Het geheugen schiet de halfgeleiders omhoog: 319.000 miljoen in het eerste kwartaal van 2026

De wereldmarkt voor halfgeleiders is begonnen aan 2026 met een recordcijfer. Volgens Omdia stegen de inkomsten in de sector in het eerste kwartaal met 27% vergeleken met het vierde kwartaal van 2025, en bereikten ze 319 miljard dollar. Dit vormt de grootste kwartaalgroei die de adviesbureau heeft waargenomen sinds het begin van het volgen van de markt met kwartaalgegevens in 2002.

De belangrijkste verklaring ligt in het geheugensegment. DRAM en NAND hebben de gebruikelijke patronen doorbroken en hebben van een doorgaans zwakker kwartaal een nieuw hoogtepunt gemaakt. De vraag naar kunstmatige intelligentie, datacenters en hoogwaardig opslaggeheugen heeft de prijzen opgedreven, de aanboddruk verhoogd en ervoor gezorgd dat geheugen meer dan 40% van alle semiconductor-inkomsten in Q1 2026 uitmaakt, veel hoger dan de historische gemiddelde van bijna 20%.

Geheugen bepaalt het tempo van de markt

Het algemene cijfer is indrukwekkend, maar de verdeling tussen geheugen en de rest van de markt helpt beter te begrijpen wat er gaande is. De totale semiconductor-inkomsten stegen met 27% kwartaal op kwartaal. Echter, exclusief geheugen was de groei veel gematigder, net iets boven de 2%. Deze verschillende performance toont dat de huidige hausse niet gelijk verdeeld is over de industrie.

Geheugen is van een cyclisch onderdeel geweest, dat vaak te maken heeft met scherpe prijsstijgingen en -dalingen, maar is nu de grote drijvende kracht achter de industrie in de race om kunstmatige intelligentie. Het is niet dat de rest van de markt stil ligt, maar die volgt veel meer nog het traditionele patroon. In een normaal eerste kwartaal dalen zowel de totale markt als de markt zonder geheugen meestal met ongeveer 4%. Dit keer groeide de sector, zelfs zonder geheugen, met iets meer dan 2%, ondersteund door componenten die gerelateerd zijn aan AI en datacenters.

Het verschil ligt in de snelheid van beweging. DRAM en NAND verdubbelden bijna de inkomsten in slechts een kwartaal. Omdia wijst erop dat de vraag naar AI beide segmenten heeft beïnvloed, met sterke prijsverhogingen qua gemiddelde verkoopprijs (ASP). Het resultaat is een markt waarin geheugen niet langer slechts een metgezel van de cyclus is, maar de kracht die de samengevoegde cijfers naar nieuwe hoogten duwt.

NAND wordt een van de grote motoren

Binnen het geheugensegment heeft NAND een opvallende rol gespeeld. Volgens Omdia bereikten de NAND-inkomsten in Q1 2026 iets minder dan 48 miljard dollar, met een stijging van 96% ten opzichte van het voorgaande kwartaal. De gemiddelde verkoopprijzen stegen in dezelfde periode met 95%.

De verklaring ligt in een combinatie van vraag en aanbod. Aan de vraagzijde hebben datacenters meer opslag nodig voor AI-verwerking, training, inferentie, vector-databases, datastromen en gedistribueerde systemen. Aan de aanbodzijde is de herstelfase niet onmiddellijk – Omdia wijst op beperkingen door technologische overgangen, prestatieleren en uitdagingen in de productmix.

Dit evenwicht is gunstig voor geheugenc manufacturers, maar ongemakkelijk voor veel kopers. Wanneer de prijzen van NAND en DRAM stevig stijgen, wordt de impact niet alleen op de balansen van producenten gevoeld. Het dringt door in servers, opslagystemen, enterprise SSD’s, cloudinfrastructuren, eindgebruikersapparaten en datacenterprojecten die al druk zijn vanwege GPU-, energie- en netwerk-kosten.

Geheugen is uitgegroeid tot een kritische variabele voor de AI-economie. In de afgelopen jaren lag de focus vooral op GPU’s en versnellers, maar dit is onvolledig. Zonder voldoende geheugen wordt de systeemprestatie ondermijnd, stijgen de infrastructuurkosten en verschuiven de knelpunten naar andere onderdelen van de keten.

De rest van de sector groeit, maar met minder enthousiasme

De analyse van Omdia vermijdt ook een overdreven conclusie: niet elke deel van de semiconductor-markt groeit hetzelfde tempo. Buiten geheugen was de groei in Q1 2026 iets boven de 2%. Dat is een goed cijfer, vergeleken met de gebruikelijke seizoensdaling in het eerste kwartaal, maar staat in schril contrast met de meer dan 80% stijging bij geheugen.

Sommige componenten gedroegen zich meer volgens het traditionele patroon. Microcontrollers, discrete componenten en optische producten lieten lichte dalingen zien of een daling in de midden-ditigtal ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Andere segmenten, gekoppeld aan AI en datacenters, overtroffen het seizoenspatroon en hielpen de groei in de markt zonder geheugen in stand te houden.

Deze verschillen zijn belangrijk voor beleggers, fabrikanten en kopers. Een markt die door geheugen groeit kan indrukwekkende wereldwijde cijfers laten zien, maar verbergt verschillende realiteiten per categorie. Geheugenleveranciers profiteren van een gunstige prijscyclus. Fabrikanten van andere onderdelen kunnen meer te maken krijgen met een normaliserend landschap. Eindgebruikers, zoals cloudbedrijven en ondernemingen, krijgen te maken met een steeds meer geconcentreerde kostenstructuur binnen specifieke systeemonderdelen.

Een historische stijging met cyclische risico’s

Geheugen is een zeer cyclische industrie. Tekorten zorgen voor snelle prijsstijgingen en hoge inkomsten, terwijl de komst van nieuwe capaciteit of een afkoelende vraag de prijzen even snel doen dalen. Het huidige moment is stevig onderbouwd door AI en datacenters, maar dit neemt niet weg dat er risico’s bestaan voor overinvestering, correcties of voorraden die worden aangepast.

Omdia voorspelt dat de groei in het tweede kwartaal van 2026 doorgaat. De adviesbureau verwacht een minder spectaculaire, maar nog steeds significante, groeisnelheid van meer dan 20% kwartaal op kwartaal voor de totale markt. Als die voorspelling uitkomt, zou de sector vier achtereenvolgende kwartalen van dubbele cijfergroei hebben gerealiseerd.

Clifford Leimbach, Practice Leader bij Omdia, vat de situatie samen door te stellen dat vier opeenvolgende kwartalen met dubbele cijfergroei de kracht van de huidige vraag naar halfgeleiders onderstrepen. Volgens de groei-voorspelling zou de markt deze jaargrens van een biljoen dollar kunnen passeren.

Het belangrijke is dat deze voorspelling afhangt van het behoud van het momentum in geheugen en de voortdurende vraag naar AI-capaciteit. Als datacenters blijven uitbreiden en prijzen hoog blijven, kan de groei langer aanhouden. Als klanten projecten uitstellen, voorraad opbouwen of alternatieven zoeken, zou het cycleus kunnen afkoelen.

Waarom dit belangrijk is voor AI-infrastructuur

Van technologisch perspectief is het duidelijk: AI verhoogt de importance van geheugen in de hele keten van halfgeleiders. Grote modellen vereisen meer capaciteit en bredere bandbreedte. Inferentie-systemen moeten lage latentie bieden. Datacenters hebben bedrijfsmatige SSD’s, hoogwaardig opslaggeheugen en geheugen voor servers nodig, evenals HBM in versnellers en oplossingen die knelpunten tussen verwerking en data verminderen.

De heropleving van NAND wijst ook op een fase waarin opslag weer centraal komt te staan. Bedrijven genereren meer data, verplaatsen meer vectors, bewaren checkpoints, trainen en optimaliseren modellen, en draaien meer AI-belastingen in productie. Dit alles verhoogt de druk op opslag, niet alleen op GPUs.

Voor grote kopers betekent dit dat de kosten voor AI niet alleen bestaan uit het aanschaffen van accelerators, maar ook uit geheugen, opslag, netwerken, energie en datacentercapaciteit. Als NAND en DRAM sterk stijgen, neemt de totale kosten voor grootschalige AI-implementaties toe.

Een recordmarkt, maar met concentratie op enkele motoren

Het cijfer van 319 miljard dollar in slechts één kwartaal bevestigt dat de semiconductormarkt zich in een uitzonderlijke fase bevindt. Maar de samenstelling van deze groei dwingt tot verder kijken dan de kop. Geheugen levert een onevenredig grote bijdrage, wat het huidige cyclische landschap tot een mix van kansen en risico’s maakt.

Voor fabrikanten zoals Samsung, SK hynix, Micron en andere geheugenspelers ligt de situatie gunstig. Voor AI-infrastructuurleveranciers kan het leiden tot meer druk op de kosten. Cloudklanten en bedrijven die AI implementeren krijgen mogelijk ingewikkeldere capaciteitsplanning. En de industrie als geheel moet zich afvragen of deze vraagstructureel is of dat een deel van het vraagopstootje een cyclisch fenomeen is dat straks corrigeert.

De industrie nadert de grens van 1 biljoen dollar per jaar, maar dat gebeurt met een groeiende afhankelijkheid van geheugen en AI-vraag. De grote verandering in Q1 2026 is dat de markt niet alleen groter wordt, maar ook van samenstelling verandert. En wanneer de samenstelling verschuift, veranderen ook de winnaars, risico’s en investeringsbeslissingen.

Veelgestelde vragen

Hoeveel factureerde de semiconductor markt in Q1 2026?

Volgens Omdia bereikten de wereldwijde inkomsten in het eerste kwartaal van 2026 319 miljard dollar, een stijging van 27% ten opzichte van het voorgaande kwartaal.

Welke rol speelde geheugen in die groei?

Geheugen was de belangrijkste drijfveer. De inkomsten uit geheugen stegen met meer dan 80% kwartaal op kwartaal, en DRAM en NAND vertegenwoordigden meer dan 40% van de totale markt.

Hoeveel groeide NAND in Q1 2026?

Omdia meldt dat de NAND-inkomsten circa 48 miljard dollar bereikten, met een kwartaalgroei van 96%. De ASP’s stegen met 95%.

Wat verwacht Omdia voor de rest van 2026?

Omdia voorziet dat de groei in Q2 2026 zich voortzet en dat de markt in de eerste helft van het jaar de 700 miljard dollar overtreft, met de mogelijkheid om de biljoen dollar te passeren in heel 2026.

via: omdia.tech.informa