Tijdens jaren werd het geheugen in de PC-industrie vaak gezien als het “saaiere” component: de prijzen daalden gestaag, verbeteringen waren subtiel en het kreeg nauwelijks aandacht in het nieuws. Aan het eind van 2025 is hier echter verandering in gekomen. De sector bevindt zich momenteel in een aanbodschok die de prijzen van DDR5-geheugen (en daarmee ook de SSD’s) sterk opdrijft. De hoofdschuldige achter deze trend is de herallocatie van wafers en geavanceerde verpakkingscapaciteit richting HBM (High Bandwidth Memory), het geheugentype dat de ruggengraat vormt voor artificiële intelligentie (AI) versnellers.
De meest opvallende aanwijzing voor deze omslag komt uit de verkoopkanalen. CyberPowerPC, een grote speler in systeemintegratie, kondigde prijsstijgingen aan en wijt deze aan een recent gestegen kostprijs van RAM met wel 500%, naast hogere prijzen voor SSD’s. Dit is geen geïsoleerd geval: wanneer de bevoorrading onder druk staat, reageert de detailhandel vaak met abrupte prijsverhogingen, vooral tijdens het drukke aankoopseizoen.
Het nieuwe scenario: vraag naar DDR5 is niet afgenomen, maar er is overschot aan HBM
Deze nuance is cruciaal voor financieel oogpunt. De prijsstijgingen worden niet gedreven door een plotselinge toename in pc- of laptopverkoop, maar door een industriële prioriteit: fabrikanten van geheugen en hun toeleveringsketens maximaliseren winstgevendheid en richten zich op contracten met hyperscalers en leveranciers van accelerators voor AI.
HBM is niet zomaar een ander RAM-product. Het vereist een complexe hiërarchie van technologische stappen, zoals stapelgeïntegreerde chips (stacks), TSV’s (Through Silicon Vias), interposers, en rigoureuze tests. Bovendien is het sterk afhankelijk van geavanceerde verpakkingscapaciteit. Hierdoor betalen grote klanten meer en sluiten ze multiyear-contracten af. Als je beperkte capaciteit hebt, geef je die dus prioriteit aan producten met hogere marges, in dit geval HBM.
In dat licht staat DDR5, de standaard geheugentechnologie voor PC’s en veel laptops, in competitie met de meer winstgevende producten die nu de industrie voeden.
Niet alleen in de fabrieken: ook in de verpakkingsfase vormt zich een knelpunt
Het is een veelgemaakte vergissing dat het probleem eenvoudigweg ligt in het produceren van meer wafers. Bij HBM stopt de uitdaging niet bij de waferproductie. De keten stuit op knelpunten in de daaropvolgende fases, waar chips worden gestapeld, verbonden en getest voordat ze geïntegreerd worden met de computing chip (GPU of accelerator). Deze processen kunnen niet zomaar opgeschaald worden op korte termijn.
Hier komt de dynamiek die PC-fabrikanten beangstigt: hoewel de markt meer DDR5 zou willen produceren, wordt een deel van de capaciteit, vooral de meest waardevolle en flexibele delen, nu opgeslorpt door de groeiende AI-markt. Dit leidt tot twee belangrijke effecten:
- Volatiliteit in de spot- en retailmarkt, met onvoorspelbare prijsstijgingen.
- Spanning in contracten en toewijzingen, waarbij niet-strategische klanten vaak achteraan in de rij komen.
Volgens TrendForce, een toonaangevend marktonderzoekbureau, blijven de prijzen van DRAM stijgen in verschillende segmenten vanwege de toenemende vraag naar servers en AI-bronnen, terwijl het aanbod niet gelijke tred houdt.
Gevolgen voor de consument en OEM-marges
Voor de industrie betekent deze ontwikkeling niet alleen hogere kosten, maar ook ingrijpende strategische keuzes. OEM’s en PC-integrators kunnen deze prijsstijgingen doorberekenen aan de consument, wat het moeilijker maakt om competitief te blijven. In de consumentenmarkt, waar prijsgevoeligheid groot is, zal dit zich waarschijnlijk vertalen in minder aanbiedingen en minder snelle technologische upgrades.
Daarnaast leidt de onzekere beschikbaarheid tot meer conservatieve configuraties: minder verschillende modellen, minder sprongen in geheugencapaciteit, en meer hergebruik van vaste configuraties. Ook kunnen de hogere geheugenkosten de totale materiaalkosten van systemen verder opdrijven, wat zich vertaalt in hogere verkoopprijzen of minder forse promoties.
Tegelijkertijd versterken de groeipotentie en de grote investeringen in AI-infrastructuur de inkoopmacht van datacenters en techgiganten. Grote projecten, zoals het Stargate-programma (geassocieerd met OpenAI en partners), illustreren dat grote afnames en reservecontracten de marktpositie en supply-strategieën blijven bepalen.
Wanneer keert de normaliteit terug? Het echte probleem is de tijdlijn
De geheugenindustrie is kapitaalintensief en gekenmerkt door lange investeringscycli. Hoewel nieuwe lijnen en productiefaciliteiten worden aangekondigd, is de realiteit dat zulke kapitaalinvesteringen niet van de ene dag op de andere gerealiseerd worden. Nieuwe fabrieken en geavanceerde processen, vooral voor HBM en enterprise-geheugen, vereisen jaren van ontwikkeling en capex.
De verwachting is dat de markt pas tussen 2027 en 2028 een zekere stabilisatie zal ervaren, mogelijk met een matige prijsdaling, maar waardevolle technologieën blijven waarschijnlijk prijzig voor de consument. Het blijft daarom onzeker of de prijzen voor DDR5 en SSD’s op korte termijn significant zullen dalen; het is vooral een kwestie van uitstel en langetermijninvesteringen.
Beursscenario’s: wie profiteren en waar op te letten
Hoewel geen financieel advies, laten analisten enkele logische patronen zien in dergelijke cycli:
- Fabrikanten van geheugen: verschuiven hun focus naar meer winstgevende producten zoals HBM en enterprise DRAM, wat hun marges en winstzichtbaarheid kan verbeteren.
- Verpakkings- en assemblagebedrijven: wanneer het knelpunt zich in de backend bevindt, worden investeringen en contracten in die sector strategisch belangrijk.
- OEM’s en consumenten-electronica: zij zijn het meest kwetsbaar voor componenteninflatie, vooral in het middensegment en de lagere prijsklassen.
Aanbevolen indicatoren om te volgen zijn onder andere de ontwikkeling van prijscontracten (niet alleen retailprijzen), de expansie van HBM-capaciteiten en packaging, en de communicatie van chipfabrikanten over toewijzingen en doorlooptijden in hun kwartaalresultaten.
Veelgestelde vragen
Waarom stijgt DDR5 RAM terwijl de markt voor PCs niet op recordniveaus staat?
Omdat de drijvende kracht niet de vraag vanuit de consumentenmarkt is, maar de herallocatie van capaciteit naar AI-gerelateerde producten, vooral HBM, die de beschikbare middelen voor DDR5 beperken.
Wat heeft HBM te maken met de RAM in mijn laptop of pc?
HBM gebruikt geavanceerde processen en gepaard met complex verpakkingswerk, wat concurreert om investeringen en capaciteit binnen dezelfde grote fabrikanten. Wanneer die sector overbelast raakt, krijgt de rest van het geheugensegment minder prioriteit.
Wanneer zullen DDR5 en SSD’s goedkoper worden?
Aangezien de markt wordt gedomineerd door capaciteitstoename en lange-contracten, spreekt men over jaren voor een significante prijsdaling. De groeiende vraag naar AI-verwerking houdt dit proces mogelijk langer open.
Hoe zal dit mijn aankopen in 2026 beïnvloeden?
Het is waarschijnlijk dat hogere prijzen, minder aanbiedingen en conservatievere configuraties (bijvoorbeeld minder RAM- of SSD-upgrades) het koopgedrag zullen beïnvloeden.
bron: tomshardware