Kunstmatige Intelligentie Transformeert de halfgeleiderindustrie: SK hynix en NVIDIA in de Spotlights
Madrid. De opkomst van kunstmatige intelligentie (AI) blijft het landschap van de halfgeleiderindustrie herconfigureren. Uit het halfjaarlijkse rapport van 2025 blijkt dat SK hynix een omzet van ongeveer ₩10,89 biljoen (ca. 7,2 miljard euro) heeft behaald, voornamelijk dankzij één klant: NVIDIA. Dit bedrag vertegenwoordigt bijna 27% van hun totale omzet in de eerste helft van het jaar (₩39,87 biljoen), wat zowel de kracht van het Zuid-Koreaanse bedrijf in HBM-geheugen als de toenemende afhankelijkheid van de Amerikaanse reus weerspiegelt.
In 2023 was er geen enkele klant die meer dan 10% van de inkomsten van SK hynix vertegenwoordigde. Echter, in 2024 werd NVIDIA al de grootste koper, goed voor 16% van de totale omzet. De stijging naar 27% in 2025 bevestigt een ongekende strategische alliantie in de recente geschiedenis van het bedrijf.
De Strijd om Leiderschap in HBM-geheugens
SK hynix blijft domineren op het gebied van High Bandwidth Memory (HBM). Volgens TrendForce zal het Zuid-Koreaanse bedrijf in 2025 een wereldmarktaandeel van 52,3% bereiken, ver boven zijn rivalen Samsung (28,7%) en Micron (19%).
Het verschil wordt nog duidelijker gezien het feit dat Samsung nog steeds kampt met vertragingen in de certificering van zijn HBM3e 12Hi-modules door NVIDIA, terwijl Micron belangrijke commerciële vooruitgang heeft geboekt en al heeft gesuggereerd dat zijn volledige productie van HBM voor 2026 bijna is verkocht.
In dit kader is de positie van SK hynix paradoxaal: ze zijn technologisch en qua volume de marktleider – ze waren de eerste die monsters van HBM4 met 12 lagen aan strategische klanten leverden in maart – maar de onderhandelingen om hun aanbod aan NVIDIA voor 2026 veilig te stellen, zijn langer gaan duren dan verwacht.
Financiële Sterkte en Investeringen in Nieuwe Fabrieken
De relatie met NVIDIA beïnvloedt niet alleen de verkoop, maar ook de financiële kracht van SK hynix. Volgens Business Korea is de liquiditeit van het bedrijf met meer dan ₩2,8 biljoen gestegen, terwijl de schuld met meer dan ₩800 miljard is gedaald in de eerste helft van het jaar. De beschikbare contanten zijn nu ₩16,96 biljoen, wat 75% meer is dan in 2024.
Met deze cijfers heeft SK hynix een verhoging van capex voor 2025 aangekondigd, met investeringen gericht op het waarborgen van het HBM-aanbod en het vorderen van strategische projecten zoals de M15X-fabriek in Cheongju en het megacomplex in Yongin, dat bedoeld is om de Zuid-Koreaanse soevereiniteit op het gebied van halfgeleiders te consolideren.
Risico’s van Concentratie en de “AI-Bubbel”
Hoewel de cijfers een benijdenswaardige positie suggereren, brengt de hoge mate van concentratie op één klant risico’s met zich mee. De afhankelijkheid van NVIDIA, die momenteel de groei van SK hynix ondersteunt, zou een kwetsbaarheid kunnen worden als de AI-markt vertraagt of als NVIDIA besluit zijn leveranciers te diversifiëren om kosten en strategische afhankelijkheid te verminderen.
Bovendien voedt de explosie van miljardeninvesteringen in AI-datacenters, die enorme hoeveelheden HBM-geheugen vereisen, de vrees voor een “technologische bubbel.” De grote vraag die de markten drijft, is of deze vraag op de lange termijn duurzaam zal zijn of dat er een abrupte aanpassing kan komen, zoals al is gebeurd in andere fases van de halfgeleiderindustrie.
In dit scenario balanceert SK hynix op een dunne lijn tussen de historische kans om zich te consolideren als onbetwiste leider in geavanceerde geheugenoplossingen en het risico van overmatige afhankelijkheid van één motor: NVIDIA en de huidige explosie van kunstmatige intelligentie.
Veelgestelde Vragen (FAQ)
Wat is het percentage van de inkomsten van SK hynix afkomstig van NVIDIA in 2025?
Ongeveer 27% van de totale inkomsten van het bedrijf in de eerste helft van 2025.
Wie leidt de HBM-geheugenmarkt?
SK hynix behoudt de leiding met een marktaandeel van 52,3% in 2025, gevolgd door Samsung (28,7%) en Micron (19%).
Waarom is de relatie tussen SK hynix en NVIDIA strategisch?
Omdat NVIDIA, de marktleider in GPU’s voor AI, de belangrijkste koper is van HBM3 en HBM3e, wat SK hynix multimiljoencontracten en een belangrijke rol in de AI-leveringsketen garandeert.
Is er een risico op een bubbel op de AI-markt?
Ja. De sterke huidige groei hangt af van massale investeringen in datacenters. Sommige analisten waarschuwen voor een mogelijke overinvestering die in de toekomst voor een correctie kan zorgen.