China bevindt zich in een nieuwe fase van haar zoektocht naar zelfvoorziening op het gebied van halfgeleiders. In plaats van zich vooral te richten op het opzetten van nieuwe entiteiten, verschuift de focus nu naar consolidatie rond nationale kampioenen. Recent hebben de twee grootste Chinese contractfabricanten, SMIC en Hua Hong Semiconductor, belangrijke stappen gezet om de volledige (of bijna volledige) controle te krijgen over cruciale activa binnen het binnenlandse ecosysteem van halfgeleiders.
Deze beweging komt op een bijzonder gevoelig moment voor de wereldwijde industrie. Amerikaanse exportbeperkingen blijven de toegang van China tot geavanceerde apparatuur beperken, wat de noodzaak benadrukt om prioriteiten te herzien. Bedrijven moeten bepalen waar te investeren, welke knooppunten te prioriteren en hoe te groeien zonder afhankelijk te zijn van externe leveranciers. In dit strategische landschap wordt niet alleen technologische capaciteit belangrijk, maar ook de schaal en samenhang van de organisatiestructuur.
### Twee initiatieven voor ‘huis op orde’ en versterking van de industriële capaciteit
SMIC, de grootste Chinese contractfabrikant, heeft aangekondigd 49% van de aandelen in een van haar dochterondernemingen over te nemen. Deze transactie, gewaardeerd op ongeveer 5,8 miljard dollar, is gebaseerd op het uitgeven van A-aandelen aan diverse aandeelhouders binnen de dochteronderneming. Het doel is om de controle te vergroten en operationele efficiëntie te verbeteren.
Tegelijkertijd heeft Hua Hong Semiconductor een overeenkomst gesloten om 97,5% van Shanghai Huali Microelectronics over te nemen van haar staatsmoederbedrijf en gekoppelde fondsen. Deze transactie, met een waarde van ongeveer 1,2 miljard dollar, wordt eveneens uitgevoerd via de uitgifte van aandelen en moet de positie van Hua Hong versterken in het ecosysteem.
Hoewel beide stappen op het eerste gezicht interne herstructureringen lijken, weerspiegelen ze een duidelijke strategische koers: het centraliseren van middelen, het vereenvoudigen van structuren en het verminderen van dubbele inspanningen. Deze herstructurering is gericht op het versterken van volwassen knooppunten binnen de productie, vooral die met technologieën van 28 nm en hoger, waar China competitief kan blijven zonder uitgebreide afhankelijkheid van dure en beperkte toptechnologie.
### Waarom ‘mature nodes’ belangrijker zijn dan ze lijken
Veel media richten zich op geheime technologieën zoals 3 nm en EUV-litografie, maar in de dagelijkse praktijk blijven veel elektronische producten gebaseerd op oudere, ‘mature’ process nodes. Automobielindustrie, industriële apparatuur, netwerksystemen en consumentenelektronica blijven veelal afhankelijk van chips die niet de nieuwste technologie vereisen. Voor het ondersteunen van artificiële intelligentie op grote schaal speelt bovendien een niet te onderschatten rol: veel infrastructuur bestaat uit componenten die gebaseerd zijn op oudere, goed gevestigde knooppunten waarbij stabiliteit en volume centraal staan.
Het consolideren van capaciteit op deze ‘mature nodes’ stelt China in staat om haar binnenlandse vraag beter te bedienen, externe kwetsbaarheden te verminderen en concurrerend te blijven in prijs en volume, wat vooral in een geopolitiek gespannen omgeving cruciaal is.
### Het belang van ‘mature nodes’ in een tijd van restricties
De voortdurende exportbeperkingen maken het lastig voor China om te profiteren van toptechnologieën, zoals EUV-litografie en processen onder de 7 nm. Het produceren van chips binnen dit profiel is kostbaar en tijdrovend, en toegang tot dergelijke technologieën blijft beperkt. Desalniettemin blijft China initiatieven ontplooien – bijvoorbeeld Huawei zou onder meer een chip gebruiken gemaakt door SMIC die een verbeterd 7 nm-proces gebruikt, al staat het nog niet op hetzelfde niveau als wereldmarktleiders.
Deze situatie benadrukt de noodzaak om binnen eigen mogelijkheden te werken: het vergroten van capaciteit, efficiëntie en controle. Herstructureringen zorgen ervoor dat China beter kan omgaan met deze beperkingen, met meer operationeel en financieel gemoed, en een directe rol van de overheid voor strategische ondersteuning.
### Overheidsbeleid en wereldwijde gevolgen
De Chinese strategie wordt ook gestuurd door een sterke drang om buitenlandse apparatuur te vervangen door binnenlands alternatief. Momenteel wordt geëist dat ten minste 50% van de apparatuur voor nieuwe fabricaties uit Chinese makelij moet komen. Dit beleid overtuigt veel producenten om zich te richten op binnenlandse leveranciers die de kosten en risico’s kunnen dragen.
De gevolgen voor de wereldmarkt zijn duidelijk: toenemende productiecapaciteit in China voor ‘mature’ chips zal waarschijnlijk leiden tot prijsdruk en kleinere marges, vooral in segmenten waar chips worden ingezet als ‘commodity’. Tegelijkertijd zal de wereld minder één blok vormen; veel westerse bedrijven blijven hun ketens diversifiëren en zoeken logistieke en geostrategische manieren om afhankelijkheid te verminderen, wat tot een meer gesegmenteerde markt leidt.
### Conclusie
China beweegt zich van een fase van snelle, gedissemineerde expansie naar een meer pragmatische consolidatiefase. Het versterken en centraliseren van industriële knooppunten – vooral op het gebied van oudere maar nog altijd essentiële chips – stelt het land in staat om binnen de huidige beperkingen te opereren en tegelijk haar technologische en industriële onafhankelijkheid verder te vergroten. Dit zal ongetwijfeld invloed hebben op de wereldwijde markt, prijzen en strategische verhoudingen in de halfgeleiderindustrie.