet zelf uit. Die taak ligt vooral bij Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), ’s werelds grootste onafhankelijke foundry.
Taiwan levert meer dan 90 % van ’s werelds productie van geavanceerde chips, volgens gegevens van het Amerikaanse Department of Commerce. TSMC heeft dominantie in de geavanceerde processen die door NVIDIA, Apple, AMD en andere chipontwerpers worden gebruikt.
Deze afhankelijkheid maakt TSMC een moeilijk te vervangen schakel. Samsung en Intel produceren ook geavanceerde chips, maar het overzetten van een ontwerp naar een andere foundry vereist aanpassingen in bibliotheken, tools, fysieke regels, verpakkingen en validatieprocessen. Het is geen directe operatie en niet gelijk aan het wisselen van een conventionele componentenleverancier.
De bouw van een geavanceerde fabriek kost tientallen miljarden dollars en duurt meerdere jaren. Na voltooiing moet de fabriek nog voldoende prestaties leveren, oftewel zorgen dat een acceptabel percentage van de chips correct functioneert.
Daarom hebben de VS, Japan en de EU programma’s ontwikkeld om fabrieken aan te trekken en de afhankelijkheid van Azië te verminderen. TSMC breidt zijn aanwezigheid in Arizona en Japan uit, terwijl Intel en Samsung nieuwe projecten ontwikkelen met overheidssteun.
HBM-geheugen wordt de tweede grote bottleneck
AI-accelerators kunnen niet alleen rekenen, ze moeten ook snel toegang hebben tot enorme datavolumes, wat ten goede komt aan hoog-bandbreedtegeheugen (HBM).
HBM stapelt meerdere geheugencapsules verticaal en verbindt ze via duizenden microscopische gewelven. Deze architectuur biedt veel meer bandbreedte dan conventioneel geheugen, maar is ook complexer om te fabriceren, testen en integreren.
SK hynix, Samsung en Micron voeren bijna de volledige wereldwijde productie uit. Een groot deel van de capaciteit voor 2026 is al lang vastgelegd via langetermijnleveringscontracten, vooral voor NVIDIA, AMD en grote datacenter-aanbieders.
De schaarste beïnvloedt meer dan alleen AI. Het produceren van HBM vergt meer wafers en industriële capaciteit dan gelijktijdig equivalente DRAM-productie. Als fabrikanten prioriteit geven aan producten met hogere marges, kan de aanbod voor pc’s, servers, auto’s en consumenten-elektronica beperkt blijven.
Ook de rol van geavanceerde verpakkingen wordt groter. Een moderne accelerator combineert GPU, meerdere HBM-modules en diverse interfaces binnen één geval. TSMC, Amkor en andere leveranciers breiden deze capaciteit uit, maar de vraag groeit sneller dan sommige installaties kunnen bijbenen.
| Stap in de keten | Voornaamste bedrijven | Belangrijkste risico |
|---|---|---|
| Ontwerp van accelerators | NVIDIA, AMD, Google, Amazon | Afhankelijkheid van externe productie |
| Geavanceerde fabricage | TSMC, Samsung, Intel | Capaciteitsconcentratie en hoge kosten |
| HBM-geheugen | SK hynix, Samsung, Micron | Gerapporteerde productie en aanbodbeperkingen |
| Geavanceerde verpakkingen | TSMC, Amkor en Aziatische OSATs | Langdurige capaciteitsuitbreiding |
| Productieapparatuur | ASML, Applied Materials, Lam Research | Onvervangbare leveranciers |
Een strategische sector voor economie en defensie
Halfgeleiders zijn altijd cruciaal geweest voor communicatie, automotive, industrie en elektronica. Kunstmatige intelligentie voegt hier een nieuwe dimensie aan toe: rekenkracht wordt een strategisch actief, gerelateerd aan productiviteit, nationale veiligheid en technologische autonomie.
Landen met toegang tot geavanceerde chips kunnen grotere modellen trainen, autonome militaire systemen inzetten, intelligentie verwerken en wetenschappelijke toepassingen sneller ontwikkelen. Degenen die volledig afhankelijk zijn van buitenlandse leveranciers lopen het risico op handelsbeperkingen, conflicten of logistieke onderbrekingen.
De Verenigde Staten beperken bijvoorbeeld de export van geavanceerde accelerators en de bijbehorende fabricageapparatuur. China investeert, zowel publiek als privaat, in het ontwikkelen van een eigen keten, van ontwerpsoftware tot geheugen, foundries en verpakkingen.
Europa probeert haar capaciteit te versterken via de Europese Chipswet, maar haar positie is ongelijk. Het continent behartigt belangrijke bedrijven zoals ASML, marktleider in ultraviolette lithografie, maar heeft een minder prominente rol in de fabricage van geavanceerde processoren en IA-accelerators.
Souverainiteit op het gebied van halfgeleiders betekent ook niet dat elk onderdeel binnen één land wordt vervaardigd. Geen enkel land beheerst de volledige technologieketen. De keten combineert Amerikaanse intellectuele eigendommen, Nederlandse lithografie, Japanse materialen en apparatuur, Taiwanese of Zuid-Koreaanse fabricage en verspreide verpakkingen, vooral in Azië.
De doelstelling van overheden is om kritieke knelpunten weg te nemen en voldoende toegang te garanderen tot strategische componenten.
Toenemende groei brengt ook risico op overcapaciteit met zich mee
De industrie staat voor een vraagstuk zonder antwoord: hoelang kunnen de huidige investeringsniveaus gehandhaafd blijven?
Grote technologiebedrijven bouwen infrastructuur op basis van de verwachting dat AI snel zal groeien en voldoende inkomsten zal genereren om de uitgaven te dekken. Als de vraag van bedrijven, consumenten of geavanceerde inferentiediensten minder snel toeneemt, kan een deel van die capaciteit onderbenut blijven.
De geheugenmarkt is hiervan een precedent. Historisch gezien heeft deze altijd periodes van schaarste en hoge prijzen afgewisseld met overaanbod en stevige prijsdalingen. Fabrieken kosten jaren om te bouwen, waardoor productiecapaciteit die tijdens een opleving is opgebouwd, pas in bedrijf komt wanneer de vraag al is afgenomen.
Desalniettemin betekent het bereiken van een biljoen dollar een verandering in de economische dimensie van halfgeleiders. De industrie is niet meer afhankelijk van het aantal verkochte telefoons, laptops of auto’s. Een steeds groter deel van de inkomsten komt uit zeer grote datacenters, cloudoperators en ontwikkelaars van dure systemen.
Deze concentratie verklaart zowel de enorme groei als de fragiliteit van deze nieuwe markt. De wereldwijde AI-infrastructuur steunt op een beperkt aantal fabrikanten, technologieën en industriële centra, waarvan vervanging vele jaren in beslag zou nemen.
Veelgestelde vragen
Hoe hoog wordt de wereldwijde omzet van halfgeleiders in 2026?
De Semiconductor Industry Association (SIA) voorspelt dat de omzet ongeveer een biljoen dollar zal bedragen. De WSTS schatte eerder bijna 975 miljard dollar, dus de uiteindelijke cijfers hangen af van de groei van AI en geheugen.
Hoe kunnen AI-chips de helft van de inkomsten genereren met zo weinig eenheden?
AI-accelerators zijn veel groter, complexer en duurder dan de meeste chips voor consumentengoederen. Ze bevatten ook HBM-geheugen en geavanceerde verpakkingen die hoge waarde toevoegen.
Waarom is TSMC zo belangrijk voor AI?
TSMC fabriceert een groot deel van de meest geavanceerde processoren van NVIDIA, AMD, Apple en anderen. Haar technologische capaciteit en productievolume kunnen niet snel worden vervangen.
Wat is HBM-geheugen?
High-Bandwidth Memory (HBM) stapelt meerdere DRAM-lagen verticaal en verbindt deze via duizenden microscopische doorverbindingen. Het wordt gebruikt samen met GPU’s en accelerators omdat AI-modellen enorme dataverplaatsingen vereisen tijdens training en inferentie.