CXMT, de grootste Chinese fabrikant van DRAM-geheugen, bereidt zich voor op een entree in de NAND Flash-markt op een moment van sterke vraag gerelateerd aan kunstmatige intelligentie. Volgens bronnen die door Reuters zijn geraadpleegd, wil het bedrijf een R&D-lijn opzetten voor experimentale productie in hun nieuwe fabriek in Peking, en heeft al gesprekken gevoerd met potentiële klanten, waaronder een startup gericht op AI.
De kernpunten van CXMT’s NAND-geheugen in 30 seconden
- CXMT zet een R&D-lijn op voor NAND in hun nieuwe fabriek in Peking.
- Het bedrijf is al in gesprek met potentiële klanten die geïnteresseerd zijn in opslag voor AI.
- YMTC, gespecialiseerd in NAND, zou een directe Chinese concurrent krijgen in deze markt.
- De vraag naar AI-servers drijft de geheugenlevering en drijft de prijzen omhoog.
- TrendForce verwacht dat de spanningen op de NAND-markt zich in de tweede helft van 2027 beginnen te ontspannen, hoewel de markt nog onderhevig is aan veranderingen.
Deze stap betekent een belangrijke verandering voor CXMT, dat tot nu toe vooral bekend stond om zijn activiteiten in DRAM. Het bedrijf wil zijn productie diversifiëren terwijl geheugenfabrikanten geconfronteerd worden met een groeiende vraag naar AI-servers en sterke druk op de beschikbare capaciteit.
De ontwikkeling opent ook de deur naar nieuwe concurrentie binnen China. YMTC, Yangtze Memory Technologies, ontwikkelt en produceert al NAND Flash, terwijl CXMT zich vooral op DRAM heeft gericht. Als het Peking-project van experimentele fase naar massaproductie overgaat, zouden beide bedrijven in dezelfde markt concurreren.
De marktsituatie helpt de timing van deze stap te verklaren. TrendForce wijst erop dat NAND Flash in 2026 in het tekort zat door verhoogde vraag door AI en een beperkte capaciteitsuitbreiding. Voor 2026 wordt een tekort van 4-5% verwacht, terwijl het evenwicht tussen vraag en aanbod naar verwachting in de tweede helft van 2027 positief wordt.
CXMT wil NAND testen in Peking voordat het de industriële sprong maakt
Volgens Reuters is CXMT van plan een R&D-productielijn voor NAND op te zetten in de nieuwe fabriek in Peking. Het bedrijf heeft ook een onderzoeksinstituut opgezet in de Chinese hoofdstad, waar één van de projecten gericht is op de ontwikkeling van deze technologie. Momenteel gaat het vooral om R&D-activiteiten en experimentele productie, met nog geen definitieve datum voor de start van volumebestellingen.
De volgende commerciële stap kan zelfs vóór grootschalige productie komen. Reuters meldt dat CXMT al gesprekken voert met potentiële klanten. Onder hen bevindt zich een AI-startup geïnteresseerd in toekomstige NAND-chips voor opslagproducten voor AI-systemen en supercomputers. De identiteit van dit bedrijf is nog niet openbaar gemaakt.
Dit punt is belangrijk omdat een nieuwe geheugengieter veel meer nodig heeft dan alleen technische capaciteit. Commerciële productie vereist klanten, voldoende volumes en een betrouwbare toeleveringsketen die jaren standhoudt. Vroege gesprekken kunnen erop wijzen dat CXMT de vraag aan het evalueren is voordat het zich definitief committeert aan een industriële uitbreiding, maar betekenen nog geen contracten of commerciële lancering.
De marktprijscontext speelt ook een rol. TrendForce schat dat de prijzen van geheugen in 2026 stevig zijn gestegen en dat de uitgaven van grote cloudproviders aan DRAM en NAND Flash in 2027 mogelijk 68% van hun totale infrastructuurinvesteringen zullen uitmaken. Bezorgdheid over de vraag drijft de investeringen in AI-infrastructuur omhoog.
De groei van AI verandert prioriteiten van fabrikanten
Geheugen wordt een van de meest geplaagde componenten in systemen voor AI. In DRAM wordt onder andere HBM-geheugen, gebruikt door AI-versnellers, in hoge hoeveelheden geproduceerd en concurreert het om capaciteit met andere producten.
TrendForce schat dat HBM en RDIMM-geheugen voor servers in 2026 samen 51% van de geproduceerde DRAM-bits zullen uitmaken. De verwachting is dat het aanbod van DRAM in 2027 beperkt blijft, terwijl nieuwe capaciteit niet tot relevante volumes zal leiden tot de tweede helft van dat jaar of zelfs 2028.
NAND ziet er anders uit. De vraag naar zakelijke en serveropslag groeit, maar zwakkere consumentenmarkten en een migratie naar nieuwe fabricageprocessen kunnen de productie van bits doen toenemen. Daarom verwacht TrendForce dat er in 2027 een andere evolutie zal plaatsvinden tussen DRAM en NAND.
In juli voorspelde de consultant dat beperkingen op NAND tegen de tweede helft van 2027 begonnen zouden af te nemen. Ook werd gesuggereerd dat Chinese fabrikanten hun productie aanzienlijk konden verhogen naarmate nieuwe apparatuur in hun fabrieken arriveerde, waardoor ze mogelijk tot 19% van de wereldwijde NAND-bitproductie zouden uitmaken.
Dit geeft CXMT een extra overweging. Het bedrijf betreedt geen markt met een blijvende tekorten, maar probeert te profiteren van een venster van hoge vraag en prijzen terwijl het eigen technologische capaciteit opbouwt. Als de aanbodgroei in 2027 snel plaatsvindt, kunnen de marktcondities wijzigen vóórdat CXMT op grote schaal kan produceren.
CXMT en YMTC naderen elkaar
De mogelijke toetreding van CXMT tot NAND beperkt ook de historische kloof tussen de twee grote Chinese geheugengiganten. CXMT richtte zich vooral op DRAM, terwijl YMTC al actief is in NAND Flash-productie.
Reuters meldt dat YMTC al proefmonsters van zuinig DRAM aan potentiële klanten heeft gestuurd, wat wijst op een beweging in de andere richting. De toenemende concurrentie kan zich daardoor geleidelijk uitbreiden naar beide grote geheugencategorieën.
Voor CXMT komt het project na een grote kapitaalverhoging. Het bedrijf haalde ongeveer 8,6 miljard dollar op in een beursgang in 2026, aldus Reuters, en bereidt een tweede geheugencarrousel in Peking voor. Dit kapitaal biedt middelen voor verdere uitbreiding, maar betekent niet dat alles aan NAND wordt besteed.
Het bedrijf zal ook de grote internationale fabrikanten zoals Samsung Electronics, SK Hynix en Micron moeten aangaan. Technologische concurrentie berust niet alleen op het aantal geproduceerde wafers, maar ook op fabricageprocessen, het aantal NAND-laaglagen, rendementen, controllers, kwaliteit en de capaciteit om grote volumes stabiel te leveren.
Een snelle toetreding door CXMT garandeert niet dat China onmiddellijk zijn wereldwijde NAND-marktaandeel zal vergroten. Eerst moet het technologische slag winnen, monsters produceren, producten valideren met klanten en voldoende rendement behalen voor volumale productie.
Het moment van de aankondiging valt samen met een periode waarin zakelijke opslag extra vraag ontvangt van datacenters. TrendForce benadrukte in september dat zakelijke opslag onder druk staat door de vraag naar AI en cloudservices.
Vooralsnog moet het CXMT-project worden gezien als een ontwikkelingsfase, geen volledig operationele NAND-fabriek. De grote vraag is hoe snel het bedrijf kan overstappen van onderzoek naar commerciële producten, en hoe de markt zich zal ontwikkelen tegen die tijd.
De situatie onderstreept ook een belangrijke verschil binnen de geheugensector. Het huidige tekort treft niet alle producten gelijk. TrendForce voorziet dat DRAM in 2027 nog steeds onder aanbodtekort zal lijden, terwijl NAND tegen de tweede helft van het jaar mogelijk meer in balans komt.
Voor CXMT kan dat onderscheid de snelheid van hun expansie bepalen. In NAND investeren terwijl prijzen hoog zijn, kan de economische aantrekkelijkheid van het project vergroten, maar fabricagecapaciteit opbouwen kost jaren en grote investeringen. Als de markt vóórdat de capaciteit vol is genormaliseerd, kunnen de marktvoorwaarden anders worden.
De beslissing van CXMT laat ook zien hoe AI de prioriteiten in de geheugensector verandert. De druk komt niet alleen van versnellers: servers hebben meer DRAM, meer opslag en meer capaciteit nodig om data en context te beheren tijdens AI-model-operaties. Dit leidt tot een groeiende concurrentie tussen verschillende geheugentypes voor productiecapaciteit.
Veelgestelde vragen
Wat wil CXMT produceren?
CXMT ontwikkelt momenteel een experimentele R&D-lijn voor NAND Flash in haar nieuwe fabriek in Peking. Het bedrijf werkt aan de technologie en heeft nog geen vaste datum voor grootschalige commerciële productie aangekondigd.
Wie is de grootste Chinese NAND-fabrikant?
YMTC, Yangtze Memory Technologies, is de Chinese fabrikant die zich specialiseert in NAND Flash en direct concurreert met CXMT wanneer deze een commerciële productie start. CXMT richtte zich traditioneel vooral op DRAM-geheugen.
Waarom betreedt CXMT nu de NAND-markt?
De stap komt op een moment dat de vraag naar geheugensystemen voor AI-servers sterk is toegenomen en NAND-leveringen onder druk staan. TrendForce voorspelt dat deze beperkingen vanaf de tweede helft van 2027 zullen afnemen.
Zal de NAND-tekort in 2027 aanhouden?
TrendForce verwacht dat NAND in de loop van 2027 geleidelijk meer in evenwicht zal komen naarmate de productie toeneemt en nieuwe capaciteiten worden geïntroduceerd. De uiteindelijke evolutie hangt af van de vraag en de snelheid waarmee fabrikanten uitbreiden.