Geheugen-RAM is geëvolueerd van een relatief „voorspelbaar” component in de materiaallijst van een computer naar een drijfveer die de hele PC-industrie onder druk zet. HP heeft tijdens zijn laatste winratengesprek erkend dat de kostprijs van het geheugen (binnen een context van versnellende prijsstijgingen van DRAM en NAND) is opgelopen tot ongeveer 35 % van de bill of materials (BOM) van hun apparaten. Dit is een toename ten opzichte van het vorige kwartaal, waar het aandeel tussen de 15 % en 18 % lag.
Deze ontwikkeling is op zichzelf al een alarmsignaal voor een markt waar marges worden bepaald door centimeterwerk en uiterst geagendeerde supply chains. Als een component als RAM in slechts enkele maanden tijd het aandeel in de totale kosten verdubbelt, heeft dat niet alleen financiële gevolgen, maar beïnvloedt het ook productconfiguraties, assortimentbeslissingen, voorraadstrategie en mogelijk de consumentenprijzen.
De sprong in een tabel: van ‘basiscomponent’ naar dominante speler in de BOM
| Indicatie (HP) | Einde 2025 / kwartaal vóór | Huidige situatie volgens HP |
|---|---|---|
| Gewicht van geheugen in materiaalkosten (BOM) | 15 % – 18 % | ~35 % |
| Seizoensgebonden verandering in geheemkosten (volgens leidinggevenden) | — | ~+100 % (ongeveer) |
HP legt uit dat deze kostenstijging geen tijdelijke fluctuatie is, maar onderdeel van een ‘dynamisch’ kostenklimaat met aanhoudende druk. Achter de schermen ondergaat de geheugensector een cyclisch patroon waarin de vraag vanuit AI-infrastructuren en datacenters het prijszettingsaandeel van grote leveranciers versterkt, terwijl de PC-markt meer onderhevig is aan aanbodrestricties.
De marktcontext: voorspellingen voor recordstijgingen in DRAM en NAND
De waarschuwing van HP sluit aan bij de sectoranalisten. TrendForce heeft haar prognoses voor het eerste kwartaal van 2026 naar boven bijgesteld, met een verwachte groei in contractprijzen voor “conventionele” DRAM van ongeveer 90 % – 95 % kwartaal-op- kwartaal. In NAND blijft de verwachting dat de prijzen aanzienlijk zullen stijgen. Het duidelijke signaal: fabrikanten van consumentengoederen opereren op een krappe markt met beperkte beschikbaarheid en strengere allocaties, wat de prijzen opdrijft.
| Prijsvoorspelling (TrendForce, 1T 2026) | Geschatte T/T-range |
|---|---|
| Conventionele DRAM (contractprijs) | +90 % – +95 % |
| NAND Flash (contractprijs) | +55 % – +60 % |
Voor fabrikanten van PCs vormt deze dynamiek een ongemakkelijke realiteit: geheugen is niet langer een marginale component. Bij een middenklasse laptop bepaalt de configuratie van RAM en SSD veel van de waargenomen waarde. Het verminderen van geheugencapaciteit is dus een delicaat besluit. Tegelijkertijd kan het volledig opvangen van de kosten zonder prijsaanpassingen problematisch worden.
Wat zeggen de cijfers van HP: groei in omzet, druk op marges
In het eerste fiscale kwartaal van 2026 rapporteerde HP een omzet van 14,4 miljard dollar, een stijging van +6,9 % op jaarbasis. De divisie Personal Systems (PC’s) haalde 10,3 miljard dollar binnen, een increase van 11 %, gedreven door groei in zowel de consumenten- als de zakelijke markt. Echter, ondanks die commerciële vooruitgang, zetten de stijgende geheugenkosten en andere componenten de operationele marges onder druk en bemoeilijken ze de outlook.
HP handhaafde haar jaardoelstellingen, maar waarschuwde dat ze waarschijnlijk aan de onderkant van de bandbreedte zullen uitkomen vanwege kostenstijgingen en een meer volatiele operationele omgeving. Voor het volgende kwartaal gaf het bedrijf een outlook die rekening houdt met de ‘structurele’ uitdaging van de toenemende geheukosten.
Tabel: HP FY2026 Q1 (belangrijkste metrieken)
| Metriek | FY2026 Q1 | Jaar-op-jaar verandering |
|---|---|---|
| Nettowinst | 14,4 miljard dollar | +6,9 % |
| Gedaalde EPS (GAAP) | 0,58 $ | −1,7 % ongeveer |
| Gedaalde EPS (niet-GAAP) | 0,81 $ | +9,5 % ongeveer |
| Inkomsten Personal Systems | 10,3 miljard dollar | +11 % | Operationele marge Personal Systems | 5,0 % | (kwartaalcijfer) |
HP benadrukte daarnaast de versterking van het segment “AI-capabele” PCs, dat door de industrie wordt ingezet als hefboom om ASP’s te verhogen en marges te beschermen. Maar de grote geheugenstijging vormt een risico: indien de kosten voor RAM en opslag blijven escaleren, zullen zelfs de “premium” modellen de kosten deels moeten doorberekenen.
De reactie van HP: contracten, voorraadbeheer, snelle homologatie en AI-planning
HP heeft een pakket maatregelen aangekondigd dat een combinatie van inkoopdiscipline en operationele verstellingen omvat:
- Lange-termijn leverancierscontracten om de bevoorrading voor het komende jaar te garanderen.
- Strategische voorraad bij kernplatforms om onderbrekingen te verzachten.
- Nieuwe leveranciers en materialen met expliciete doelstellingen: de doorlooptijd voor kwalificatie te halveren, om snellere configuratiewijzigingen mogelijk te maken.
- Lagere inkoopkosten via een “end-to-end” logistiekplanning met minder dure componenten.
- Inzet van interne AI-initiatieven om supply chain en planning te optimaliseren.
Certificering en homologatie spelen in deze context een essentiële rol: in een markt waar geheugenkosten onvoorspelbaar zijn, kan sneller alternatieven vrijgeven een concurrentievoordeel opleveren. Het lost de wereldwijde schaarste niet op, maar kan de blootstellingstijd aan één enkele leverancier of kostentype verkorten.
De domino-effecten: prijsaanpassingen voor de consument en configuratieverschillen
HP heeft geen onmiddellijke prijsverhogingen aangekondigd, maar heeft wel laten doorschemeren dat prijsaanpassingen via selectieve prijsstrategieën en herconfiguraties kunnen plaatsvinden. In de praktijk betekent dat het verhogen van prijzen in specifieke segmenten, het prioriteren van configuraties met betere marges en het aanpassen van RAM-aanbod in instapmodellen.
De PC-industrie opereert niet op zichzelf. Wanneer een grote fabrikant publiek erkent dat geheugenkosten al meer dan een derde van de kosten van een apparaat uitmaken, is de boodschap duidelijk: het probleem is niet lokaal. Het is een contextuele druk die in de markt wordt herhaald en die kan leiden tot duurdere PC’s of minder uitgebreide configuraties, precies op het moment dat de consument dat niet verwacht.
Veelgestelde vragen
Waarom stijgen de RAM-prijzen in 2026 zo sterk?
Omdat de vraag naar geheugen voor AI-infrastructuur en datacenters de wereldwijde aanboddruk verhoogt, wat de onderhandelingsmacht van leveranciers versterkt en recordprijsstijgingen in DRAM veroorzaakt.
Wat betekent het dat RAM 35 % van de kosten van een PC uitmaakt?
Dat geheugen een dominante rol speelt in de materiaallijst, wat het margepotentieel voor fabrikanten beperkt en de kans op prijs- of configuratiewijzigingen vergroot.
Hoe kan deze geheugentekortcrisis invloed hebben op HP’s notebooks en winkelprijzen?
Waarschijnlijk via ‘selectieve acties’: prijsverhogingen bij bepaalde modellen, configuratiewijzigingen (bijvoorbeeld prioriteit voor margereserve) en meer prijsvolatiliteit in promoties.
Kan een ‘verborgen’ inhoud nog steeds de gebruikerservaring beïnvloeden?
Ja: als fabrikanten RAM of opslag verminderen in instapmodellen of de prijzen verhogen, kunnen gebruikers merken dat multitasking, levensduur van de apparatuur en prijs-kwaliteitverhouding achteruit gaan, vooral bij lage RAM-configuraties.
via: finance.yahoo