Het foundrybedrijf van Samsung — de divisie die chips voor derden produce — sloot 2025 af met een verontrustende aanwijzing voor elke fabrikant die wil meespelen in de top van de halfgeleiderindustrie: een deel van de verwachte vraag uit China verdween voordat het de productie haalde. Volgens industriële bronnen in Zuid-Korea, geciteerd door vakpers, hebben verschillende Chinese klanten die van plan waren gebruik te maken van Samsung Foundry geannuleerd in een bijzonder kwetsbaar stadium, net op het moment dat de productie intensief werd voorbereid en de regelgevende onzekerheid haar hoogtepunt bereikte.
De verklaring ligt, niet verrassend, in het geopolitieke landschap. De druk vanuit de VS op het technologische ecosysteem van China — in de vorm van exportcontroles, licenties en restricties op kritische tools en technologieën — maakt het plannen van een chip tot een risicovolle onderneming. Het ontwerpen, valideren en voorbereiden van een productie-orde kost maanden werk en aanzienlijke financiële inzet. Wanneer, halverwege dat proces, toegang tot IP, EDA-tools, geavanceerde packaging, of zelfs bepaalde toeleveringsketens ongewis wordt, kan een project binnen enkele weken veranderen van ‘haalbaar’ in ‘problematisch’.
Een klap op het meest ongeschikte moment: de ‘jawoord’ fase van tape-out
De industrie kijkt meestal naar aankondigingen voor wat ze in het nieuws brengen, maar de echte beslissingen worden genomen in concrete fases: capaciteitsovereenkomsten, tape-out, testen, yields en ramp-up. Juist in die fase — wanneer het ontwerp geen belofte meer is, maar daadwerkelijk wafels produceert — ondervond Samsung volgens marktgerelateerde rapporten in 2025 de grootste terugslag door het wegblijven van Chinese klanten.
Voor Samsung gaat het probleem niet alleen om het verlies van een contract op zich. In een industrie met torenhoge vaste kosten voor fabrieken is capaciteitsbenutting cruciaal. Wanneer projecten vlak voor productie worden afgezegd, ontstaan er productie-onderbrekingen die moeilijk snel op te vullen zijn. En in een context waarin het bedrijf probeert afstand te nemen van TSMC en haar strategie voor geavanceerde nodes te verstevigen, telt elke benuttingspercentage.
Exportcontroles en het domino-effect: onzekerheid die investeringen vertraagt
Door 2025 heen was de verscherping — of de dreiging daarvan — van exportcontroles een factor die, volgens diverse analisten en bronnen, zowel leveranciers als klanten beïnvloedde. Het patroon herhaalt zich: in een reglementair volatiel klimaat kiezen bedrijven er vaak voor om beslissingen uit te stellen, risico’s te spreiden of strategische partners te herzien.
Het plaatje werd nog complexer door het debat over vergunningen en licenties voor het gebruik van kritische tools en technologieën. Eind 2025 meldde Reuters dat de VS Samsung en SK Hynix een jaarlijkse licentie gaven om productiemateriaal naar hun fabrieken in China te sturen in 2026, een tijdelijke versoepeling na eerdere beperkingen. Voor de markt fungeert dat als een soort thermometer: zelfs wanneer operationele routes worden goedgekeurd, heerst een gevoel van voorlopigheid. En dat gevoel drukt op de beslissingen van klanten die niet willen riskeren dat een chiplancering door een regelgevende verrassing wordt trammeld.
Samsung Foundry in herwonnen terrein: tussen volwassen nodes en de race naar 2 nm
De rem op de Chinese vraag komt terwijl Samsung haar foundryactiviteiten probeert te herstructureren met een combinatie van twee strategieën: het versterken van volwassen nodes — waar chips worden gemaakt voor automobiel, industrie en consumenten elektronica — en tegelijk echte vorderingen maken op toonaangevende nodes, waar de grote contracten voor HPC en AI worden gesloten.
In 2025 sloot Samsung een productieovereenkomst af ter waarde van 16,5 miljard dollar met een niet nader genoemde internationale klant, een zet die door de markt werd geïnterpreteerd als een teken dat het bedrijf nog steeds een significant volume kon vastleggen. Toch merken analisten dat de uitvoering — en vooral het vertrouwen van het ecosysteem in yields en planning — bepalend blijven voor het aantrekken van topwerkbelasting.
De AI-cyclus herinvesteert ondertussen de prioriteiten: het draait niet alleen om snellere chips maken, maar ook om beschikbaarheid, geavanceerd packaging, interconnecties en een stabiele supply chain. Het nieuwe ‘alles-in-één’ van AI profiteert van partijen die een betrouwbare productieketen kunnen garanderen van begin tot eind, en daarin heerst intense concurrentie.
Eind 2026: een nieuwe ‘normale’ staat? Wat ‘normaliseren’ betekent voor 2026
Wanneer de industrie spreekt over ‘stabilisatie’, verwijst dit niet naar terugkeren naar het verleden, maar naar het herstel van zichtbaarheid. De verwachting is dat Samsung tegen het einde van 2026 een gestage verbetering kan zien, mits factoren zoals meer regelgevende duidelijkheid, heropleving van vastgelopen projecten en een voldoende grote orderportefeuille om de fabrieken operationeel te houden, samenwerken.
Maar ‘stabiliseren’ betekent ook omgaan met een nieuwe werkelijkheid: China blijft een grote markt, zij het meer条件eerde; de VS blijven exportcontroles verfijnen of uitbreiden op strategisch belangrijke gebieden; en klanten zullen op zoek gaan naar ontwerp- en productieopties die ‘overstapbaar’ zijn tussen verschillende leveranciers en nodes. Met andere woorden: de sector ligt er niet meer alleen technologisch en qua prijs, maar ook qua geopolitieke risico’s.
Voor Samsung is de conclusie tweeledig. Ten eerste toont de Chinese terugval in 2025 aan hoe snel de vraag kan verdwijnen wanneer onzekerheid toeslaat. Ten tweede opent de nationale debat over technologische soevereiniteit en supply chains kansen voor wie diversificatie, naleving en continuïteit elke keer kunnen waarborgen.
Niet alleen chips: vertrouwen is de kern van de strijd
Uiteindelijk draait het voor Samsung Foundry niet alleen om het binnenhalen van meer klanten, maar om het vergroten van het marktvertrouwen in haar vermogen om op schema en op grote schaal te leveren, zelfs wanneer geopolitieke omstandigheden de planning bemoeilijken. Het wegvallen van Chinese projecten in 2025 herinnert eraan: in halfgeleiders is vraag niet alleen voldoende, vertrouwen is essentieel.
En in 2026 wordt dat vertrouwen bijna net zo waardevol als het silicium zelf.
Veelgestelde vragen
Waarom zijn sommige Chinese klanten in 2025 gestopt met projecten bij Samsung Foundry?
Vanwege de toename van regelgeving en exportcontrole die het risico met zich meebracht dat een project vlak voor de productie werd geblokkeerd of beperkt.
Wat voor impact heeft het annuleren van projecten dicht bij de productie voor Samsung Foundry?
Het beïnvloedt doorgaans de fabrieksbenutting en capaciteitsplanning, omdat last-minute onderbrekingen moeilijk te compenseren zijn en marges onder druk kunnen zetten.
Wat betekent het dat Samsung ‘stabilisatie verwacht’ eind 2026?
Het houdt in dat er meer zicht is op bestellingen en operationele continuïteit, met een meer consistente portefeuille die minder wordt beïnvloed door regelgevende onduidelijkheid.
Hoe beïnvloeden exportcontroles de halfgeleiderindustrie?
Ze beïnvloeden productietools, licenties, IP en supply chains, wat het risico verhoogt dat chips worden gelanceerd voor markten of klanten onder restricties.