Samsung Electronics zou ongeveer 70 % van haar geheugenproductiecapaciteit hebben toegezegd via langetermijnleveringscontracten die lopen tot 2031. Dit geeft een duidelijk signaal over hoe de toenemende vraag naar infrastructuur voor kunstmatige intelligentie de markt voor DRAM en HBM beïnvloedt. Volgens het Zuid-Koreaanse dagblad Seoul Economic Daily behoren NVIDIA, Microsoft en Google tot de belangrijkste partners in deze overeenkomsten.
De kernpunten over Samsung’s geheugen in 20 seconden
- Samsung zou circa 70 % van haar geheugencapaciteit hebben gereserveerd voor lange termijncontracten tot 2031.
- Voornaamste klanten zijn onder andere NVIDIA, Microsoft en Google.
- HBM3E die op de spotmarkt wordt gekocht, kost tussen de vier- en vijfmaal zoveel als onder bepaalde langetermijncontracten.
- De overstap naar HBM4 zet extra druk op de capaciteit van DRAM.
- Samsung en SK hynix overwegen nieuwe uitbreidingen van de productie.
Het getal van 70 % moet met enige nuance worden geïnterpreteerd. Samsung verklaarde tijdens de kwartaalpresentatie van het tweede kwartaal van 2026 dat, indien de lopende onderhandelingen succesvol zouden zijn afgerond, verwacht werd dat haar meerjarige contracten voor DRAM en NAND tussen de 60 % en 70 % van de geplande capaciteit zouden omvatten. De nieuwste informatie uit Zuid-Korea suggereert nu, afkomstig van industrybronnen, dat ongeveer 70 % van de capaciteit van de geheugendisdivisie via lange termijnakkoorden tot 2031 is gereserveerd.
Deze ontwikkeling heeft bredere implicaties. Decennia lang was geheugen een van de meest cyclische segmenten binnen de halfgeleiderindustrie. Bij chiptekorten stegen de prijzen en breidden fabrikanten hun capaciteit uit; bij overschotten daalden de prijzen snel.
De groei van AI verandert dit model gedeeltelijk doordat grote kopers nu vooruit willen plannen en geheugen met meerdere jaren van tevoren willen vastleggen.
HBM wordt een strategisch middel dat grote technologiegroepen willen reserveren
High Bandwidth Memory (HBM) is een essentieel onderdeel geworden van de accelerators voor het trainen en inzetten van AI-modellen.
Een GPU of AI-accelerator moet grote hoeveelheden data snel tussen processor en geheugen verplaatsen. HBM gebruikt meerdere gestapelde DRAM-lagen die via geavanceerde technieken zijn verbonden, wat een veel hogere bandbreedte oplevert dan conventioneel geheugen.
Het productieproces van HBM vereist echter veel industriebronnen, die ook voor andere typen geheugen kunnen worden gebruikt.
De komst van HBM4 versterkt deze druk.
Seoul Economic Daily meldt dat de nieuwe generatie zich nog in de beginfase van volumeproductie bevindt en dat de fabricageprestaties momenteel onder HBM3E liggen. Een verhoogde productie van HBM4 kan daarom meer DRAM-capaciteit vergen terwijl fabrikanten hun processen verder optimaliseren.
Deze trend wordt al zichtbaar in Zuid-Koreaanse handelsgegevens. Tussen mei en juli is de geëxporteerde hoeveelheid DRAM voor AI-toepassingen, inclusief HBM en LPDDR, met 13,2 % gedaald van ongeveer 681,7 miljoen naar 591,74 miljoen eenheden. Tegelijkertijd steeg de totale exportwaarde met 18,5 %, tot maar liefst 13.550 miljoen dollar.
De gemiddelde prijs per eenheid steeg van $16,76 naar $22,90, een toename van 36,6 % binnen twee maanden.
Het is een opvallend patroon: minder geleverde eenheden, maar wel aanzienlijk hogere omzet.
De spotmarkt toont de schaarste van HBM duidelijk aan
De grote verschillen tussen langetermijncontracten en spotaankopen illustreren de huidige spanningsboog.
Volgens gegevens van Seoul Economic Daily, op basis van analyses van MegaGrid Supply, kost een HBM3E-module van 36 GB op de spotmarkt momenteel ongeveer 2,87 miljoen Zuid-Koreaanse won, circa $2.100.
Vergelijkbare producten onder langetermijncontracten liggen tussen 500.000 en 700.000 won.
Dit betekent dat het kopen van HBM3E op de spotmarkt vier tot vijf keer duurder is dan via contracten.
Het betekent niet dat elke klant zomaar een contract kan afsluiten en vijf keer goedkoper kan kopen. Contracten omvatten volumeafspraken, onderling afgesproken voorwaarden, mogelijk vooruitbetalingen en verplichtingen voor meerdere jaren. De exacte voorwaarden zijn niet openbaar, waardoor de vergelijking vooral de directe beschikbaarheidsprijs benadrukt.
| Geheugen | Situatie | Geschatte prijs |
|---|---|---|
| HBM3E 36 GB | Langetermijncontracten | 500.000-700.000 won |
| HBM3E 36 GB | Spotmarkt | 2,87 miljoen won |
| HBM4 van 16 lagen | Spotmarkt | 4,8 miljoen won |
| Verschil HBM3E | Spot vs. LT-contracten | 4-5 keer |
De situatie wordt nog extremer bij HBM4.
De Zuid-Koreaanse krant schat dat een 16-lagen HBM4, gereed voor volumaproductie, circa 4,8 miljoen won, ongeveer $3.500, kost op de spotmarkt.
Deze waarde moet niet worden geïnterpreteerd als een vaste prijs voor HBM4. Geheugen dat bedoeld is voor AI-accelerators wordt op maat gemaakt en getest volgens de specifieke eisen van klanten, waardoor de prijzen sterk kunnen variëren afhankelijk van volume, generatie, capaciteit, encapsulatie en contractuele afspraken.
Samsung probeert afhankelijkheid van de geheugencyclus te verminderen
Langetermijncontracten bieden fabrikanten ook strategisch voordeel.
Samsung legt uit dat het zich ontwikkelt richting meerjarige overeenkomsten en een structuur die five-year rolling wordt genoemd, waarbij contracten gebaseerd kunnen zijn op een termijn van vijf jaar en later worden verlengd via onderhandeling. Sommige contracten bevatten ook voorschotbetalingen.
Dit geeft de fabrikant waardevolle voorspelbaarheid over de toekomstige vraag, vóórdat er grote investeringen in nieuwe fabrieken worden gedaan. Zo kunnen zij hun productiecapaciteit beter afstemmen op de verwachte marktontwikkelingen.
Historisch gezien was een van de grote problemen in de geheugensector de grote onzekerheid over de juiste uitbreidingsgrootte van fabrieken. Capacititeitsuitbreidingen bij piekprijzen lijken logisch, maar een fabriek kost jaren om volledig operationeel te worden. Bij een marktverschuiving kan een overschot snel ontstaan.
Door meerjarige contracten wordt dat risico verminderd. Samsung krijgt vooraf inzicht in de volumes die haar klanten willen afnemen, en grote techbedrijven kunnen capaciteit reserveren voordat ze daadwerkelijk nodig is.
Daarnaast is Samsung sinds juli bezig met een samenwerkingsinitiatief met Broadcom om gezamenlijke investeringen in geheugenproductie en geavanceerde encapsulatie voor AI-infrastructuur te versnellen. Samsung schatte dat deze samenwerking meer dan 200 miljard dollar waarde vertegenwoordigt tot 2030, al betreft dat meerdere gebieden, niet alleen HBM.
De uitbreiding van HBM kan druk op de rest van de geheugensector zetten
Het belangrijkste gevolg voor de technologische markt is dat de race om HBM niet losstaat van de rest van de geheugenproducten.
De productiecapaciteit is beperkt, en fabrikanten moeten strategisch kiezen waar ze hun investeringen, wafers, apparatuur en encapusulatieprocessen inzetten. Als AI-geheugen met hogere marges en langecontracten wordt ondersteund, is er een sterke stimulans om dat voorrang te geven.
Dit kan de aanbodkrapte bij andere geheugenproducten, zoals standaard DRAM voor datacenters en servers, verder versterken. De druk op die segmenten neemt toe, omdat nieuwe fabrieken jaren duren om te realiseren.
Samsung en SK hynix onderzoeken momenteel verdere uitbreidingen. Volgens Seoul Economic Daily overweegt Samsung om de fabriek S5 in Pyeongtaek, de enige foundrylijn daar, vanaf volgend jaar om te bouwen voor geheugenproductie. SK hynix bekijkt diverse uitbreidingsmogelijkheden, waaronder een joint venture in Japan. Deze plannen zijn afkomstig van industrybronnen en zijn nog niet definitief goedgekeurd.
De boodschap uit de sector is dat de vraag naar geavanceerd geheugen voor AI nog niet snel zal afnemen, en dat fabrikanten anticiperen op blijvende groei.
AI verandert ook de manier van geheugen aankopen
De proportie van circa 70 % kan vooral het belang onderstrepen dat strategische vooruitplanning wordt vergaard, in plaats van louter om de concrete cijfers.
Grotere kopers zoals Microsoft, Google en NVIDIA moeten datacenters en accelerators plannen met jaren van tevoren, en de beschikbaarheid van GPU’s hangt mede af van voldoende HBM.
Het reserveren van productiecapaciteit wordt daarmee een manier om de infrastructuur voor de toekomst zeker te stellen.
Voor kleinere kopers vormt dit een uitdaging, omdat een groter deel van de toekomstige productie via langetermijncontracten is vastgelegd, waardoor minder aanbod beschikbaar is voor korte termijn onderhandelingen en spotmarkten.
Het huidige prijsverschil tussen contractuele en spotprijzen voor HBM3E illustreert hoe de vraag de aanbodmarkt op het moment van schaarste kan overschrijden.
Dit betekent niet dat de marktcyclus voor geheugen verdwijnt. Contracten kunnen de vraag stabiliseren, maar risico’s blijven bestaan zoals overinvestering, technologische evolutie en voorspellingen van AI-groei. De exacte voorwaarden van veel langetermijncontracten blijven niet publiek, waardoor het lastiger is om precies te bepalen hoeveel risico elke partij op zich neemt.
Samsung en SK Hynix lijken bovendien verschillende strategieën te hanteren. Recentere rapporten wijzen erop dat Samsung meer geheugen wil vastleggen via contracten, terwijl SK Hynix wellicht meer ongetekende capaciteit behoudt.
Wat wel zeker lijkt te zijn, is dat geheugen niet meer uitsluitend wordt gekocht met het oog op het komende kwartaal. Als Samsung ongeveer 70 % van haar capaciteit onder contract heeft tot 2031, reserveren de grote AI-projecten belangrijke componenten jarenlang vooruit, nog voordat de servers operationeel worden.
Dit verklaart mede waarom de druk voor AI niet alleen de GPU-prijzen beïnvloedt, maar ook de kosten en de beschikbaarheid van geheugen voor de hele industrie.
Veelgestelde vragen
Hoeveel procent van de geheugenproductie van Samsung is waarschijnlijk vastgelegd?
Seoul Economic Daily meldt, gebaseerd op industriële bronnen, dat ongeveer 70 % van de capaciteit van de geheugendisdivisie via langetermijnleveringsafspraken is toegekend tot 2031. Samsung had eerder aangegeven dat, bij het afronden van de lopende onderhandelingen, het tussen de 60 % en 70 % zou bereiken.
Welke bedrijven hebben langlopende geheugencontracten met Samsung?
Volgens Zuid-Koreaanse bronnen zijn NVIDIA, Microsoft en Google de belangrijkste partners. Samsung heeft echter geen details bekendgemaakt over de specifieke contractvoorwaarden.
Waarom kan HBM4 de druk op DRAM verhogen?
HBM gebruikt meerdere lagen DRAM en vereist geavanceerde fabricage- en encapsulatieprocessen. De productie van generaties als HBM4 vergt veel industriebronnen, die anders voor andere geheugentypen kunnen worden ingezet.
Waarom is HBM op de spotmarkt veel duurder?
De spotmarkt geeft de directe beschikbaarheid weer tijdens een periode van grote schaarste. Langetermijncontracten garanderen grote volumes voor langere tijd en worden afgesloten onder onderling overeengekomen voorwaarden, waardoor de prijzen niet rechtstreeks vergelijkbaar zijn met een eenmalige aankoop.