Nanya Technology bereidt een historische sprong in haar productievermogen voor. De Taiwanese fabrikant plant voor 2027 meer dan 200.000 miljoen Nieuwe Taiwanese Dollars (ongeveer 6,2 miljard dollar) te investeren, bijna vier keer het budget van dit jaar. Dit plan volgt op een uitzonderlijk kwartaal waarin de omzet met 684% toenam en een brutomarge van 79,5% werd gerealiseerd, gedreven door de sterke stijging van de traditionele DRAM-prijzen.
De kernpunten van Nanya’s record in 20 seconden
- Voorgenomen investering voor 2027: meer dan 200.000 miljoen NT$, circa 6,2 miljard dollar.
- Voorlopig plan: het budget moet nog worden goedgekeurd door de Raad van Bestuur.
- Omzet tweede kwartaal: 82.550 miljoen NT$, een stijging van 684% jaar-op-jaar.
- Netto winst: 50.190 miljoen NT$, een jaar-op-jaar stijging van 1.324%.
- Brutomarge: bereikte 79,5%, vergeleken met een negatieve marge van 20,6% in hetzelfde kwartaal van 2025.
- Nieuwe fabriek: zal in 2028 een initiële capaciteit hebben van 30.000 wafers per maand en kan later uitbreiden tot 45.000.
- Stijging voornamelijk door prijzen: Nanya profiteert van het tekort aan DDR4, DDR5 en energiezuinige geheugens, niet van een gelijkblijvend volume.
- Nog geen directe concurrentie in geavanceerde HBM: de focus ligt nog op conventionele DRAM, hoewel er wordt gewerkt aan een maatwerkoplossing voor AI aan de rand.
De cijfers van het tweede kwartaal zijn nog niet geaudit, maar illustreren de snelle veranderingen op de geheugemarkt binnen slechts een jaar. Nanya ging van verlies en negatieve marges naar winstgevendheid die meer op een schaars product lijken dan op traditionele massaproductie van DRAM.
In het kwartaal van april tot juni behaalde het bedrijf een omzet van 82.550 miljoen NT$, meer dan de omzet van enkele recente jaren. De nettowinst was 50.190 miljoen NT$, bijna acht keer hoger dan in heel 2025, gebaseerd op de gepubliceerde resultaten.
Deze groei betekent niet dat Nanya zeven keer zoveel geheugen heeft verzonden. Het komt vooral door prijsstijgingen. In het eerste kwartaal van 2026 was de gemiddelde verkoopprijs van hun producten al met meer dan 70% gestegen ten opzichte van het voorgaande kwartaal, terwijl het volume in bits met slechts enkele procenten daalde.
Een tekort aan conventionele DRAM dat Nanya ten goede komt
De race voor AI heeft Samsung, SK hynix en Micron doen investeren in duurdere geheugens zoals HBM en server-DRAM. Dit heeft de beschikbaarheid van conventionele geheugenproducten voor pc’s, smartphones, netwerken, auto’s en industriële apparaten verminderd.
Nanya bevindt zich in een bijzondere positie. Het bedrijf bezit ongeveer 2% van de wereldwijde DRAM-markt en produceert geen HBM-generaties die bij de nieuwste GPU’s passen. Begin 2026 bestond ongeveer 70% van de verzendingen uit DDR4 en LPDDR4, terwijl DDR5 circa 10% van de inkomsten uitmaakte.
In een ander stadium van de cyclus zou deze blootstelling aan oudere producten nadelig geweest zijn. Nu levert het juist winst op. Grote fabrikanten trekken capaciteit weg van DDR4 om zich te richten op DDR5, HBM en datacentervoorzieningen, maar miljoenen servers, computers, embedded systemen en industriële apparaten blijven de vorige generatie nodig hebben.
Het aanbod is sneller afgenomen dan de vraag, en kopers die niet direct kunnen aanpassen, accepteren veel hogere prijzen. Nanya beschikt over operationele productie en kan marktaandeel pakken zonder op dit moment de technische complexiteit en investeringen van directe HBM-competitie te hoeven aangaan.
TrendForce verwacht dat de contractprijzen voor conventionele DRAM tussen 13% en 18% zullen stijgen in het derde kwartaal van 2026. De stijging zal minder zijn dan in de eerste maanden van het jaar, maar verlengt een periode van uitzonderlijke marges voor de fabrikanten.
Nanya-voorzitter Pei-Ing Lee denkt dat de strengste capaciteitsbeperkingen nog tot de eerste helft van 2027 zullen duren, en dat het onevenwicht mogelijk tot 2028 voortduurt. Capaciteitsuitbreiding vereist het bouwen van clean rooms, het installeren van lithografie-apparatuur en validatieprocessen, die niet snel kunnen worden versneld.
Het bedrijf verwacht in 2026 een laag-dubbele-cijferige groei in bits te realiseren. De omzetgroei zal vooral afhangen van de betaalbereidheid van klanten, niet alleen van de geproduceerde hoeveelheid geheugen.
Deze situatie brengt ook risico’s met zich mee. De DRAM-markt staat bekend om zijn grillige cycli. Wanneer nieuwe capacity wordt ingeschakeld of de vraag afneemt, kunnen prijzen snel dalen, waardoor investeringen tijdens de hoogconjunctuur minder winstgevend worden.
Een fabriek van 15 miljard dollar voor DDR5 en energiezuinig geheugen
Het grootste deel van het budget voor 2027 gaat naar de versnelling van de nieuwe fabriek in Taishan, Nieuw Taipei. Het project zal ongeveer 480.000 miljoen NT$, circa 15 miljard dollar, kosten bij volledige capaciteit.
De eerste fase zal in 2028 30.000 wafers per maand produceren. Later kan de faciliteit uitbreiden tot 45.000 wafers, nog onder de grote productieplaatsen van Samsung of SK hynix, maar genoeg om Nanya’s huidige schaal te transformeren.
De fabriek zal starten met de 1B-node van het bedrijf, de tweede generatie DRAM-processen op nanometerschaal (10 nm klasse). Daar worden DDR5, DDR4 en energiezuinige varianten voor pc’s, servers, mobiele apparaten en andere toepassingen geproduceerd.
Het voorlopige budget van meer dan 200.000 miljoen NT$ voor 2027 contrasteert met de investeringen in voorgaande jaren: 13.200 miljoen in 2023, 16.100 miljoen in 2024 en 13.400 miljoen in 2025. Voor 2026 was al een budget van 52.000 miljoen aangekondigd.
De geplande investering voor één jaar overtreft dus de som van de vier voorgaande jaren. Pei-Ing Lee benadrukt dat dit nog preliminair is en moet worden goedgekeurd door de Raad, en dat de uiteindelijke omvang kan variëren afhankelijk van machineprijzen, bouwtempo en marktcondities.
Nanya versterkte haar financiële positie eerder door medio maart een private kapitaalverhoging van ongeveer 78.720 miljoen NT$, circa 2,5 miljard dollar, te sluiten, gecommitteerd door SanDisk, Kioxia, Solidigm en Cisco. In ruil ontvingen deze partijen ongeveer 10,19% van de Taiwanese fabrikant.
Deze partnerschap gaat niet alleen om financiële investering. SanDisk, Kioxia en Solidigm maken SSD-opslagapparaten die DRAM nodig hebben voor cache en interne besturing. SanDisk en Kioxia sloten bovendien langetermijnleveringscontracten met Nanya af.
De participatie van Solidigm is opvallend, aangezien deze dochter van SK hynix de tweede grootste DRAM-fabrikant wereldwijd is. Een dochteronderneming van een grote speler die samenwerkt met een kleinere concurrent toont hoe sterk kopers willen zekerheid over capaciteit en risico’s willen beperken.
HBM-marges zonder daadwerkelijke productie van HBM
De brutomarge van 79,5% benadert de niveaus van fabrikanten die wel grote volumes HBM voor AI-accelerators leveren. Voor Nanya komt deze marge bijna volledig uit conventionele DRAM, wat een bijzonder helder beeld geeft van de prijsdruk in het marktsegment.
Het bedrijf heeft zich niet gericht op directe productie van HBM2, HBM3, HBM3E of HBM4, markten die geavanceerde processen, gestapelde chips, complexe encapsulatie en nauwe samenwerking met GPU-ontwerpers vereisen.
Wel ontwikkelt Nanya samen met Etron Technology, Piecemakers Technology en Formosa Advanced Technologies een op maat gemaakte geheugendienst voor AI-toepassingen aan de rand, met een eerste oplossing gepland eind 2026.
Het is geen directe concurrent voor grote accelerator-geheugens van Nvidia of AMD, maar richt zich op systemen waar het belangrijk is om te combineren met een breder bandbreedte, lager energieverbruik en betaalbare kosten, zoals robots, slimme camera’s, voertuigen, industriële systemen of compacte servers.
De strategie is om niet rechtstreeks te concurreren met giganten die investeren in HBM, maar Nanya bloot te stellen aan de markt die onlangs haar herstel heeft gestimuleerd. AI absorbeert de geavanceerde productie van concurrenten, wat minder capaciteit vrijmaakt voor de geheugensegmenten die Nanya voldoende beheert.
De uitdaging zal zijn om de huidige winstgevendheid te benutten voor technologische vernieuwing voordat de marktcyclus wijzigt. Marges van bijna 80% voor conventionele DRAM zijn niet duurzaam op lange termijn en kunnen nieuwe productie stimuleren als ze te lang aanhouden.
De fabriek in Taishan begint pas in 2028 met een volume van 30.000 wafers per maand. Tegen die tijd kunnen prijs, AI-vraag en de verdeling tussen HBM en traditionele DRAM anders liggen.
Nanya benut een uitzonderlijke kans: het behaalt buitengewone marges in een segment dat voor de grootste spelers primair niet meer centraal stond. Haar investering in 2027 bepaalt of dat tijdelijke voordeel haar in staat stelt te groeien in capaciteit en technologie, of dat ze de markt betreedt nadat tekorten al afnemen.
Veelgestelde vragen
Hoeveel gaat Nanya investeren in 2027?
Het bedrijf plant een kapitaaluitgave van meer dan 200.000 miljoen NT$, ongeveer 6,2 miljard dollar. Het budget is nog niet definitief en moet nog door de Raad worden goedgekeurd.
Waarom is de omzet van Nanya zo sterk gestegen?
Hoofdzakelijk door de hogere gemiddelde verkoopprijs van DRAM. De omzet steeg met 684%, maar het volume verkocht geheugen niet in dezelfde verhouding.
Maakt Nanya HBM-geheugen voor AI?
Nee, momenteel produceert het geen HBM2, HBM3, HBM3E of HBM4. De focus ligt op DDR4, DDR5 en energiezuinig geheugen, terwijl er wordt gewerkt aan een aangepaste oplossing voor AI aan de rand.
Wanneer begint de nieuwe fabriek te produceren?
De eerste fase zal in 2028 30.000 wafers per maand produceren en later worden uitgebreid tot 45.000 wafers.
via: nanya