NVIDIA kijkt uit naar 2026 met een steeds duidelijkere paradox in haar AI-acceleratorbusiness: de vraag blijft explosief, maar de opvolging van de volgende generatie verloopt niet zo vlot als haar groeipad suggereert. Volgens TrendForce zal de Blackwell-serie in 2026 meer dan 70% van de hoogwaardige GPU-leveringen van NVIDIA voor haar rekening nemen, terwijl Rubin aan belang inboet door vertragingen op het gebied van HBM4-geheugen, netwerktechnologie, energieverbruik en vloeistofkoeling.
De nieuwe schatting van de Taiwanese analist past ook de interne verdeling van NVIDIA’s chipfamilies voor 2026 aan. Blackwell stijgt van 61% naar 71%, Rubin daalt van 29% naar 22%, en Hopper zakt van 10% naar 7%. Deze aanpassing verandert de marktvisie niet – NVIDIA blijft sterk groeien in high-end AI-chips – maar wel welke architectuur daadwerkelijk die groei ondersteunt. TrendForce heeft bovendien de jaarlijkse uitbreiding van high-end GPU-leveringen licht naar beneden bijgesteld, van 26,8% eerder naar ongeveer 26%.
Blackwell wordt de fundamentele pijler van de business
Het meest opvallende in het rapport is niet alleen dat Blackwell meer gewicht krijgt, maar ook waarom. TrendForce wijt deze vooruitgang aan de volwassenheid van het platform en de push van geïntegreerde GB/VR-configuraties in rack-formaat, die de chipinhoud per systeem verhogen. Binnen die familie krijgt de GB300 en B300 de meeste aandacht, terwijl GB200 en B200 naar verwachting tijdens de tweede helft van 2026 blijven profiteren van reeds geplaatste orders en een kostenbewuste klantvraag.
Dit sluit goed aan bij NVIDIA’s eigen verhaal. Tijdens GTC 2026 benadrukte het bedrijf de rol van Blackwell Ultra GB300 als basis voor de nieuwe generatie systemen. Zo presenteerde het een desktopversie van DGX Station met 748 GB coherente geheugen en een prestatie tot 20 petaFLOPS in FP4 voor geavanceerde AI-belastingen. Hoewel dit niet precies hetzelfde marktsegment is als de datacenterrack-architectuur, bevestigt het dat Blackwell Ultra de architectuur is waarop NVIDIA de brug bouwt tussen lokale ontwikkeling, geavanceerde inferentie en grootschalige inzet.
Zo bekeken is Blackwell niet enkel een overgangsarchitectuur. Het groeit uit tot de kern die het grootste deel van de business ondersteunt terwijl Rubin de laatste obstakels moet overwinnen. Voor NVIDIA hoeven deze ontwikkelingen op korte termijn geen slecht nieuws te zijn: de vraag blijft stevig en het platform is al behoorlijk verankerd. Maar het vertraagt wel, in ieder geval voor een deel, de timing waarop Rubin de rol kan overnemen die het bedrijf aanvankelijk voor ogen had voor de nieuwe groeifase.
Rubin kampt met HBM4, netwerktechnologie en energie-uitdagingen
TrendForce wijst op supply chain-problemen en systeemintegratie als de grootste knelpunten voor Rubin. De analist identificeert vier concrete zaken: de tijd die nodig is om HBM4 te valideren, de overgang van CX8 naar CX9 interconnectie, het aanzienlijk hogere energieverbruik en de noodzaak om de prestaties te optimaliseren met meer geavanceerde vloeistofkoelingen. Dit alles zou de verwachte afname van het aandeel van Rubin in de hoogkwalitatieve GPU-leveringen in 2026 kunnen verklaren.
Het is niet onlogisch: het vaccinatieproces voor HBM4 wordt volgens TrendForce pas in het tweede kwartaal van 2026 afgerond, en NVIDIA heeft tijdens de officiële introductie van Rubin verduidelijkt dat het platform ConnectX-9 SuperNIC, HBM4 en een compleet nieuwe systeemarchitectuur bevat, die sterk afwijkt van Blackwell. Dit verhoogt de complexiteit van de grootschalige productie.
Belangrijk is dat Rubin niet verdwijnt of faalt. NVIDIA beschouwt het nog steeds als de komende grote platform voor AI-fabrieken, met beloftes van tot tien keer lagere kosten per token in inferentie dan Blackwell, en een ecosysteem van grote klanten dat zich al rond de nieuwe generatie vormt. Wat verschuift, is het tempo waarmee Rubin marktaandeel kan winnen in 2026.
Hopper verliest terrein en geopolitiek blijft een factor
De derde beweging is Hopper. TrendForce verlaagt het voorziene aandeel van 10% naar 7%, en koppelt deze daling aan de geopolitieke onzekerheid die vooral de H200 beïnvloedt. De voorspeller wijst expliciet op dat de levertijden onderhevig blijven aan de toekomst van de politiek tussen de VS en China. Dit illustreert dat NVIDIA’s productmix in 2026 niet alleen door marktcriteria wordt gestuurd, maar ook door praktische regelgeving omtrent export en import.
Hierdoor wordt duidelijk waarom de productmix van NVIDIA in 2026 minder wordt bepaald door commerciële wensen en meer door logistieke en politieke restricties. Blackwell wint aan belang doordat de productie en schaalverdeling eenvoudiger te organiseren zijn. Rubin blijft de grote technologische belofte, maar kampt met meer complexe integratie. Hopper, dat nog potentiële markten kon bedienen, wordt gehinderd door geopolitieke volatiliteit. Het resultaat is een meer geconcentreerd aandeel voor Blackwell dan enkele maanden geleden verwacht.
Inferentie, middensegment en edge: de andere uitdaging voor NVIDIA
TrendForce geeft een aanvullende analyse: NVIDIA bouwt haar leiderschap niet alleen in training uit, maar richt zich ook sterker op inferentie. Volgens de consultancygroep zou de vraag naar nieuwe LPU-oplossingen in 2026 kunnen oplopen tot enkele honderdduizenden eenheden, met een doel om dat aantal in 2027 te verdubbelen. Tegelijkertijd breidt de onderneming haar aanwezigheid uit in mid-range, instap- en edge-markten met families zoals RTX PRO 4500 en 6000, waardoor het aandeel van het midden- en laagsegment naar verwachting boven de 32% van de totale verzendingen uitkomt in 2026.
Dit toont dat de strategie van NVIDIA niet meer alleen gericht is op het verkopen van de duurste accelerators, maar ook op een bredere marktbenadering: dominantie in training blijft belangrijk, maar nu ligt de focus ook op een groter marktaandeel in inferentie en gedistribueerde implementaties. Het feit dat Blackwell meer tijd en gewicht krijgt, kan zelfs gunstig zijn voor NVIDIA; het stelt haar in staat een sterke basis te leggen voordat Rubin volledig de rol overneemt.
Concluderend: het TrendForce-rapport ondermijnt het leiderschap van NVIDIA in AI niet, maar suggereert wel dat het bedrijf in 2026 vooral zal blijven groeien door een meer volwassen platform en minder door de nieuwe sprongen die aanvankelijk werden verwacht. In een markt waar elke architectonische overgang gepaard gaat met nieuwe HBM-varianten, snellere netwerken, meer vloeistofkoeling en zwaardere stroomvoorzieningen, worden deze veranderingen langzaam maar zeker normaal geworden.
Vragen & antwoorden
Welk aandeel van de high-end GPU-leveringen zal Blackwell in 2026 hebben volgens TrendForce?
TrendForce schat dat Blackwell ongeveer 71% van de high-end GPU-leveringen van NVIDIA in 2026 vertegenwoordigt, tegenover de eerdere voorspelling van 61%.
Waarom verliest Rubin aan belang in de voorspellingen voor 2026?
Volgens TrendForce door vertragingen in de validatie van HBM4, de overstap van CX8 naar CX9 interconnectie, het hogere energieverbruik en de noodzaak voor geavanceerdere vloeistofkoelingssystemen.
Komt Hopper ook in het gedrang volgens TrendForce?
Ja. De voorspelling daalt van 10% naar 7%, vooral door de geopolitieke onzekerheid die de levertijden voor H200 beïnvloedt in relatie tot de politiek tussen de VS en China.
Blijft NVIDIA zich uitsluitend richten op AI-training?
Nee. TrendForce benadrukt dat NVIDIA ook haar inzet op inferentie versterkt, en zich uitbreidt in midden- en instapsegmenten, met de verwachting dat deze betere marktsegmenten in 2026 goed zijn voor meer dan 32% van de totale verzendingen.
via: trendforce