De competitie om high bandwidth memory (HBM) wordt steeds meer een knelpunt — en een dure — factor in het nieuwe tijdperk van Artificial Intelligence (AI). In dat speelveld moet NVIDIA zorgen voor voldoende levering voor haar komende platformen, terwijl Samsung een strategische kansen ziet: dicht bijhalen ten opzichte van haar grote concurrent op HBM-gebied, SK hynix. Dit gebeurt juist wanneer de markt begint te accepteren dat het schaarsteprobleem geen kortdurende piek is, maar een langdurige cyclus.
De afgelopen weken zijn steeds duidelijkere signalen verschenen van die druk. Aan de ene kant bereidt Samsung zich voor op de start van productie van HBM4, gericht op NVIDIA, wat wordt geïnterpreteerd als een poging om eindelijk toegang te krijgen tot de eerste lijn in de levering van geavanceerde geheugenmodules voor AI-accelerators. Aan de andere kant is de onderliggende boodschap nog belangrijker: de geheugenproducenten waarschuwen dat de vraag en aanbod spanning mogelijk aanhoudt gedurende 2026 en 2027, wat leidt tot prijsstijgingen en bedrijven dwingt tot moeilijke keuzes over capaciteit, prioriteiten en marges.
Waarom HBM4 zo belangrijk is (en waarom het geen “gewoon geheugen” is)
HBM is niet de traditionele DRAM die in een gewone PC of server wordt gebruikt. De aanpak verschilt: gestapeld geheugen wordt dicht bij de processor/accelerator geplaatst, wat resulteert in enorme bandbreedtes en een lager energieverbruik per bit-overdracht. Bij AI-belasting — training en inferentie op grote schaal — komt dat neer op: zonder HBM geen bruikbare GPUs.
Bovendien komt HBM4 als de volgende generatie in een al gespannen markt, die al is begonnen met HBM3/3E. Het probleem is dat gewoon “maken” niet genoeg is: het moet worden gevalideerd, getest, geïntegreerd in geavanceerd verpakkingsmateriaal en industrieel stabiel blijven. Dat proces verklaart waarom timing zo cruciaal is… en waarom iedere maand winst of verlies een groot verschil kan maken in de markt en op de beurzen.
Samsung positioneert zich met NVIDIA terwijl de “spanning” in de levering toeneemt
Volgens recente berichten is Samsung van plan om te starten met de productie van HBM4 om te leveren aan NVIDIA. Tegelijk circuleren berichten dat Samsung haar kwalificatieproeven voor HBM4 succesvol heeft doorstaan, zowel met NVIDIA als met AMD. In de markt voor geavanceerd geheugen is dat cruciaal: het worden van een erkende leverancier opent langetermijncontracten en gezamenlijke planning, wat veel meer waard is dan marketing alleen.
Voor NVIDIA is dat duidelijk: in een context van explosieve vraag biedt een snelle toegang tot de juiste geheugenmodules de mogelijkheid om te voorkomen dat krachtige platformen op de markt blijven zonder passende geheugencapaciteit. Voor Samsung is het vergelijkbaar: het verkrijgen van goedkeuring voor HBM4 bij een belangrijke klant als NVIDIA betekent niet alleen verkoop, maar ook technologische geloofwaardigheid en een positieve invloed op andere potentiële klanten.
De paradox van Samsung: winst met geheugen, verlies in mobiele telefonie
Een minder zichtbaar aspect van de schaarste is het interne kostenargument. Samsung erkent dat de prijs- en chiptekorten ook de andere secties van het bedrijf treffen, met name de mobiele telefoons. Door hogere componentprijzen kunnen vraag en marges onder druk komen te staan. Het is de paradox van conglomeraat-bedrijven: geheugen kan de winsten verhogen aan de ene kant, terwijl het product aan de andere kant duurder wordt, wat de verkoopprijs verhoogt.
In datzelfde kader waarschuwt Samsung dat de prijzen van geheugen waarschijnlijk verder zullen stijgen en dat de vraag- en aanboddruk mogelijk tot 2026-2027 aanhoudt. Dat is een waarschuwing die de sector serieus neemt: een deel van de industriële capaciteit wordt nu gericht op high-end geheugen zoals HBM, waardoor het aanbod in traditionele segmenten (standaard DRAM, bepaalde NAND) mogelijk strakker wordt, met hogere kosten voor de gehele toeleveringsketen.
De “domino-effect”: AI drijft de kosten op voor de rest van de elektronica
De discussie versmalt niet meer tot “tekort aan chips voor AI”. Nu begint de kettingreactie duidelijk zichtbaar te worden:
- Meer capaciteit voor HBM → minder marge voor andere geheugentypes.
- Prijzen stijgen → hogere kosten voor fabrikanten van smartphones, pc’s en andere elektronische apparaten.
- Rugzakplanning → meer langetermijncontracten, minder flexibiliteit voor snelle aanpassingen.
Kort gezegd: hoewel HBM4 vooral een “data center” onderwerp lijkt, heeft de druk op de productie en de kosten effect op de hele markt, inclusief mobiele apparaten en betaalbare toestellen. Het is daarom niet verrassend dat de discussie niet alleen over HBM4 gaat, maar ook over de gezondheid van de markt en prijsstructuren in het midden- en instapsegment.
Wat ligt er nu voor de toekomst?
Op korte termijn draait alles om timing en productievolumes: wanneer wordt de productie op volle toeren genomen, wanneer worden de producten in volume geleverd, en hoe past dat binnen de planningen van NVIDIA? Op middellange termijn is de centrale vraag strategischer: zijn er voldoende “topleveranciers” om structurele knelpunten te voorkomen?
Als Samsung erin slaagt HBM4 voor NVIDIA te consolideren, krijgt de markt een belangrijke uitweg: meer diversiteit in aanbod en minder afhankelijkheid van een enkele grote speler. Wordt de industrialisatie echter vertraagd of blijven de volumes achter, dan zal geheugen de stille rem blijven op de uitbreiding van AI-infrastructuur.
Veelgestelde vragen
Wat is HBM4 en waarom is het zo belangrijk voor AI?
HBM4 is een generatie high bandwidth memory die is ontworpen om grote datastromen snel te voeden voor accelerators en GPU’s. In AI hangt de prestatie sterk af van die hoge datadoorvoer: zonder voldoende geheugen wordt de rekenkracht niet ten volle benut.
Waarom wil NVIDIA meerdere HBM-leveranciers en niet afhankelijk zijn van één?
Omdat HBM een kritisch en schaarst component is geworden. Diversificatie vermindert het risico op vertragingen, verbetert onderhandelingsmacht, en maakt het mogelijk om planningen te handhaven ondanks marktturbulenties.
Kan de HBM-tekort ook de prijzen voor smartphones en pc’s verhogen?
Indirekt wel. Als een deel van de industriële capaciteit wordt gereserveerd voor premium geheugen (zoals HBM), kunnen andere geheugensegmenten knelpunten ondervinden, wat de prijzen en kosten voor de elektronica-industrie opschroeft.
Wanneer zullen we HBM4 echt in marktproducten zien?
Dat hangt af van de industriële doorvoersnelheid en de timing van grote fabrikanten om nieuwe producten uit te rollen. Het gaat niet alleen om “bestaan”, maar vooral om volumeproductie met volledige validatie en stabiele prestaties.