ADATA voorspelt een decennium van geheugen tekort door de opkomst van AI

De voorzitter van ADATA, Chen Li-bai, is van mening dat de wereldwijde vraag naar geheugen de komende tien jaar blijft lager dan het aanbod, zelfs als Samsung Electronics, SK hynix, Micron en Chinese fabrikanten hun capaciteit uitbreiden. Deze verklaring vertegenwoordigt een van de meest agressieve voorspellingen binnen de industrie en mag niet worden verward met een consensusinschatting voor alle soorten DRAM en NAND Flash.

De kernpunten van het geheugentekort in 30 seconden

• ADATA verwacht dat de vraag naar datacenters en AI-apparaten de productie de komende tien jaar sneller zal overstijgen.
• HBM, DDR5 voor servers en zakelijke SSD’s verdringen capaciteit die bedoeld is voor computers, mobiele telefoons en conventionele producten.
• Nieuwbouwfabrieken vereisen jaren voor volledige productie en een deel van hun capaciteit wordt al gereserveerd via langdurige contracten.
• TrendForce deelt de korte termijnspanning, maar voorziet dat het NAND-tekort vanaf de tweede helft van 2027 mogelijk zal afnemen.

Chen beaamt dat het nog te vroeg is om te spreken over een kunstmatige intelligentiebubbel. Zijn standpunt is dat de markt te veel gericht is op de onmiddellijke investering door grote cloudproviders en de toekomstige uitbreiding van AI naar bedrijven, overheden, huishoudens, voertuigen, robots, fabrieken en randapparatuur niet voldoende wordt meegerekend.

De positie van ADATA biedt een relevant inzicht in de bestellingen en prijzen in het kanaal, hoewel het context vereist. Het bedrijf is een van de grootste wereldwijde leveranciers van merkbare DRAM- en SSD-modules, maar produceert zelf geen geavanceerde geheuebladen wafers die later in hun producten worden geïntegreerd. De voorspelling is de mening van een leider in een specifieke schakel in de keten en niet een onafhankelijke schatting van wereldwijde capaciteit.

AI gebruikt niet alleen HBM meer

De discussie over tekorten richt zich vaak op high-bandwidth geheugen, bekend als HBM, dat wordt gebruikt in combinatie met NVIDIA-, AMD- en andere fabrikanten. Echter, een AI-datacenter vereist veel meer lagen geheugen en opslag.

Servers bevatten grote hoeveelheden DDR5 en RDIMM-modules voor de hoofdprocessoren. Modellen, datasets, vectorbanken en caches worden opgeslagen in zakelijke SSD’s. Daarnaast onderhouden agenten systemen met langere contexten, roepen ze herhaaldelijk tools aan en genereren ze informatie die moet worden bewaard.

TrendForce schat dat de adoptie van agent-AI leidt tot een structurele uitbreiding van de vraag. Het adviesbureau verhoogde haar wereldwijde geheugenvraag voor 2027 tot meer dan 1,28 biljoen dollar, waarvan 903,3 miljard dollar uit DRAM en ongeveer 379,4 miljard dollar uit NAND Flash bestaat. Deze schattingen worden beïnvloed door zowel volumes als de forse prijsstijgingen, niet alleen door het aantal verkochte chips.

De productie van HBM drukt de beschikbaarheid omdat het grote chips vereist, complexe stapelprocessen en meer wafercapaciteit per nuttige bit dan conventionele DRAM. TrendForce verwacht dat de HBM-productie aan het eind van 2027 ongeveer 30% van de totale wafer-invoer van de drie grootste fabrikanten zal uitmaken, terwijl het slechts ongeveer 13% van de geproduceerde bits vertegenwoordigt.

Deze discrepantie helpt te verklaren waarom de groei van HBM mogelijk de beschikbaarheid van DDR5, LPDDR en andere geheugenvarianten indirect beperkt. Fabrikanten zetten hun meest geavanceerde processen in voor de producten met de hoogste vraag en winstgevendheid, terwijl klanten in computers, mobiele telefoons en industriële elektronica concurreren om de resterende capaciteit.

Een vergelijkbare situatie doet zich voor bij NAND. Leveranciers geven prioriteit aan zakelijke SSD’s met grote capaciteit voor datacenters. In het tweede kwartaal van 2026 verwacht TrendForce dat contractprijzen voor NAND met 70% tot 75% zullen stijgen ten opzichte van het voorgaande kwartaal, terwijl fabrikanten van PC’s en smartphones capaciteit verminderen om de kosten te drukken.

De vraag naar randgeheugen ondersteunt de ADATA-positie. Softwaregedefinieerde voertuigen, robots, slimme huizen, satellieten, geautomatiseerde fabrieken en industriële apparatuur hebben lokaal geheugen nodig, zelfs als een deel van de verwerking in de cloud plaatsvindt. Hoewel niet alle markten volgens Chen’s verwachting zullen groeien, vergroten ze het probleem verder dan de grote datacenters.

Het bouwen van fabrieken lost jaarlijkse tekorten niet op

Samsung, SK hynix en Micron verhogen hun investeringen, maar een geheugensite vergt meerdere jaren om te bouwen, apparatuur te installeren, het proces te valideren en operationeel te worden.

Micron kondigde in juli aan dat ze haar geplande investeringen in de VS zal verhogen tot meer dan 250 miljard dollar tot 2035. Het bedrijf startte met verticale bouw van haar nieuwe fabriek in New York en streeft ernaar ongeveer 40% van haar DRAM-productie long-term in de VS te realiseren. Deze capaciteit zal niet plotseling op de markt komen.

Daarnaast wordt een deel van de toekomstige productie al verzekerd via langdurige leveringscontracten vóórdat de fabrieken volledig operationeel zijn. Micron heeft strategische leveringsafspraken gemaakt met Ford en General Motors voor de levering van DRAM, NAND en andere geheugentypes gedurende lange cycli. Ook SK hynix heeft een meerjaren overeenkomst met NVIDIA voor het ontwikkelen en leveren van de volgende generaties geheugen voor hun AI-platformen.

Deze contracten bieden beter zicht voor zowel fabrikanten als klanten, maar beperken de beschikbare voorraad voor ad-hoc aankopen. Het opzetten van een nieuwe fabriek kan de wereldwijde productie verhogen, maar leidt niet direct tot een overvloed op de open markt als de eerste jaren al zijn volgeboekt.

Chen verwacht bovendien dat grote fabrikanten voortaan hun expansies zorgvuldig zullen plannen, uit angst voor herhaling van de overcapaciteits- en prijsdalingen uit het verleden. De geheugensector heeft historisch periodes gekend van overschotten, prijsdalingen en enorme verliezen. Fabrikanten hebben dus belang bij het voorzichtig opbouwen van productie om marges te beschermen in plaats van de markt te overbelasten.

Procesverbeteringen kunnen meer bits opleveren zonder dat er meer wafers hoeven te worden geproduceerd. Een fabrikant kan lagen toevoegen aan NAND 3D, opbrengsten verbeteren of migreren naar QLC-cellen. Bij DRAM kunnen dunnere nodes worden geïntroduceerd. Hoewel deze maatregelen de productie verhogen, vereisen ze ook stilstanden en aanpassingen, waardoor het effect niet onmiddellijk zichtbaar is.

De tienjarige voorspelling botst met mogelijke NAND-verbeteringen

De voornaamste aarzeling bij de ADATA-voorspelling is dat “geheugen” verschillende markten omvat. Een tekort aan HBM kan samengaan met voldoende beschikbaarheid van consumer-NAND. Ook kan er een overschot ontstaan van geavanceerde producten terwijl oudere chips voor automobiel en industriële toepassingen schaars blijven.

TrendForce bevestigt dat 2026 een zeer krap jaar blijft, maar haar perspectief voor NAND is minder extreem. Ze verwacht dat de groei van aanbod in bits vanaf de tweede helft van 2027 zal beginnen te overtreffen op de vraag, dankzij procesverbeteringen, geleidelijke uitbreiding van lijnen en de afname van smartphone- en laptopvraag.

Deze voorspelling sluit niet uit dat de volledige visie van Chen niet wordt bevestigd. Een markt kan van een tekort overgaan in een klein overschot, terwijl prijzen hoog blijven en voorraden laag, en dat geldt ook voor bepaalde categorieën. Het betekent niet dat DRAM hetzelfde traject zal volgen als NAND.

De verschillen kunnen worden samengevat als:

Bij volwassen producten kan het probleem langer aanhouden. TrendForce schat dat de wereldwijde capaciteit van MLC-NAND in 2026 met 41,7% zal afnemen doordat verscheidene grote leveranciers deze technologie verlaten of beperken. Het uitbreiden van geavanceerde NAND voor AI-SSD’s zal de tekorten aan oudere geheugens voor lange termijn systemen niet automatisch oplossen.

Ook ADATA heeft haar outlook kort na maart versterkt. Toen stelde Chen dat zowel DRAM als NAND de hele 2026 schaars zouden blijven, maar toen nog geen uitspraak deed over 2027 of 2028. De nieuwe tienjaarsinschatting weerspiegelt de sterke toename in vraagverwachtingen, maar toont tegelijkertijd de onzekerheid van dergelijke lange termijnvoorspellingen.

Voor bedrijven en datacenters is het niet verstandig om geheugen onnodig op te bouwen. Het is verstandiger om kritische capaciteit te verzekeren, leveranciers te diversifiëren, renovatiecycli te herzien en systemen te ontwerpen die niet afhankelijk zijn van een enkele generatie modules of SSD’s.

Kopers moeten ook risico’s per productcategorie scheiden. Een server die gebruikmaakt van standaard DDR5 bevindt zich in een andere markt dan een platform met HBM4, een zakelijke QLC SSD of een industriële SLC-module. Het spreken over één enkele “geheugentekort” kan belangrijke verschillen in beschikbaarheid, prijs en substitutie verhullen.

De ADATA-voorspelling schetst een toekomst waarin geheugen en elektriciteit de belangrijkste fysieke beperkingen vormen voor de uitbreiding van AI. De spanning in 2026 en 2027 ondersteunt dat beeld. Het ononderbroken tekort op wereldniveau tot 2036 zou er echter op neerkomen dat de vraag sneller groeit dan alle nieuwe fabrieken, efficiëntieverbeteringen en Chinese uitbreidingen — een mogelijk scenario, maar verre van zeker.

Veelgestelde vragen

Heeft ADATA gezegd dat DRAM en NAND tien jaar lang schaars zullen blijven?

De voorzitter sprak over een langdurig geheugentekort in brede zin. De verklaring wordt vaak samengevat als een decennium van DRAM-schaarste, maar bevat geen kwantitatieve voorspelling voor elke categorie DRAM en NAND apart.

Waarom vermindert HBM het aanbod van conventioneel geheugen?

Omdat HBM grote chips en complexe stapelprocessen vereist die meer wafercapaciteit per bit verbruiken. Door prioriteit te geven aan HBM blijven minder middelen over voor DDR5, LPDDR en andere geheugentypen.

Wanneer zou de beschikbaarheid van NAND kunnen verbeteren?

TrendForce voorziet dat de druk vanaf de tweede helft van 2027 afneemt. Sommige industriële en volwassen categorieën kunnen echter nog langer schaars blijven.

Zullen nieuwe fabrieken de prijzen doen dalen?

Ze vergroten de capaciteit, maar het duurt jaren voordat ze relevante productie bereiken. Een deel van de productie wordt al via langlopende contracten gereserveerd, waardoor een onmiddellijke prijsdaling niet gegarandeerd is.

Bronnen:

• ctee en uitspraken van Chen Li-bai over de geheugenvraag, verzameld door technologische media.