De geheugencrisis creëert een paradox: DDR4 veroudert, maar dat betekent niet dat de prijs zal dalen. Morgan Stanley voorspelt dat de prijzen van deze generatie DRAM in het derde kwartaal van 2026 nog eens met 50% zullen stijgen, gevolgd door een extra 10% in het vierde kwartaal, terwijl fabrikanten capaciteit verschuiven naar HBM en DDR5. De situatie zou nog extremer kunnen worden bij SLC NAND-geheugen, waarvoor de bank een stijging van 50% in de laatste twee kwartalen van het jaar voorziet.
De kernpunten van de nieuwe DDR4-prijsstijging in 20 seconden
- Morgan Stanley voorspelt dat DDR4 in het derde kwartaal met 50% zal stijgen en nog eens 10% in het vierde kwartaal.
- De druk komt voornamelijk van het aanbod: fabrikanten verschuiven capaciteit naar HBM, DDR5 en multi-layer NAND.
- SLC NAND kan in beide laatste kwartalen met 50% duurder worden.
- DDR5 biedt ook geen verlichting: bepaalde chips zitten bijna op 483% jaar-op-jaar stijging.
Deze voorspelling valt samen met een ongebruikelijke situatie op de geheugenmarkt in 2026. De vraag naar kunstmatige intelligentie drijft de behoefte aan HBM (High Bandwidth Memory), maar fabrikanten kunnen hun productie niet oneindig vergroten. Een deel van de oplossing ligt in het herverdelen van middelen die voorheen werden gebruikt voor volwassen technologieën.
Dit kan leiden tot tekorten aan DDR4, ondanks de overgang naar DDR5. Het probleem ligt niet alleen in de uitzonderlijke vraag naar oude geheugenmodules, maar vooral in het afnemen van de interesse om capaciteit te investeren in de productie ervan, omdat het minder aantrekkelijk wordt.
HBM verschaft prioriteit aan Samsung, SK hynix en Micron
De concurrentie om geheugen voor AI-versnellers te leveren, heeft de economie van de DRAM-industrie veranderd.
HBM biedt een enorme bandbreedte door meerdere geheugen-dies verticaal te stapelen. Het is een onmisbare technologie voor veel van de huidige AI-versnellers van Nvidia, AMD en anderen.
Het is echter ook aanzienlijk uitdagender om te produceren dan conventionele DRAM.
Morgan Stanley wijst specifiek op de verschuiving van wafers naar HBM en DDR5 als een belangrijke reden voor het afnemende aanbod van DDR4. Bij NAND lijkt het op hetzelfde: fabrikanten geven prioriteit aan hogere dichtheid, ten koste van volwassen technologieën zoals SLC.
De bank schetst deze evolutie:
| Geheugentype | Q3 2026 | Q4 2026 | Hoofddruk |
|---|---|---|---|
| DDR4 | +50% | +10% | Vermindering van beschikbare capaciteit |
| SLC NAND | +50% | +50% | Overgang naar meerlaagse NAND |
| DDR5 | Prijzen nog steeds hoog | Geen duidelijke tekenen van normalisatie | Servers en AI |
| HBM | Sterke vraag | Sterke vraag | GPU en AI-versnellers |
Deze cijfers zijn voorspellingen van Morgan Stanley, geen gegarandeerde stijgingen. De uiteindelijke prijs hangt ook af van het geheugentype, contracten, voorraden, regio en distributiekanaal.
Deze trend valt samen met andere signalen uit de industrie in 2026: de vraag naar geheugen voor servers en AI krijgt steeds meer prioriteit in de investeringen van grote fabrikanten.
HBM vereist veel meer capaciteit dan conventionele DRAM
Een andere factor die kan verklaren waarom de groei van HBM ook invloed kan hebben op schijnbaar niet-gerelateerde producten, is de hogere productieruimte die het vereist.
Volgens schattingen uit de industrie kan het produceren van HBM ongeveer drie keer meer wafers vereisen dan reguliere DRAM voor gelijke capaciteit, afhankelijk van generatie en productieproces.
Dit komt niet alleen doordat HBM meerdere dies stapelt.
De door Silicon Via’s (TSV’s) verticaal door het silicium gaan, brengen extra ontwerp- en fabricagerestricties met zich mee. De ruimtes rondom deze structuren verminderen de efficiëntie van het gebruik van het silicium.
Ook factoren zoals fabricageprestaties, stapelen en verpakkingsprocessen spelen een rol.
Het economische resultaat is eenvoudig: elke bit die wordt bestemd voor HBM kan meer middelen vergen dan een bit van conventionele DRAM.
Naarmate de vraag naar AI-versnellers toeneemt en grote klanten langetermijncontracten sluiten, wordt het toewijzen van meer capaciteit aan HBM veel aantrekkelijker dan het voortzetten van grote voorraden DDR4.
Nvidia zou zonder moeite een gigantische afnemer van HBM kunnen worden
De verwachte omvang van de vraag helpt bij het begrijpen van de strategieën van fabrikanten.
Volgens een schatting van UBS zou Nvidia in 2027 ongeveer 25.100 miljard gigabits HBM kunnen consumeren, tegenover een geschatte markt van circa 61.500 miljard gigabits.
Als die voorspelling uitkomt, zou één enkele ontwerper van accelerators goed zijn voor ongeveer 41% van de verwachte volume.
Dit moet gezien worden als een prognose, maar illustreert de schaalverandering die zich in de industrie voordoet.
Grote AI-clusters worden niet alleen meer gebouwd rond duizenden GPU’s. Elke accelerator bevat grote hoeveelheden HBM, en de nieuwe generaties blijven zowel capaciteit als bandbreedte vergroten.
Voor Samsung, SK hynix en Micron ligt er dus een duidelijke incentive om te investeren in deze markt en productielijnen te versterken.
DDR4 zit aan de andere kant: het heeft nog steeds miljoenen gebruikers, maar behoort tot een oudere generatie en biedt minder groeikansen.
DDR5 blijft niet goedkoper worden
Overstappen op een modern platform betekent niet dat de prijsstijgingen stoppen.
Volgens gegevens van Bank of America steeg de spotprijs van bepaalde DDR5-5600 en DDR5-6400 chips van 24 Gb in augustus met ongeveer 8%.
De jaar-op-jaar vergelijking is nog opvallender.
Een 24 Gb-chip die midden 2025 ongeveer 8 dollar kostte, bedraagt nu bijna 47 dollar, een stijging van ongeveer 483%.
Let op dat de prijs van deze chips niet hetzelfde is als de prijs van volledige DDR5-modules die consumenten kopen. Een module bestaat uit meerdere chips, PCB, voeding en andere componenten, plus de marges van fabrikanten en distributeurs.
Maar de evolutie van de kerncomponent vertaalt zich uiteindelijk in de modules.
Dit wordt al zichtbaar in de retailmarkt. Data van PCPartPicker in augustus tonen stijgingen tussen ongeveer 372% en 485% in bepaalde DDR5-configuraties over de afgelopen twaalf maanden.
Ook in Europa is deze trend zichtbaar. Een door ComputerBase gevolgd mandje met modules liet in augustus een gemiddelde stijging zien van 345% ten opzichte van september 2025.
Het verschil tussen DDR4 en DDR5 dat wordt gemarkeerd door de vraag
Hoewel beide typen stijgen, zijn de oorzaken niet precies hetzelfde.
DDR5 ondergaat de directe invloed van de grote vraag vanuit nieuwe servers en datacenters. DDR4 bevindt zich daarentegen in een meer volwassen fase van zijn technologische cyclus.
Dit kan leiden tot een ogenschijnlijk tegenstrijdige situatie.
Normaal gesproken wordt oudere technologie goedkoper omdat de vraag afneemt. Maar op een gegeven moment verminderen fabrikanten de productie sneller dan hun afnemers verdwijnen, wat kan leiden tot een eindcyclustekort.
Miljoenen servers, computers, industriële systemen, telecommunicatieapparatuur en embedded systemen gebruiken nog steeds DDR4. Het volledig vervangen van al die systemen door DDR5-platforms, puur vanwege hogere geheugenprijzen, is vaak niet economisch haalbaar.
Zo blijft de vraag bestaan terwijl de beschikbare capaciteit afneemt.
Voor systeembeheerders en bedrijven met grote DDR4-serversparken kan deze situatie problematischer zijn dan prijsstijgingen van desktopcomponenten. Het upgraden van honderden systemen met hoge-capaciteit ECC-modules wordt dan een kostbare onderneming.
SLC NAND kan nog een meer extreme situatie veroorzaken
Morgan Stanley voorspelt ook voor SLC NAND een nog agressievere ontwikkeling.
Het bank verwacht een stijging van 50% in het derde kwartaal en nog eens 50% in het vierde kwartaal.
Als beide verhogingen achter elkaar op dezelfde basis werden toegepast, zou het accumulatieve effect mathematisch gezien 125% zijn, niet 100%, hoewel de werkelijke prijzen anders kunnen evolueren.
SLC (Single-Level Cell) slaat één bit per cel op en wordt vooral gebruikt in toepassingen waar betrouwbaarheid, duurzaamheid en consistentie cruciaal zijn. Hoewel het al geruime tijd niet meer gangbaar is in consumer SSD’s met grote capaciteit, blijft het aanwezig in industriële toepassingen, telecom, netwerken en embedded systemen.
Hier speelt hetzelfde probleem: het handhaven van capaciteit voor volwassen technologieën wordt minder aantrekkelijk wanneer andere geheugencategorieën een groeiende vraag en betere economische perspectieven hebben.
AI schept winnaars en verliezers, ver weg van GPU’s
De geheugencrisis laat zien hoe sterk de uitbereiding van AI-infrastructuur de rest van de industrie kan beïnvloeden.
Het meest zichtbare effect is de verandering bij GPU’s. Maar achter elke accelerateur ligt HBM, systeemgeheugen, opslag, netwerken, passieve componenten, printplaten en een uitgebreide productieketen.
Wanneer fabrieken dicht bij hun limieten opereren, betekent het vergroten van één categorie onvermijdelijk dat er keuzes gemaakt moeten worden over waar de volgende capaciteit wordt geïnvesteerd.
Voor geheugenfabrikanten ligt HBM nu voorop. DDR5 is ook nodig voor nieuwe serversystemen. DDR4 en oudere NAND-technologieën worden geleidelijk naar de achtergrond gedrukt.
Dat betekent dat wachten op prijsdalingen voor oude technologie de tegenovergestelde uitkomst kan hebben.
DDR4 is een goed voorbeeld. Na jaren waarin upgraden van oude servers of PC’s steeds goedkoper leek te worden, laat 2026 zien dat het einde van een technologische generatie ook gepaard kan gaan met schaarste en prijsstijgingen.
Veelgestelde vragen
Hoe veel kan DDR4 in 2026 stijgen?
Morgan Stanley voorspelt een stijging van 50% in het derde kwartaal en nog eens 10% in het vierde kwartaal. Het is een prognose en betekent niet dat alle DDR4-modules precies deze stijgingen zullen ondergaan.
Waarom stijgt DDR4 terwijl het een verouderde technologie is?
Fabrikanten verlagen geleidelijk de productie van volwassen technologieën en geven prioriteit aan HBM en DDR5. Het aanbod van DDR4 kan sneller dalen dan de vraag.
Wordt DDR5 goedkoper?
Volgens gegevens uit augustus is dat niet het geval. Bank of America meldt dat de spotprijzen van bepaalde DDR5-5600 en DDR5-6400 chips van 24 Gb in die maand met ongeveer 8% stegen, en de jaar-op-jaar stijging bijna 483% bedraagt.
Wat heeft AI met RAM-tekorten te maken?
AI-versnellers gebruiken grote hoeveelheden HBM, en servers die daarbij horen, vragen om DDR5 en opslag. Fabrikanten richten meer middelen op deze categorieën, waardoor de beschikbare capaciteit voor oudere producten afneemt.
via: wccftech