SK hynix heeft een grote slag geslagen op een van de meest gevoelige punten in de hele halfgeleidermarkt: de capaciteit om EUV-lithografie te waarborgen in de jacht op geheugen voor Kunstmatige Intelligentie. De Zuid-Koreaanse onderneming heeft een akkoord gesloten voor de aankoop van apparatuur van ASML voor 7.970 miljoen dollar, wat overeenkomt met 11,95 biljoen won, met leveringen gepland tot eind 2027. Volgens de informatie die na de regulatoire melding is gepubliceerd, betreft het hiermee het grootste individuele order dat tot nu toe bekend is voor ASML.
De deal is bijzonder omdat ze plaatsvindt op een moment dat geheugen niet langer slechts een routine-onderdeel is, maar is uitgegroeid tot een van de knelpunten in de AI-ontwikkeling. SK hynix koopt niet alleen machines: ze verzekeren hun productieve capaciteit in de schakels van de keten waar het schaars is, om in de komende jaren geavanceerde DRAM en HBM te produceren. De boodschap in de industrie is duidelijk: het bedrijf wil goed gepositioneerd zijn voor de volgende fase van de markt, wanneer HBM4 en opvolgende generaties van geheugen nog cruciaaler worden voor GPUs, accelerators en high-performance servers.
Hoewel sommige analyses de beweging presenteren alsof SK hynix definitief Jan en alleman heeft achtergelaten, inclusief Samsung en Micron, is dat nog te ver gaan. Wat wel met enige zekerheid gezegd kan worden, is dat SK hynix haar toekomstige capaciteit zeer agressief heeft versterkt, terwijl de concurrentie eveneens versnelt. Samsung is begonnen met het verplaatsen van HBM4 naar klanten en probeert terrein terug te winnen, en Micron breidt zijn HBM-capaciteit krachtig uit. De strijd is dus nog niet gestreden; wat verandert met deze order, is de mate waarin SK hynix voorbereid is om haar voorsprong in volume en uitvoering te handhaven.
Een order voor de volledige AI-cyclus
De betekenis van het contract ligt niet alleen in de omvang, maar ook in de timing. De gefaseerde levering tot 2027 laat zien dat SK hynix niet reageert op het komende kwartaal, maar op de middellange termijn van AI, waarin de voorraad van geavanceerd geheugen de komende jaren onder druk blijft staan. Reuters meldde dat de apparatuur bestemd is voor de massaproductie van nieuw ontvankelijke geheugenchips en dat de aankoop past bij de versnelling van de opening van de nieuwe fabriek in Yongin in februari 2027, naast het versterken van de fabriek M15X in Cheongju.
Hier ligt een van de kernpunten van het nieuws. Enkele dagen geleden werd al bekend dat SK hynix de uitrol van haar M15X-fabriek had vervroegd om te voldoen aan de geheugenvraag van AI. In feite werkt het bedrijf aan twee dingen tegelijk: meer capaciteit in de productie en meer toegang tot lithografiemachines die noden van de nieuwste generatie kunnen produceren met betere opbrengsten. In een sector waar elke uitbreiding jaren duurt en waar ASML nog altijd de enige echte leverancier van EUV is, vormt het verzekeren van machines vandaag een manier om de marktaandeel van morgen te beveiligen.
Marktinschattingen, geciteerd door Reuters, wijzen op ongeveer 30 EUV-machines, hoewel noch ASML noch SK hynix publiekelijk het exacte aantal heeft bekendgemaakt. Het volume helpt begrijpen waarom deze deal wordt geïnterpreteerd als een demonstratie van financiële en industriële kracht. ASML sloot 2025 af met een orderportefeuille van 38,8 miljard euro, en deze overeenkomst vergroot de zichtbaarheid van haar activiteiten nog verder, versterkt de perceptie dat de vraag naar kritieke apparatuur buiten China nog altijd zeer hoog blijft.
HBM, geavanceerd DRAM en een toenemende competitie
De achterliggende reden ligt voor de hand: AI drijft een ongekende vraag naar HBM en hoogwaardig DRAM. TrendForce verwacht dat SK hynix in 2026 marktleider blijft in HBM, hoewel ook een forse terugval bij Samsung wordt voorzien dankzij HBM3e en HBM4, terwijl Micron agressief uitbreidt. Volgens hun scenario van maart zou SK hynix ongeveer 50 % van de wereldwijde productie in bits bezitten, tegenover een toename bij Samsung tot ongeveer 28 %.
Dat betekent dat de order bij ASML niet zomaar een aankoop van machines is, maar een strategische zet, zowel defensief als offensief. Defensief, omdat het de voortgang van rivalen beperkt. Offensief, omdat het SK hynix in staat stelt zich te blijven positioneren als de meest voorbereide fabrikant voor de volgende golf van vraag, die wordt gestimuleerd door platforms van NVIDIA en andere grote AI-klanten. Jensen Huang heeft eerder gevraagd dat SK hynix haar levering van HBM4 vervroegt met zes maanden, wat aangeeft hoe sterk geheugen de industrie en haar planning beïnvloedt.
Het is ook belangrijk om te benadrukken dat SK hynix niet momenteel de absolute marktleider is in alle geheugensegmenten. TrendForce meldde in februari dat Samsung in het vierde kwartaal van 2025 opnieuw de eerste plek wereldwijd had verworven in DRAM-inkomsten, met 19,156 miljard dollar en een marktaandeel van 35,4 %, terwijl SK hynix op de tweede plek eindigde met 17,220 miljard dollar en 32,1 %. Hoewel SK hynix de HBM-markt domineert, blijft de algehele geheugensector zeer competitief. Daarom is deze EUV-bestelling zo strategisch.
Niet het einde van de hoge prijzen, maar een zeer serieuze signaal
De grote vraag voor de markt is of dergelijke investeringen de geheugenprijzen binnenkort zullen doen dalen. Het korte antwoord is nee, althans niet op korte termijn. Het akkoord stelt dat de leveringen tot 2027 doorgaan, waardoor de daadwerkelijke impact op de capaciteit en het aanbod pas op de lange termijn zichtbaar wordt. Daarnaast sluit Samsung ook meerjarige overeenkomsten en versterkt haar productie, wat aangeeft dat producenten verwachten dat de vraag naar geavanceerd geheugen nog geruime tijd sterk blijft.
Wat deze aankondiging wel verandert, is de perceptie over wie bereid is veel te investeren om de volgende fase van de cyclus te domineren. SK hynix heeft haar toekomstige positie niet met één enkele contracttuig gewonnen, maar heeft aangetoond dat ze de strijd voor AI wil aangaan vanaf de meest kritieke factor: de capaciteit om geavanceerd geheugen te produceren, wanneer de rest van de markt dat ook nodig heeft. In een business waar de feitelijke bottleneck niet enkel de vraag is, maar vooral het toegang krijgen tot de juiste tools om de productie uit te breiden, betekent dit meer dan een simpele investering.
Veelgestelde vragen
Hoeveel heeft SK hynix geïnvesteerd in apparatuur van ASML?
SK hynix heeft een aankoop bekendgemaakt van lithografiemachines ter waarde van 11,95 biljoen won, ongeveer 7.970 miljoen dollar, met leveringen gepland tot eind 2027.
Is dit werkelijk de grootste bekende order van ASML?
Volgens informatie na de regulatoire filing is het de grootste individuele order die tot nu toe bekend is voor ASML. Het Nederlandse bedrijf heeft hier nog geen officiële verklaring over afgegeven.
Maakt dit nu definitief een einde aan Samsung en Micron?
Nog niet definitief. SK hynix versterkt haar positie voor de toekomst, maar Samsung herwint terrein op HBM4 en Micron breidt eveneens krachtig uit. De concurrentie blijft zeer levendig.
Zal deze investering de geheugenprijzen binnenkort doen dalen?
Dat lijkt onwaarschijnlijk op korte termijn. De leveringen duren tot 2027, en daardoor zal de werkelijke impact op capaciteit en aanbod pas later zichtbaar worden.