China dwingt de wereldwijde daling van de prijzen in chips en wafers af: TSMC zal worden getroffen.

De wereldwijde halfgeleidermarkt staat onder ongekende druk door de agressieve strategie van China om de prijzen van chips en wafels te verlagen. Volgens een recent rapport van Hana Securities hebben traditionele Chinese gieterijen, aangevoerd door SMIC, de prijzen van volwassen processen zoals de 28 nm drastisch verlaagd. Deze beweging dwingt giganten zoals TSMC om hun prijsstrategieën te heroverwegen om te kunnen concurreren in 2025.

Prijsverlaging: China Leidt het Spel

In december verlaagde SMIC de prijs van 28 nm wafels met een verbazingwekkende 40%, waardoor de kosten van 2.500 dollar naar ongeveer 1.500 dollar per eenheid gingen. Deze beweging, die zich ook uitstrekt tot andere Chinese bedrijven, treft niet alleen 8-inch wafels maar ook de grotere 12-inch wafels, waardoor de druk op de wereldwijde prijzen toeneemt.

De strategie is erop gericht om marktaandeel te winnen in volwassen knooppunten, die groter zijn dan 7 nm, waar de vraag aanzienlijk blijft, maar de winstmarges smaller zijn. In een context waarin Chinese bedrijven financiële steun krijgen van de overheid, staan ​​wereldwijde fabrikanten voor een enorme uitdaging.

TSMC in het Vizier: Een Verplichting om Zich Aan te Passen

Het rapport geeft aan dat TSMC, de onbetwiste leider van de sector, ook gedwongen zal zijn om prijzen te verlagen in processen die groter zijn dan 7 nm. Ondanks zijn solide winstmarge, die historisch meer dan 55% is, is deze verlaging onvermijdelijk als het zijn concurrentievermogen wil behouden tegenover Chinese gieterijen.

De prijsverlaging is niet alleen een strategische kwestie; het is een noodzakelijke reactie op oneerlijke concurrentie veroorzaakt door de subsidiëringsbeleid van China. Dit land, met zijn vermogen om publieke middelen op een wendbare en massieve manier te injecteren, herschrijft de marktregels.

Het Wereldwijde Effect: Impact op de ASP

China’s acties hebben al een tastbare impact op de ASP’s (gemiddelde verkoopprijzen) wereldwijd. Met lagere prijzen voor 8 en 12 inch chips en wafels zien de internationale markten hoe de best verkochte en technologisch minder geavanceerde producten een aanzienlijke daling van hun waarde ervaren.

Dit creëert een paradox: terwijl China zijn prijzen verlaagt om marktaandeel te winnen, wordt de rentabiliteit van bedrijven die onder normale marktomstandigheden opereren bedreigd. Wereldwijde gieterijen zoals TSMC, Intel en Samsung worden gedwongen te concurreren op een oneerlijk speelveld, waar het vermogen van China om verliezen te absorberen door overheidssubsidies een onoverkomelijk voordeel vormt.

De Chinese Strategie: Dumping op de Wereldmarkt

China’s strategie is niet nieuw, maar de huidige schaal en snelheid zijn verontrustend. Dit soort oneerlijke concurrentie, bekend als dumping, betekent het verkopen van producten onder de productiekosten dankzij staatssteun. Dit maakt het niet alleen moeilijk voor andere bedrijven om te concurreren, maar brengt ook de langetermijnstabiliteit van de wereldwijde sector in gevaar.

De situatie heeft geleid tot bewegingen zoals de CHIPS Act in de VS, ontworpen om deze praktijken te bestrijden door middel van subsidies en financiële steun aan lokale bedrijven. Echter, de bureaucratie in westerse landen vertraagt deze inspanningen, terwijl China onbelemmerd voortgaat dankzij zijn gecentraliseerde controle.

Lange termijn Implicaties

De druk op de prijzen kan verschillende lange-termijneffecten hebben op de halfgeleiderindustrie:

1. Marktconsolidatie: Kleinere bedrijven kunnen gedwongen zijn de markt te verlaten of te fuseren met grotere concurrenten om te overleven.
2. Vermindering van Investeringen in Innovatie: Met lagere marges kunnen wereldbedrijven hun R&D-budgetten inkrimpen, wat de innovatie in geavanceerde processen beïnvloedt.
3. Afhankelijkheid van China: Naarmate China een groter marktaandeel verwerft, zal het mondiale afhankelijkheid van zijn fabrikanten toenemen, een potentieel gevaarlijke situatie gezien de overheidscontrole over deze bedrijven.

Wat Kan de Rest van de Wereld Doen?

Om de strategie van China tegen te gaan moeten landen en bedrijven buiten zijn invloedssfeer gecoördineerde maatregelen nemen. Dit omvat:

• Verhogen van Subsidies: Landen zoals de VS, Zuid-Korea en Japan moeten het niveau van overheidssteun evenaren dat door China wordt geboden.
• Handelsregulaties Vaststellen: Het opleggen van tarieven of andere maatregelen om dumpingpraktijken tegen te gaan en lokale fabrikanten te beschermen.
• Diversificatie van de Productie: Het bevorderen van productie in landen met transparante en stabiele handelsbeleid.

Conclusie: Een Onzekere Toekomst

De door China geleide prijsverlaging vormt een kritieke uitdaging voor de halfgeleiderindustrie. Hoewel het op korte termijn goed nieuws kan lijken voor consumenten en bedrijven, zijn de lange-termijnrisico’s aanzienlijk. Van economische dumping tot afhankelijkheid van een enkele wereldwijde leverancier, de implicaties zijn diepgaand en hebben invloed op de hele waardeketen.

Als TSMC en andere marktleiders zich niet snel kunnen aanpassen, kan het concurrentielandschap drastisch veranderen in de komende jaren, waarbij China zich als dominante speler in de wereldwijde halfgeleidermarkt vestigt.