De toeleveringscrisis op de geheugenmarkt wordt niet langer gezien als een cyclische “dip”, maar als een faseverschuiving. Naarmate de AI-ontwikkeling de productiefaciliteiten opeist, verschuift de spanning van de GPU-architectuur naar een fundamenteelere bottleneck: de fysieke beschikbaarheid van geheugen. Wanneer producten schaars zijn, veranderen ook de spelregels in de markt.
In dit nieuwe landschap worden langetermijnleveringscontracten (LTA’s) korter en verschuift de onderhandelingsdynamiek van koper naar leverancier. Waar vroeger fabrikanten van smartphones of PC’s lange contracten afsloten voor volume en stabiliteit, bepalen nu de geheugenfabrikanten de toon — met kortere contractperiodes van ongeveer 6 maanden tot 1 jaar, afhankelijk van sectorbronnen — en structuren die prijsherzieningen frequenter maken.
Een markt die zich ‘herordent’ door aanhoudende schaarste
De redenering is eenvoudig: in een situatie van stijgende prijzen winnen leveranciers marge als ze sneller kunnen heronderhandelen. De langdurige schaarste stimuleert kortere contracten die het nieuwe marktprijsniveau weerspiegelen met minder frictie. Tegelijk versterkt dit het machtscentrum van fabrikanten: wie de supply controleert, bepaalt het ritme.
Deze tendens wordt versterkt door een structureel fenomeen: de herallocatie van capaciteit naar meer rendabele en strategisch belangrijke geheugentypes voor AI, zoals HBM. Tom’s Hardware wijst erop dat de ombouw van fabrieken naar HBM voor AI-accelerators de beschikbaarheid van “commoditeitsgeheugen” (DDR en LPDDR) verlaagt, terwijl de vraag blijft bestaan voor PCs, mobiele apparaten en servers.
Van ‘flexibele levering’ naar vastgelegde contracten
In deze context wordt een term steeds gangbaarder: NCNR (non-cancellable, non-returnable). Dit zijn contracten die niet meer te annuleren of terug te sturen zijn, waarbij de koper zich verbindt aan vaste volumes en voorwaarden zonder of met minimale heronderhandelingsmogelijkheden. Volgens analyses geciteerd door Samsung Securities, verspreiden dergelijke overeenkomsten zich van hoge-vraagsegmenten naar PC’s, smartphones en grootschalige DRAM, waardoor de spotmarkt-aanvoer afneemt.
De directe implicaties zijn tweevoudig:
- Minder liquiditeit op de spotmarkt: wanneer volumes vastliggen in rigide contracten, blijft er minder vrij inventaris over voor last-minute aanpassingen.
- Stimulans tot voorraadopbouw: zij die risico willen vermijden en tijdig willen leveren, kopen vooraf in, zelfs als de markt op dat moment niet gunstig is.
Tom’s Hardware beschrijft ook een opvallende prijsverschil-phenomeen: een omkering tussen DDR4 en DDR5 prijzen, wat duidt op door schaarste gedreven of versneld aanbodbeleid (bijvoorbeeld het verminderen van DDR4-productie om capaciteit vrij te maken voor DDR5 en HBM).
Verticale prijsstijgingen en uitgestrekte planningen
Stijgingen vinden niet geleidelijk plaats, maar sprongen. Een voorbeeld uit Tom’s Hardware laat zien dat de prijs van een DDR5-16 Gb-chip tussen september en december 2025 van $6,84 naar $27,20 steeg. Tijdens die periode registreerden sommige DRAM- en NAND-categorien zelfs maandelijkse prijsstijgingen van 80% tot 100%.
Op korte termijn brengt de industrie een onwelkom bericht: zelfs met budgetten kan de directe beschikbaarheid voor bepaalde geheugentypes ontbreken. Op middellange termijn verschuift het normalisatieproces, volgens enkele voorspellingen, naar 2027–2028, wanneer nieuwe productielijnen operationeel zullen zijn.
Echte impact: PCs, smartphones, servers… en datacenter-effect
Deze herconfiguratie van LTAs is geen abstracte inkoopkwestie: het beïnvloedt kosten, planning en technische keuzes.
- Infrastructuurupgrades: een platformwijziging (bijvoorbeeld van DDR4 naar DDR5) is niet meer louter prestatiegericht; het wordt een afweging rond beschikbaarheid en totale kosten.
- Clusterplanning en virtualisatie: projecten met hoge geheugendichtheid — zoals databases, virtualisatie, analytiek en inferentie — worden gevoeliger voor vertragingen en prijsvariaties.
- ‘AI belasting’: de druk van AI op HBM verhoogt de kosten voor conventionele geheugens, waardoor een deel van de kostenstijging wordt doorgegeven aan andere marktsegmenten door de groei van accelerators.
Reuters signaleert ook een macro-interpretatie: de herallocatie binnen industrieën richting AI legt druk op toeleveringsketens en verhoogt de marktinteresse in geheugen, vooral door de verwachtingen van marges en onderhandelingsmacht.
Wat betekent dit voor bedrijven: van ‘prijsgericht’ naar ‘risicogestuurd’ aankopen
Het nieuwe evenwicht dwingt organisaties tot heroverweging:
- Aankopen afhankelijk van korte vensters: bij verkorting van LTAs wordt timing cruciaal.
- Alternatief-gedreven ontwerp: opties bewaren (bijvoorbeeld DDR5 versus legacy-platforms, verschillende densities, alternatieve leveranciers) vermindert blootstelling.
- Strategische voorraden: in sommige gevallen wordt voorraadbeheer een ‘verzekering’ in plaats van een kostenpost, ter bescherming tegen schaarste en vertragingen.
De conclusie is duidelijk: bij aanhoudende schaarste worden contracten strenger, worden de contractperiodes korter en verschuift de machtsbalans. Dit beïnvloedt niet alleen inkoopplannen, maar ook de architectuur, de planning en operationele competitiviteit.
Veelgestelde vragen
Wat is een NCNR-contract in semiconductors en waarom wordt het populairder?
Een NCNR-contract (“non-cancellable, non-returnable”) vereist dat de afgesproken volumes en condities worden nageleefd, zonder mogelijkheid tot annulering of terugsturen. In tijden van schaarste geeft dit leveranciers stabiliteit door vraag te verankeren en heronderhandeling te beperken.
Waarom kunnen DDR4-prijzen stijgen, zelfs ten opzichte van DDR5?
Wanneer grote fabrikanten de productie van DDR4 verminderen om capaciteit vrij te maken voor DDR5 en vooral HBM, daalt het aanbod van DDR4. Als de bestaande installaties nog steeds behoefte hebben aan DDR4, kunnen prijzen door aanbodbeperking juist toenemen.
Hoe beïnvloedt deze dynamiek IA-projecten en datacenters in 2026?
De vraag naar HBM en de verschuiving van fabriekscapaciteit door AI verhogen de druk op zowel high-end als conventionele geheugens, wat kan leiden tot minder beschikbaarheid en hogere prijzen voor basisgeheugen, en impact op implementatietermijnen en kosten.
Wat zijn signalen dat onderhandeling meer naar fabrikanten verschuift?
Kortere contractduur, meer bindende volumeclausules, minder prijsflexibiliteit en een voorkeur voor rigide formats zoals NCNR wijzen op een markt waar de aanbodzijde de leiding heeft.
vía: Etoday