De sector van halfgeleiders heeft recent een belangrijke mijlpaal bereikt die op het eerste gezicht geen fysische verandering betekent voor de werking van chips, maar wel voor de toon in de industrie. Voor het eerst heeft de wereldwijde markt in één kwartaal meer dan 200 miljard dollar aan omzet gegenereerd. Volgens een analyse van Omdia is het derde kwartaal van 2025 afgesloten met een omzet van 216,3 miljard dollar, wat een stijging van 14,5% betekent ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Dit is aanzienlijk hoger dan de gebruikelijke seizoensgebonden groei die men doorgaans verwacht in deze periode.
Deze cijfers zijn om twee redenen belangrijk. Ten eerste symbolisch: de sector beweegt zich nu op een nieuwe schaal van ‘normale’ kwartaalomzet. Ten tweede praktisch: als deze groei zich voortzet, zou 2025 een jaar worden van brede expansie, met een totale omzet die mogelijk de 800 miljard dollar overschrijdt. Dit zou aangeven dat de industrie zich niet beperkt tot een korte piek, maar zich structureel ontwikkelt.
Een opvallende factor is dat deze groei niet volgens de gebruikelijke patronen verloopt. Historisch gezien groeit het derde kwartaal gemiddeld met ongeveer 7%, met verwachtingen voor 3T25 van rond de 5%. De gerealiseerde stijging van 14,5% wijst erop dat de vraag niet alleen seizoensgebonden is, maar dat er een bredere en sterkere vraagontwikkeling plaatsvindt dan vooraf gedacht.
Het is eveneens belangrijk om te onderkennen dat hoewel kunstmatige intelligentie (AI) nog steeds de primaire drijfveer is, de groei dit jaar meer verdeeld is over meerdere categorieën. In 2024 heeft de sector al een record bereikt van meer dan 650 miljard dollar omzet, maar het grootste deel van dat succes werd gedomineerd door NVIDIA en grote geheugenfabrikanten zoals Samsung, SK Hynix en Micron. Als exclusieve afzetmarkten leverden deze bedrijven een significant deel van de omzet op. Zonder hun bijdrage was de rest van de markt vorig jaar nauwelijks gegroeid, wat wijst op een tijdelijke verzachting door voorraadaanpassingen en mildere vraag.
In 2025 ziet de situatie er anders uit. De groei is niet alleen sterker in totaal, maar ook breder verspreid over de markt. Omdia voorspelt dat in 3T25 de totale groei meer dan 14% op kwartaalbasis bedraagt, en dat zelfs zonder NVIDIA en geheugenfabrikanten het segment nog steeds rond de 9% zou groeien. Dit klinkt als een verzengend teken dat de markt zich niet meer beperkt tot enkele grote spelers, maar dat de bredere keten profiteert van de vraag die door AI wordt aangejaagd.
De vier grootmachten in de sector – NVIDIA, Samsung, SK Hynix en Micron – vertegenwoordigen samen meer dan 40% van de wereldwijde omzet. Deze concentratie onderstreept dat de sector gedreven wordt door een klein aantal toonaangevende bedrijven, wat zowel kansen als risico’s met zich meebrengt. Aan de ene kant trekken zij alle technologische ontwikkelingen en investeringen aan; aan de andere kant vergroten ze de kwetsbaarheid voor verstoringen in productie, supply chain-issues of geopolitieke restricties.
Een ander interessant fenomeen is dat de vraag naar traditionele DRAM eveneens toeneemt, niet alleen HBM-geheugen dat veel gebruikt wordt in AI-toepassingen. De markt voor standaard DRAM ziet een kortetermijnrally door een hernieuwde vraag die wordt veroorzaakt door de schaalvergroting van AI-inferenties en datacenters. Het wordt verwacht dat het vierde kwartaal een record aan inkomsten zal genereren, met mogelijk een voortzetting van deze trend in 2026.
Kortom, de semiconductorindustrie staat aan de vooravond van een periode van brede en stevige groei, gedreven door AI, maar ook door de versterking van de verschillende segmenten en een toename in marktdiversificatie. Het is een nieuw hoofdstuk dat zich vertaalt in hogere revenues, meer marktdynamiek en een complexe afhankelijkheid van enkele grote leiders. De komende maanden en jaren zullen uitwijzen of deze positieve trend zich verder uitbouwt en hoe de sector de balans bewaart tussen groei, innovatie en risico’s.