De geheugenindustrie staat opnieuw centraal in de technologische storm. De druk van de nieuwe datacenters voor Kunstmatige Intelligentie (AI) op de toeleveringsketen heeft een steeds grotere kloof blootgelegd tussen vraag en aanbod van DRAM, het type geheugen dat wordt gebruikt in servers, laptops, mobiele apparaten en veel consumenten elektronica. De meest recente waarschuwing komt van Nikkei Asia: volgens de huidige snelheid zouden grote fabrikanten tegen het einde van 2027 slechts ongeveer 60% van de wereldwijde vraag naar DRAM kunnen dekken.
Dit cijfer is niet alleen belangrijk omdat het voorspellingen voor de industrie aangeeft, maar ook omdat het al tekenen begint te vertonen op de markt. Het gaat niet om een tijdelijke spat of een knelpunt van enkele maanden. Het probleem, zoals uit dezelfde informatie en schattingen van Counterpoint Research blijkt, is structureel: om de markt in balans te brengen, zou de productie in 2026 en 2027 met 12% per jaar moeten groeien, terwijl de huidige plannen neigen naar een toename van ongeveer 7,5%.
Geen gebrek aan investeringsplannen, wel aan tijd
De industrie blijft actief. Samsung heeft al aangekondigd dat de massaproductie van HBM4 is gestart en dat commerciële producten worden verzonden naar klanten, terwijl Micron benadrukt dat al hun aanbod van HBM voor het jaar 2026 vastgelegd is qua prijs en volume. Daarnaast heeft de Amerikaanse fabrikant een nieuwe faciliteit in Tongluo, Taiwan, gekocht om de capaciteit voor geavanceerd DRAM uit te breiden, inclusief HBM. Het probleem is dat deze extra capaciteit niet onmiddellijk beschikbaar zal zijn: Micron verwacht dat deze nieuwe locatie vanaf het fiscaal jaar 2028 significante leveringen zal opleveren.
SK hynix versnelt eveneens de planning. According to reports uit Zuid-Korea, is het bedrijf deze maand begonnen met grootschalige productie van DRAM in zijn M15X-fabriek in Cheongju. Toch lijkt die uitbreiding onvoldoende om de wereldwijde kloof volledig te dichten. Nikkei Asia, geciteerd door diverse media die toegang hadden tot het rapport, beweert dat samen met Samsung, SK hynix en Micron tegen eind 2027 slechts ongeveer 60% van de vraag zou kunnen worden voldaan.
Dit verklaart waarom de tekorten niet verdwijnen, ondanks aankondigingen van nieuwe fabrieken. Het oprichten van een halfgeleiderfabriek is niet zoals het uitbreiden van een logistiek centrum. Het zijn complexe projecten die veel kapitaal, apparatuur en gespecialiseerd personeel vereisen, met doorlooptijden die meestal over meerdere jaren lopen. Micron erkent in zijn regelgeving dat deze expansies vertragingen kunnen oplopen door uitrustingsproblemen, ruimtebeperkingen in cleanrooms en moeilijkheden om het aanbod aan de werkelijke vraag aan te passen.
De prioriteit ligt niet meer volledig bij DRAM, maar bij geheugen voor AI
De andere grote factor is het type geheugen dat momenteel de meeste winst genereert. Een groot deel van de nieuwe capaciteit die wordt ontwikkeld, is gericht op HBM, het high-bandwidth geheugen dat nodig is voor GPU’s en AI-versnellers van de nieuwste generaties. Dit betekent dat niet alle uitbreiding van capaciteit automatisch resulteert in meer conventioneel modules voor pc’s, smartphones of consumentenelektronica.
Micron verklaart dit bijvoorbeeld duidelijk in haar laatste 10-Q-rapport: het produceren van HBM vereist meer wafels en meer cleanroomruimte om dezelfde hoeveelheid bits te maken als traditionele DRAM op dezelfde technologische node. Dit technische detail, dat binnen de sector misschien onbeduidend lijkt, helpt te begrijpen waarom de opkomst van AI ook de rest van de markt onder druk zet. Wanneer een steeds groter deel van de industriële middelen wordt gericht op complexere en winstgevendere producten voor datacenters, wordt de levering van algemeen geheugen kwetsbaarder.
De meest directe consequentie is een herverdeling van prioriteiten. Fabrikanten stoppen niet met de productie van DRAM, maar richten meer capaciteit op het geheugen dat nodig is voor grote AI-projecten. Klanten daarvan kopen vaak ver vooruit. Micron heeft haar volledige HBM-aanbod voor 2026 al verkocht, en Samsung heeft snel haar nieuwe HBM4-generatie voor datacenters op de markt gebracht. Deze beweging biedt inzicht in de inkomsten, maar beperkt tegelijkertijd de verlichting voor meer prijsgevoelige segmenten.
Mobiele telefoons, laptops en consumenten elektronica blijven onder druk
Voor fabrikanten van mobiele telefoons en computers is de outlook minder rooskleurig. Counterpoint verlaagde in december zijn wereldwijde prognoses voor smartphone-verzendingen in 2026 met 2,1%, vanwege de stijgende kosten van geheugencomponenten in de materiaalkosten. In januari verwachtte hetzelfde bedrijf prijsstijgingen van 40% tot 50% voor geheugen in het vierde kwartaal van 2025 en het eerste kwartaal van 2026, plus nog eens circa 20% in het tweede kwartaal van 2026.
Dit betekent niet dat geheugen helemaal uit de winkel kan verdwijnen of dat alle producten direct en gelijk in prijs zullen stijgen. Maar het schetst wel een scenario met hoge prijzen en onregelmatige beschikbaarheid, vooral voor instapmodellen en producten met smallere marges. Met andere woorden: de impact van AI op geheugen zal zich niet beperken tot datacenters of chipfabrikanten, maar zich ook vertalen naar de consument via duurdere apparaten, minder royale configuraties en tragere vernieuwingcycli.
Naast marktgeruis tekent zich een fundamentele verandering af in de economie van geheugen. Jarenlang was DRAM een cyclisch onderdeel, met periodes van overvloed en scherpe prijsdalingen. De explosie van AI verandert dat patroon omdat een deel van de vraag strategisch en onderhoudbaar wordt. Micron voorspelt bijvoorbeeld dat de markt voor HBM in 2028 een waarde kan bereiken van 100 miljard dollar—meer dan de volledige omvang van de DRAM-markt in 2024. Als dat uitkomt, zal geheugen niet langer slechts een component zijn, maar een van de belangrijkste strijdvelden in het tijdperk van AI.
De conclusie is dus niet dat er een gebrek aan investeringen is. Er wordt veel geïnvesteerd. Wat ontbreekt, is tijd voor die investeringen om daadwerkelijk capaciteit te worden, en ook een evenwicht tussen de vraag naar geheugen voor grote AI-projecten en die voor de rest van de industrie. Tot dat evenwicht is gevonden, lijkt de markt zich te blijven bewegen tussen schaarste, hoge prijzen en toenemende concurrentie om zekerheid van levering. En voorlopig lijkt 2027 niet de ultieme oplossing te bieden, maar slechts een eerste horizon waarbinnen enige verlichting mogelijk wordt.
Veelgestelde vragen
Wat is DRAM en waarom is het zo belangrijk in de huidige crisis?
DRAM is het hoofdgeheugen dat wordt gebruikt in servers, computers, smartphones en veel andere apparaten. De huidige crisis wordt belangrijk doordat de toenemende vraag naar AI de industriële capaciteit opneemt die ook nodig is voor algemeen geheugen, vooral wanneer fabrikanten zich richten op geavanceerdere producten zoals HBM.
Waarom wordt AI de geheugenprijzen voor pc’s en smartphones ook opgedreven?
Omdat grote fabrikanten een steeds groter deel van hun middelen aan HBM besteden, het high-performance geheugen dat gebruikt wordt in AI-versnellers. Aangezien HBM meer wafels en productiecapaciteit per bit verbruikt, blijft er minder ruimte over om de aanbod van conventioneel DRAM te verzachten.
Wanneer kan de geheümemarkt weer normaliseren?
De voorspellingen wijzen erop dat de spanningen nog minstens tot 2027 kunnen duren. Zelfs de nieuwe productiefaciliteiten die door fabrikanten worden aangekondigd, zullen tijd nodig hebben om relevante volumes te leveren. Voor Micron zal een deel van de nieuwe capaciteit niet voor 2028 volledig operationeel zijn.
Wordt er een totale RAM-schaarste in winkels verwacht?
Niet noodzakelijk. Waarschijnlijkers is een scenario van onregelmatige beschikbaarheid en hoge prijzen, in plaats van volledige uitval. De impact hangt af van het segment, het type geheugen en de ontwikkeling van de vraag uit AI-datacenters versus traditioneel gebruik.
vía: Nikkei