De Chinese markt voor componenten begint een signaal te tonen dat veel integrators en fabrikanten al maanden verwachtten: de DDR4-geheugen begonnen aan een neerwaartse correctie na het bereiken van pieken in 2025. Het is geen crash, maar wel een wijziging in toon. Volgens handelaren op de grootste prijsbarometer van Shenzhen, Huaqiangbei, hebben sommige DDR4-referenties tot 20% ingetekend in prijsdalingen ten opzichte van recente hoogtes. Deze trend moet echter met nuance worden bekeken: de correctie is beperkt, grillig en komt vooral na een escalatie die de illusie van een zeepbel voedde.
Een bezoek van een journalist van Securities Times aan de markt van Huaqiangbei schetst het juiste beeld: minder kraampjes vanwege de naderende Chinese nieuwjaarsviering, voorzichtiger kopers en verkopers die spreken over correcties van “tienden van yuan”, eerder dan een fundamentele daling. “DDR4 is sinds eind vorig jaar vijf of zes keer gestegen; nu daalt het slechts een beetje,” aldus een van de getuigenissen. Bij sommige modellen bleef de prijs rond de 1.800 yuan, met hyperbolische vergelijkingen zoals “duurder dan goud,” die benadrukken hoe sterk de prijsstijgingen de verbeelding van de technologische straat hebben gekleurd.
Van spekulationerige hype naar “liquide modus”
In het Chinese ecosysteem speelt het seizoensgebonden karakter een grote rol. Verschillende actoren koppelen de correctie aan de typische liquiditeitsbehoefte voorafgaand aan de vakantieperiode en de afkoeling van de “hype” na weken van speculatieve aankopen. Niet alles wat als “marktprijs” wordt gepresenteerd, vertaalt zich rechtstreeks in daadwerkelijke verkoopaantallen, waarschuwen bronnen in de circuit: referenties met beperkte beschikbaarheid, plots veranderende budgetten en quotaties die meer dienen als psychologisch anker dan als effectieve marktprijs.
Dit punt is belangrijk omdat het een idee invoert dat de sector steeds meer herhaalt: een deel van de rally was niet alleen gebaseerd op reële vraag, maar ook op anticipatie, voorraadopbouw en verwachtingen van schaarste. De correctie kan dus worden geïnterpreteerd als een gedeeltelijke afname van het meer speculatieve component, niet als het einde van het onderliggende probleem.
De gevolgen zien we al in de pc’s: prijsstijgingen van 5% tot 20%, met pieken tot 33%
Terwijl eindgebruikers letten op de kosten van RAM-modules, kijken fabrikanten naar de totale kosten van systemen. In hetzelfde Chinese rapport wordt gemeld dat sommige pc’s al in een prijscyclus zijn beland, met stijgingen van 5% en prognoses van tussen de 10% en 20% voor midden- en instapperlaptops, terwijl high-end systemen relatief stabiel blijven. Naast geheugen is er ook druk op grafische kaarten en beeldschermen: een grote merkverkoper spreekt zelfs van tot 33% stijging na de vakantieperiode, met een mogelijke verhoging tot 1.000 yuan voor gaming-laptops.
In dat klimaat volstaat een gematigde correctie van DDR4 niet om de kostenketen te verlichten. Lenovo heeft bijvoorbeeld publiekelijk erkend dat de “opdracht voor opslag” (breed gedefinieerd als geheugen- en opslagcomponenten) nog steeds een uitdaging is: CEO Yang Yuanqing schatte dat de kosten in het afgelopen kwartaal met meer dan 40% zijn gestegen, en dat ze in het eerste kwartaal van 2026 mogelijk zelfs verdubbelen.
De factor die de markt “hard” houdt: datacenters en Kunstmatige Intelligentie
Als vraag wordt waarom de markt niet instort, is het herhaald: de vraag van datacenters en AI drukt de aanbodzijde. Het Chinese rapport beschrijft een “aspiratie-effect”: vraag die de voorraad wegzuigt richting datainfrastructuur, terwijl de traditionele consumptie (PC’s en mobiel) minder onderhandelingsmacht heeft.
De cijfers van CFM Flash Market wijzen in dezelfde richting. In 2025 zou de wereldmarkt voor DRAM en NAND Flash voor het eerst de 200 miljard dollar overschrijden, met een groei van 32,7% tot 221,6 miljard dollar. In het vierde kwartaal lag de gecombineerde omvang rond de 75,5 miljard dollar, met gelijktijdige groei van DRAM en NAND.
De praktische consequentie is dat, hoewel DDR4 een volwassen technologie is, de prijs zich beweegt binnen een ecosysteem dat zich vooral richt op waar de hoogste marge en volume te behalen zijn: servers, cloud en AI-belastingen. Dit betekent niet dat DDR4 van de markt verdwijnt, maar dat het wel gevoeliger wordt voor “pieken” in beschikbaarheid en opportunistische aankopen.
Een nieuw regelkader: afscheid van kwartaalonderhandelingen, welkom in de “dynamische tariefstelling”
Een andere aanwijzing voor structurele spanningen is de discussie over prijsstelling. Het Chinese rapport meldt dat grote leveranciers meer “stem” willen krijgen in de voorwaarden: CEO van SanDisk (Western Digital) sprak zelfs over het doorbreken van het traditionele schema van “kwartaalsgewijze onderhandelingen”. Ook wordt vermeld dat giganten als Samsung, SK Hynix en Micron mogelijk clause willen invoeren voor “after-settlement”-aanpassingen (prijsaanpassingen na levering op basis van de markt). In de praktijk betekent dit een verschuiving van vaste prijzen naar meer dynamische mechanismen.
Voor de keten (groothandels, integrators en fabrikanten) betekent dit duidelijk: vermindert voorspelbaarheid. Het biedt meer flexibiliteit, maar vergroot ook het risico dat de werkelijke kosten snel bewegen, zelfs na het plannen van aankopen of budgetten.
China versnelt zijn expansie: CXMT en YMTC komen in beeld
Parallel probeert China zijn leveranciersautonomie te versterken. Hetzelfde rapport wijst op bewegingen van twee belangrijke spelers:
- CXMT (ChangXin Memory Technologies) in DRAM: er wordt melding gemaakt van een plan om 295.000 miljoen yuan te investeren in het verbeteren van productielijnen, technologische upgrades en R&D-projecten, met de verwachting dat de verzendingen in 2026 groeien. Daarnaast wordt een mondiale marktpositie van 3,97% genoemd, wat CXMT plaatst als de vierde grootste DRAM-leverancier ter wereld.
- YMTC (Yangtze Memory Technologies) in NAND: de derde fase van haar project zou nog dit jaar in productie gaan, met een totale investering van $24 miljard en een geplande capaciteit van 3,6 miljoen wafers per jaar (fasegewijs). Er wordt gemeld dat de opbouw mogelijk wordt versneld en dat haar NAND-marktaandeel in het eerste kwartaal van 2025 meer dan 10% was, met een doel om verder te stijgen tot 13%.
Deze uitbreidingen bieden geen onmiddellijke verlichting, aangezien voorspellingen aangeven dat extra capaciteit buiten de geplande uitbreidingen mogelijk pas in de tweede helft van 2027 materialiseert, hoewel sommige segmenten al eerder een omslag kunnen zien.
Wat deze correctie betekent: geen einde aan de crisis, wel een aanwijzing
Met de waarnemingen uit Huaqiangbei bevestigt China niet een “crash” van DDR4, maar een gedeeltelijke normalisatie na een periode waarin de prijzen werden beïnvloed door verwachtingen en een wereldmarkt met lage voorraden. De vraag vanuit datacenters en de AI-race blijven de markt ondersteunen, terwijl de industrie zich beweegt naar agressievere prijsstrategieën om marges te beschermen en volatiliteit te beheersen.
Voor consumenten en bedrijven is de boodschap dubbel: vrijwel tijdelijke heroplevingen kunnen voorkomen, vooral wanneer de speculatie afneemt; maar de onderliggende situatie — beperkte aanbod, prioriteit voor zakelijke klanten en een vertraagde expansie — suggereert dat geheugen een “nervous component” zal blijven tot in 2026.
Veelgestelde vragen
Waarom steeg DDR4 zo veel en daalt het nu slechts “een beetje”?
Omdat de correctie volgt op een zeer sterke stijging (verkopers spreken van factor vijf of zes) en de huidige afname lijkt meer gerelateerd aan minder speculatie en seizoensinvloeden dan aan overaanbod.
Welke rol speelt AI in de prijs van “traditionele” RAM?
De vraag vanuit data-centers drukt de capaciteit en voorraden richting hogere-margeproducten zoals servers en AI-belastingen, waardoor de consumentenmarkt onder meer spanningen en pieken ervaart.
Wat betekent het dat leveranciers willen “dynamische prijzen” of clausules na levering?
Het betekent een verschuiving van vaste prijsafspraken (bijvoorbeeld kwartalen) naar mechanismen waarbij de prijs sneller kan wijzigen op basis van de markt, zelfs na levering. Dit vermindert voorspelbaarheid voor fabrikanten en integrators.
Wanneer zal de geheugenmarkt echt normaliseren?
Capaciteitsuitbreidingen kosten tijd. Sommige voorspellingen wijzen op een relevante nieuwe capaciteit rond de tweede helft van 2027, al kunnen segmenten eerder positief door de omslag gaan.