Geheugen wordt een van de meest kritieke knelpunten in de nieuwe investeringsgolf in Kunstmatige Intelligentie, en grote technologiebedrijven lijken niet langer bereid om hun voorraad afhankelijk te maken van de kwartaalmarkt. Diverse media en branchebronnen uit Zuid-Korea melden dat Microsoft en Google langdurige leveringscontracten onderhouden met SK hynix om volume in DRAM te verzekeren voor de komende jaren. Dit is een ongebruikelijke zet voor een product dat historisch gekenmerkt wordt door cyclische prijsschommelingen. Vooralsnog is deze informatie niet officieel bevestigd door de betrokken bedrijven, dus moet het worden geïnterpreteerd als een marktbeweging gerapporteerd door de Koreaanse pers, niet als een vast contract.
Toch lijkt het gerucht goed te passen bij de huidige situatie in de industrie. SK hynix sloot 2025 af met recordomzet van 97,1467 biljoen won en een ook recordhoogte in operationele winst van 47,2063 biljoen, gesteund door de sterke vraag naar geheugen voor KI en producten met hoge toegevoegde waarde zoals HBM. Het bedrijf verklaarde in haar resultaten dat, naast de booming markt voor HBM, de vraag naar conventioneel geheugen voor servers sterk toenam en dat het belang van alle geheugen – niet alleen HBM, maar ook server-DRAM en NAND – steeds crucialer wordt naarmate KI verdergaat van training naar inferentie en meer gedistribueerde architecturen.
Deze context helpt te verklaren waarom Microsoft en Google mogelijk belang bij het veranderen van de spelregels hebben. Jarenlang gaven grote kopers van geheugen de voorkeur aan kortlopende contracten of opportunistische aankopen, omdat DRAM een van de meest cyclische markten binnen de halfgeleidersector is. Maar de explosieve groei van KI-infrastructuur verstoort dat evenwicht. TrendForce waarschuwde in januari al dat Samsung en SK hynix een sterk door markt gedomineerde situatie betreden, met sterke prijsstijgingen voor server-DRAM en een steeds schaarser wordende beschikbaarheid door prioriteitstelling voor HBM en geheugensystemen voor KI.
De verandering is logisch: voor een hyperscaler kan het vandaag gevaarlijker zijn om zonder geheugen te zitten dan om het duur te kopen. Het opbouwen van KI-clusters, de groei van DDR5-servers, de uitbreiding van eigen ASICs en de strijd om HBM drijven grote cloudplatformen tot het afdekken van capaciteit via vooruitbetalingen. SK hynix erkende in haar marktvisie voor 2026 dat de markt in een transitiefase verkeert, waarin HBM3E de groei blijft aandrijven, maar dat generiek DDR5 servergeheugen een tweede grote pijler wordt naast HBM.
Het interessante is dat het vermeende contract niet noodzakelijk beperkt is tot HBM. Marktberichten wijzen erop dat de gesprekken met Microsoft vooral gericht zijn op DDR5 voor servers, terwijl de communicatie met Google zich zou uitbreiden naar zowel HBM als conventioneel DRAM voor datacenters. Als dat bevestigd wordt, betekent dat dat de geheugensector minder op een spot- of kwartaalmarkt lijkt en meer op een strategische capaciteitshouding, waarbij volumezekerheid bijna even belangrijk wordt als technologische innovatie.
Bovendien richt SK hynix zich bewust op dat scenario. In haar jaarresultaten gaf het bedrijf aan prioriteit te willen geven aan de vraag van klanten in een markt met een aanbod- en vraagobalans, samenwerkingen te versterken, en de capaciteit van haar fabriek M15X in Cheongju te versnellen. Daarnaast werkt het aan het uitbreiden van haar duurzame lange-termijn capaciteit met de bouw van de eerste fabriek in de Yongin-campus. Ook benadrukte het dat het de transitie naar haar 1c-node voor DRAM zal versnellen en haar geheugenportfolio voor KI verder uitbreiden met producten zoals SOCAMM2 en GDDR7.
Het is geen toeval dat Google en Microsoft zo dicht bij deze ontwikkelingen staan. In februari rapporteerde de Koreaanse pers al over ontmoetingen tussen SK Group-president Chey Tae-won en leiders als Satya Nadella en Sundar Pichai. Daar werd gesproken over samenwerking op het gebied van geheugen, KI-infrastructuren en mogelijke investeringen. Hoewel deze bijeenkomsten niet gelijk stonden aan afgesloten contracten, geven ze aan dat de relatie tussen hyperscalers en de Zuid-Koreaanse fabrikant verder gaat dan routineaankopen.
Alles bij elkaar leidt dit tot een heldere conclusie: de geheugensector begint af te stappen van het traditionele aanbod- en vraagcyclus en ontwikkelt zich meer tot een strategische capaciteitsoorlogszone in het AI-tijdperk. Als Microsoft en Google echt langdurige overeenkomsten met SK hynix sluiten, betekent dat niet alleen een commercieel succes voor de Zuid-Koreaanse fabrikant. Het toont ook dat de hyperscalers ervan uitgaan dat, in 2026, volumezekerheid belangrijker wordt dan prijsvechterij. En dat zal de manier waarop de wereldwijde DRAM-markt wordt begrepen, fundamenteel veranderen.
Wat zou de implicatie zijn voor de markt als dit bevestigd wordt
Indien deze overeenkomsten daadwerkelijk tot stand komen, kan het effect verder gaan dan SK hynix alleen. Ten eerste zou het de gedachte versterken dat servergeheugen niet meer uitsluitend opportunistisch wordt gekocht, maar ook via langlopende contracten voor capaciteit. Ten tweede zou het meer zichtbaarheid creëren voor Samsung en Micron om soortgelijke strategieën te ontwikkelen. Ten derde zou het een trend bevestigen die al zichtbaar is in sectorcommentaren: een deel van de geheugensector beweegt zich meer richting capaciteitvoorraad dan de klassieke cyclus van snelle prijsstijgingen en dalingen.
Met andere woorden, AI heeft niet alleen de vraag naar GPU’s enorm doen toenemen. Het dwingt ook om de manier van inkopen van geheugen door grote technologische bedrijven te herzien, een component dat decennia lang bijna als een commodity werd behandeld, maar nu steeds meer lijkt op een kritische infrastructuur.
Veelgestelde vragen
Hebben Microsoft en Google die overeenkomsten al ondertekend met SK hynix?
Er is nog geen officiële bevestiging van de bedrijven. Wat er nu is, zijn marktgerelateerde rapporten en Zuid-Koreaanse financiële persberichten die wijzen op geavanceerde onderhandelingen voor langdurige leveringscontracten.
Waarom is een langetermijncontract voor DRAM nu belangrijk?
Omdat de geheugenvoorziening sterk onder druk staat door de vraag uit datacenters voor KI, HBM en DDR5-servers. In dat kader kan het voor een hyperscaler belangrijker zijn om volume voor meerdere jaren te verzekeren dan om per kwartaal de goedkoopste optie te vinden.
Wat heeft SK hynix officieel gezegd over de markt?
Het bedrijf bevestigde een sterke toename in de vraag naar servergeheugen, recordresultaten in 2025, en plannen om de vraag van klanten te prioriteren en de productieve capaciteit uit te breiden, gezien de onbalans tussen aanbod en vraag.
Benadert de KI-boom alleen HBM?
Nee. SK hynix benadrukt dat naast HBM ook de belangrijkheid van server-DRAM en NAND voor datacenters zal toenemen, vooral nu KI zich ontwikkelt van training naar inferentie en meer gedistribueerde infrastructuren.
via: hankyung en Jukan X